美国最大市值公司的十年变迁史

2016-06-02 chris_jiang2002 美股圈

 

十年，反映产业变迁的①个时间跨度。

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十年后，排行榜出现了变化：

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如何解读？

金融股经历了金融危机，似乎伤重难愈，翻不了身。花旗与美国银行退出排行榜。医药消费的杰出代表：强生与辉瑞，排名仍然在前②十名，我们人类永久依赖医药。通用电气是工业股的代表，经历了杰克韦尔奇的黄金时代。通用电气已经剥离了金融，方方面面出现了放缓，公司将再次聚焦主业并转型发展。沃尔玛的衰落，则是因为①个公司崛起：亚马逊。

十年来，是什么大家伙闯进来了？首先是伟大的乔布斯。我们要说其实是伟大的创新。所有人都不得不给创新让道，让苹果登顶。这①路回顾仍然感到气势如虹。谷歌$(GOOGL)$，搜索成为了人类必不可少的生活方式。Facebook$(FB)$，社交成了人类必不可少的生活方式。

实际上，是苹果$(AAPL)$给TA.们两家奠定了爆发的基础，是苹果开创了移动互联网的时代，是苹果催生了全球数十亿的移动互联网的用户。①部小小的智慧手机，完全地改变了天下大势。今天我们看到，谷歌和Facebook是最狂欢的麦田收割者。

伯克希尔，取代了通用电气成为传统行业强盛的代表。然而，相信任何人也难以复制巴菲特的模式。TA.利用了保险浮存金·利用了美国保险业的宽松监管·最重要的是TA.只投资美国，只投资美国最伟大的公司，并且buy&hold。因此巴菲特成为了股神。在巴菲特投资美国50年的这个期间，标准普尔指数的走势很好地回答了股神是怎么炼成的这样①个问题：

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2016年的4月到5月间，春天萌发，这个排名再次出现细微的变化：强生让位给Facebook。

移动互联网+数字广告的王者归来，这就是Facebook。因为T.A太炫，我①篇文章都不需要写，只需看T.A表演看T.A炫。未来的某天，T.A可能就是坐在苹果位置上的王！

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春天①过，就是盛夏。这个夏天，亚马逊终于超过了Facebook！

噢，那只是①个VR，虚拟现实！

两者之间只有1%的市值差距。因此，虚拟现实将随时变成现实。

重要的时代特征并不是出现在Facebook与亚马逊之间的竞赛。而是Facebook市值再升5%将会超越伯克希尔。这个历史性的时刻不久将到来。届时，美国最大市值公司的前⑦名中，只有两家来自传统行业，而⑤家被科技创新的公司所占据。这是①个活生生的十年股票发展史。T.A深刻反映出了产业的变迁，是①种趋势。那些领先洞见趋势的投资者就能够赚取财富。

Well，用什么产业来形容亚马逊，亚马逊又是什么呢？移动互联网？卖货的？搞物流的？出租数据中心的？卖智能家居的？视频流服务商？电影制作人？我用我学过的生物学里面的""阿米巴变形虫""来定义T.A比较合适。变形虫喜欢没有没有固定形状，会吞噬T.A身边所有的猎物。当我还在学校透过显微镜看变形虫的时候，就对T.A产生①种恐惧感。

言归正传，在亚马逊连续创新高的这几天，我们还是回到基本面，来看看最新发生几件事。

【云服务】

Salesforce$(CRM)$宣布，将转向亚马逊AWS云服务，准备在AWS平台上推出自己的多项IoT（物联网）云服务。我们知道，Salesforce①直在使用自己的数据中心设施，T.A本身也是①家业界翘楚。实际上，在CRM领域也和亚马逊有①定程度的竞争关系。

为什么Salesforce效仿Netflix转向采用亚马逊AWS，和竞争对手拥抱？可能与本周①发生①个事故很有关系。由于Salesforce的数据中心停电，导致T.A的服务终端了12个小时。首席执行官Benioff在推特上向广大用户致歉。我们可以想象CRM停止服务会对于销售工作产生多大损失，这种事故根本①个小时也不能中断。我猜这就是Benioff下f决心立刻拥抱亚马逊云服务的""最后①根稻草""。

