【中信食品饮料*黄巍团队】热点聚焦(第9周)。核心内容：大型食品股出现长期买点，白酒估值修复分化。1【食品行业成长空间明确】。【伊利】原奶成本下降，毛利率改善，高毛利产品高增长促结构优化，与"食品硅谷"之称的荷兰瓦赫宁根大学合作提升新品研发能力。【双汇】穿越周期，整合资源，化身食品行业的Nike，成为全球肉制品行业的效率之王。预计公司14-16年整体收入复合增速有望超过18%，到2015年公司整体净利润率有望达到10%左右的水平。【海天】调味品中的极品公司。小产品孕育大市场，产品、渠道、规模构筑对手难以超越的壁垒。【未来两年具备市值翻倍空间可能性的弹性品种】恒顺醋业、涪陵榨菜、贝因美、三全食品。【预期净利润率改善】白云山、光明、中炬。2【白酒估值修复将分化，茅台和洋河具备估值进一步提升空间，目前对应2014年10倍，预计可以提升到15倍】。【茅台】预计2014年中秋一批价将从900元附近涨至1000元，从2013年业务结构降级到2014年下半年开始新的一轮结构升级，大众消费的业务结构触发估值回升，今年股价回200元以上是大概率。【洋河】假若O2O成功，市值具备重回千亿可能。【中信证券】