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[转载]浦发银行未来10年投资价值示范表

(2014-11-15 23:20:34)
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和我融资买入的思路相同

 

        浦发银行未来10年投资价值示范表(20141015

备注:自有资金98万元,按100%融资98万元,浦发股价9.80元,合计买入20万股。因融资分红扣10%税。

    

年底

每股收益

分红

净利增速

净资产

ROE

PE

股价

PB

合计分红

付息

债务余额

股票市值

2014

2.5

 

%

13

19.23

4

10.00

0.77

 

0

98

200

2015

2.8

0.75

12

15.05

18.60

4.5

12.60

0.84

13.50

8.82

93.32

252

2016

3.1

0.84

10.7

17.31

17.92

5

15.50

0.895

15.12

8.40

86.59

310

2017

3.4

0.93

9.7

19.78

17.19

5.5

18.70

0.945

16.74

7.79

77.65

374

2018

3.7

1.02

8.8

22.46

16.47

6

22.20

0.988

18.36

6.988

66.27

444

2019

4.0

1.11

8.1

25.35

15.78

6.5

26.00

1.025

19.98

5.96

52.26

520

2020

4.3

1.20

7.5

28.45

15.11

7

30.10

1.06

21.60

4.70

35.36

602

2021

4.6

1.29

7.0

31.76

14.48

7.5

34.50

1.086

23.22

3.18

15.33

690

2022

4.9

1.38

6.5

35.28

13.89

8

39.20

1.11

24.84

1.37

-8.13

784

2023

5.2

1.47

6.1

39.01

13.33

8.5

44.20

1.13

26.46

0

-34.59

884

2024

5.5

1.56

5.7

42.95

12.80

9

49.50

1.15

28.08

0

-62.67

990

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      每年的分红用于还利息和债务。

 

     这个表格采用相对折中的业绩预测法。

    实际情况一定不是如此,但差距不会太大,整体来说,还是比较保守。将来的ROE可能不会这么高企,那么,分红率相对会提高。

    考虑到实际存在某一年核销大量坏账的可能,就假设那一年的业绩为零,无非就是顺延一年,迟到一年而已。

    至于市盈率采取递增的方式,且是采取逆涨的方式的原因:

    一、假设估值修复的逐步提升,便于制作表格和测算。

    二、事实上将来完全有可能随着社会无风险利率的大幅度下降,导致股票市场的估值反而上升。

    三,模拟目前欧美市场银行股估值的实际情形(净资产收益率和净利润增速不高,但收益率不低)。

 

     有兴趣的股友,可以模拟不同的预测业绩,制定相类似的表格。顺便告知我一下。

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