注：这是一篇一年前写的投资日记，今天重温过去的想法时偶然看到，尽管当时可能推导不是完全正确，但觉得很有意思，银行真的是一门好生意啊：

（2012-09-04）

如何掏空储户口袋？尽管实际情况很复杂，但也可以用一个简单的模型理清这个过程：
为了尽量简单，不考虑劳动新创造的财富（这部分财富不影响这个财富转移过程），我们把所有的财富拥有者分为三个实体，一是储蓄者（即老百姓），二是银行，三是国家（即公有财产拥有人，拥有发币权）。
假设社会财富一共是100元钱（100份），初始时其中储户拥有100份，银行拥有0份，国家0份。
储户把100元钱全部存在银行，每年银行给储蓄户利息平均为3.5%，银行再把100元钱全部贷给国家，贷款利息是7%。
国家搞大规模基建不赚钱，贷的款还不上，只好借新还旧，并每年新印7%的货币来还利息。表现为7%的通货膨胀。
那么20年后，社会总财富一共变为100*1.07^20=387元，也就是国家一共印了287元钱，财产的分布情况为：储户拥有199元(100元初始本金，99元利息），银行拥有剩下的188元，国家拥有0元。

我们看到，储户实际占有的社会财富从100份变为199/387*100=51份，银行从0份变为拥有49份。完成财产的迁移。

所以，尽管目前大多数人很担心银行的风险，尤其是地方融资平台。但其实随着时间的推移，就算有风险，银行和国家也会联合起来让广大储户买单。

$兴业银行(SH601166)$ $民生银行(SH600016)$ $招商银行(SH600036)$