转载:经济刺激令美机构投资者通胀预期迅速抬升
(2009-05-25 12:00:11)
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经济刺激令美机构投资者通胀预期迅速抬升
耶鲁大学校产基金操盘人史文森(David
Swensen)建议散户买进抗通胀公债(TIPS),因为美国的振兴经济计划可能使通货膨胀复燃。台湾媒体报道称,史文森在22日播出的电视专访表示:“我们有如此大规模的财政和货币刺激方案,通胀很难不卷土重来,至少会导致通胀风险大幅升高。投资人应把抗通胀公债纳入投资组合。”史文森并建议投资人拿30%资金投入美股、15%购买公债、15%买进抗通胀公债、15%投入不动产投资信托基金、15%投资美国除外的先进国家股市、10%押注新兴市场股市。他说:“现在的确比一年前或三五年前更适合买股票,现在的股市比前几年更具吸引力。”经济衰退导致税收锐减以及支撑经济的成本大增,奥巴马政府5月11日把今年联邦赤字的估计值调高5%至创纪录的1.84万亿美元。彭博访调的经济学家预测,美国消费者物价在2010年可能上扬1.6%,相较下,今年的消费者物价预料会下滑0.7%。过去3年通胀率平均为2.9%。加州美国世纪投资管理公司基金经理人普雷兹说:“政府过去6个月的大规模振兴方案,使投资人忧虑通胀可能重出江湖。”该公司管理240亿美元的固定收益资产,包括抗通胀公债。
美元将开始大幅走软?
一些著名的外汇观察人士警告称,美元可能即将大幅走低,因为投资者和央行外汇储备管理者对美国国债的兴趣开始减弱,同时美元的避险货币地位逐步丧失。目前一些重量级策略师预计,未来几周欧元兑美元可能上涨至多9%,并可能促使各国政府再次干预外汇市场。德意志银行全球外汇研究负责人Bilal
Hafeez表示,他从今年年初开始就推断欧元将升至1.50美元;他预计欧元将在今年夏天达到或突破这一水平。美元主要面临以下一些不利因素:美国利率非常接近零,而利率是货币汇率的一个关键支撑因素。除此之外,美联储(Fed)还采取了一项大规模购买资产的计划,以此作为进一步放松货币政策的工具。美国经济也明显处于困境中,而且就像Fed本周向市场提醒的一样,美国经济处于严重承压状态的时间可能比许多经济学家预期的还要长。目前美国国债市场安全性的开始遭受质疑。通货膨胀风险正逐渐削弱美国国债的吸引力,同时不断有评论和分析指出,亚洲国家央行等一些美元最大的支持者可能开始减持美元。目前,美元走软预期已经加重。除德意志银行预计欧元将升至1.50美元外,渣打银行预计欧元将在一年内升至1.55美元;摩根大通也修正了自己的预期,预计欧元年底前将升至1.45美元,此前的预期为1.34美元;野村预计,美国采取的非常规货币政策将推动欧元在年底前升至1.50美元。