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2003.5月刊
利奥·梅内姆是国际期货界最有影响力的人物之一,下面是他对期货交易的看法。
1. 期货交易是运气不太重要的少数几个领域之一。通常几乎对所有事情而言,运气不起作用。一次好运气也可能会有负面影响。例如,一位交易者在早期的交易经历中是幸运的,但他可能什么也没有学到,或者所学到的东西和他应该要学到的东西是正好相反的。从长期来看,早期的好运气会欺骗他。
2. 期货交易的成功取决于个人辨别、分析显著事实和统计资料的能力,这样才能得出给定产品中间价格或最终价格的一个理性观点。简言之,它取决于正确地衡量供给和需求的能力。
3. 实践表明,大多数期货交易者是惨败的。正是由于这一点,你的个性面临着难以克服的挑战,所以你需要了解自己属于哪一种交易者。而一位交易者的心理特征,是在期货交易中成功的一个关键因素。
4. 机遇或概率的规则是好赌徒的一种正常工具,期货市场上不需要这些规则而且还会有明显的劣势。通常,在经典的意义上,成功的职业期货交易者不是赌徒;在大多数情况下,当赌徒们在期货市场上试着使用他们技术的时候,他们都失败了。其中的原因很简单,期货价格的变化是受经济规律支配的,而成功的赌博是概率规则作用的结果。
5. 成功的期货交易者是一位好商人和好的货币管理者。现金管理同市场上的成功一样重要。遗憾的是,这一原则有时被大众忽略了;相反,期货交易所有时被当作赌场。
6. 不要过度交易。过度交易,除了花费不必要的佣金外,还使你过分地承担风险和危害。因此,你必须接受这样一种观点;你不能参与每一次市场变动,你也不应该想这样做。平常不总在交易场所的最成功的交易者,将小心地挑选其交易对象。期货价格有像季节更替一样的变化趋势。关注长期趋势而不是日常的波动,这是职业炒家最好的选择。
7. 按照事先决定的交易计划进行交易;或者按照你认为有效的一套交易规则或建立的行动准则进行交易,这些规则已经经受过时间的检验并且将指导你的决策。
8. 需要训练并且考验你的情感素质。如果你不坚持一套合理的交易习惯做法,那么你就容易受到每一个市场特质的影响而心血来潮,你可能成为某一时刻压力的牺牲品。
9. 如果一开始你就失败了或遭遇一系列打击,那么你也不要绝望并且抛弃一套合理的交易规则。
10. 花费时间了解你计划进行交易的产品的有关情况。这里包括各种统计数据,其他影响供需关系的因素以及产品的价格。这里隐含的一个要求是,你必须推导出结果而不是仅仅依靠别人的观点。
11. 比现金数量更重要的是,在期货交易中不使用日常生活必需的现金。交易者不应该用维持日常生活的现金作资本去投机;从事期货交易所需资本是一种“风险资本”,这些资本一旦损失,不会明显影响交易者的生活水平。
文章引用自:http://www.valuegood.com/bft/tzsj/0305.htm