我们看到，Salesforce宣布准备提供物联网服务，该业务涉及到亿万数量的设备，包括手机·可穿戴设备·传感器·商品·汽车·工业设施·等等，这就要求高速的·零故障的云端响应，也对于数据中心的负载产生巨大的增量。

我相信Salesforce已经感到了自己的基础设施无法满足公司的发展，也不愿意再投资了。并且，亚马逊的AWS提供了世界上最好的物联网云平台。最终，Benioff先生决定投降了。

我们怎么看这个合作，我们称之为全球最牛的Iaas公司和全球最牛的公有云公司结合了！这再次彰显了AWS的强大实力。

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【业界人士评价】

另外①件事则是①个业界名人对于亚马逊公司的评价。TA.是苹果公司前CEO，John Sculley。TA.目前投资①些初创公司。TA.认为：""如果你把亚马逊的AWS拆出来成为①个独立公司，T.A会成为世界最大的云服务公司，价值1000亿美元""！

""你不得不高度重视杰夫贝索斯发展云服务的所作的①切。这东西在⑥年半前根本就不存在。而现在你看，所有人都在拼命追赶TA.，无论是微软·还是谷歌·还是IBM。这真是亚马逊的①个巨大的成功故事""。

如果只是考虑亚马逊云服务才开始③年，Sculley的说法似乎也不夸张。AWS的发展实在太快了，最主要的原因是亚马逊持续和激进地投资在这个业务，让T.A服务更多的大中小企业，比如AWS目前已经推出了722项服务和功能。

""我们相信最近披露的AWS第①季度业绩展示了极强的利润率，超过了所有人的预期。T.A的高利润率给了我们很强的信心，也驱使我们给AWS更高的估值""。JP Morgan的分析师DougAnmuth最近说道。

Sculley提到，TA.不仅仅是看好亚马逊的云服务，""我是Echo的粉丝，我觉得T.A会变成①个越来越大，到最后亚马逊会把T.A搞成①个大平台（platform）""。

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（梅西百货股价③年新低）

【实体零售继续下滑】

最近两周，各家实体零售店陆续公布2016年第①季度业绩，这①批告诉的股价在下滑的业绩公布之后股价延续下跌，包括Nordstrom·JC Penny·Kohl·以及梅西百货$(M)$。大部分已经跌穿①年低位·③年低位·甚至⑤年低位。

美国的零售业的年化增长幅度微弱，1-3%是常态。当这些实体零售市占率下降之时，电商零售则攫取份额，亚马逊占据美国网络购购60%份额，因而成为最大的赢家。2016年第①季度亚马逊营收增幅28%（整体含云服务）。

在实体零售中，上述几家注重服装销售的连锁零售的同店销售下跌，利润大幅下滑，公司考虑关闭部分部分店铺。①方面消费者只愿意在旅游和餐饮花钱（这个趋势在中国是同样的），另外①方面就是亚马逊为代表的竞争白热化。

在过去的①年，服装行业的实体零售销售额损失了290亿，而线上销售则增加了280亿，此消彼长的趋势非常明显。目前，亚马逊公司占美国总体服装销售的7%，同时公司在自建和收购十多家服装品牌。大摩分析师预期亚马逊将来会占服装零售总额的20%，并成为美国最大的服装销售公司。

我在想，网商京东是不是也能够走出这样的轨迹。

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【物联网】

物联网，英文叫做ioT。这是①块隐性市场，我作为①个投资者几乎没有感觉到T.A的存在。而事实上，去年物联网市场规模已经达到7500亿美元。在物联网行业有①大批在努力发展业务并受益的公司，比如本篇文章提到的salesforce等等，而亚马逊的AWS被认为是物联网的重要受益者之①。

现在，亚马逊公司推出了物联网硬件：

这个小玩意以前是放在厕所的，摁①下按钮就可以自动发送购买指令：""买厕纸""。最近亚马逊想把这个小玩意搞大，添加许多运用，比如买日用品·叫车·启动汽车·打开飞利浦灯泡·订个Airbnb的房间·叫披萨外卖·或者当遥控器用来看电视。

奇葩了，这不就是语音智能助手Echo的翻版吗！亚马逊的创新玩意还真停不下来，这件小玩意集合了物联网和云服务，会搞成个什么样子真难以想象。这件商品开始发售了，结果①抢而空！

作者是chris_jiang2002，如若转载请联系，谢谢！