Bloomberg报道苹果正在研发独立的AR眼镜，并且最早可于2019年完成，2020年发布。此外，ARKit将于明年发布更新版，使其可以多人分享AR场景，便于游戏等应用。我们此前已反复强调，苹果新的产品周期很可能围绕AR，从今年开始，先推广手机AR，之后可能推出与iPhone相匹配的AR眼镜配件（时间点可能在2019年），而直至推出可最终替代iPhone的全功能AR眼镜（2020年后）。苹果对硬件产业链的垂直把控、软硬件一体化创新（Bloomberg报道中提到苹果在为AR眼镜自主研发专门的system-on-a-package芯片）、最优质的移动用户基础（iOS11更新率已达52%；iOS应用商店下载量市场份额21%，但收入份额56%）和最强大的开发者社群，使其最适合引领AR潮流。

ARKit和TrueDepth形成有效差异化点，手机AR已拔头筹

iPhone X已开始发售，媒体测评和网络意见领袖对FaceID的便捷性和安全性（部分特定场景除外）、以及Animoji的娱乐性评价较高。FaceID/TrueDepth的面部扫描和识别功能也正在被Warby Parker（帮助用户挑选眼镜镜框）等第三方采用，以发挥更大的实用价值。

ARKit自WWDC大会首次亮相后，就广受开发者欢迎。公司在9月财季电话会上披露，ARKit应用已超过1000个。家居设计和零售电商Houzz推出的ARKit应用View in My Room 3D，已使移动购物的转换率提高了11倍。亚马逊也在iOS版购物应用中增加了ARView。

我们相信，ARKit和TrueDepth为iPhone、特别是iPhone X带来了显著的差异化点。安卓阵营的跟随可能落后一年，FaceID可能进一步推广至其他苹果设备。3D Sensing产业链上关注舜宇光学、Lumentum、Finisar、ams等。

跳过VR看AR

我们此前一直认为，效果良好、价格合适的VR一体机的出现，以及社交、泛视频等应用领域的扩展，是VR从游戏玩家的小众市场，向大众普及的前提条件。但目前来看，留给VR大众化的时间窗口已经不多。苹果跳过VR，而直接走向AR。安卓系硬件厂商对苹果的跟随，也会使其精力从手机VR转向手机AR。在缺少消费电子巨头推动的情况下，VR很可能会一直局限于重度沉浸式游戏和少数企业级应用市场上。

据Digi-Capital预测，到2021年，手机AR的用户数将达30亿，而VR用户只有1亿。手机AR的软硬件收入届时将达600亿美元，是VR市场的3倍以上。AR眼镜从2019年开始商业化，到2021年软硬件收入规模约150亿美元。苹果将是软硬一体化封闭系统的领导者，谷歌将延续安卓的开放路线。Facebook、Snap、腾讯和阿里巴巴等都可能是社交、游戏、电商等领域手机AR软件的领导者。

图表1:  Warby Parker 利用FaceID 技术，方便用户挑选眼镜镜框

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资料来源：Warby Parker应用截屏，The Verge，Kevin Tofel 推特账号

图表2:  亚马逊也推出了基于ARKit的ARView

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图表3: 手机AR将取代手机VR或低端VR的市场空间

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