招行的二次转型提出的强化零售业务、中间业务、提高贷款议价能力，以低资本消耗获取高回报等战略可以说都极有预见性，是中国银行业未来发展方向。而且可以看出招行在往这条路上走，因此，招行的战略是非常清晰方向是正确的，在利率市场化的快速推进，其它股份制银行的快速逼近，加上老马要退休了，因此显得步伐不够快。但无论如何，这是一个优势。

我国银行业发展历程，规模的扩张和息差的驱动一直是驱动盈利的主要因素，以2011年前三季度为例：生息资产规模的扩张和净息差对于盈利的贡献将分别达到13.29%与10.93%。同期，招行快速增长主要驱动因素分别是规模增长（15.66%）、息差反弹（20.44%）、和成本收入比的被动下降（7.76%）-----规模增长的两个好处，成本收入比下降和坏账减少。

注：

2011第三季度，招行的核心资本充足率从7.81%继续提高至8.10%，这一方面基于前3 季度26.3%的高ROAE，另一方面由于资产规模增速显著放缓。3 季度贷款净额环比增速只有2.75%，生息资产环比增长-0.53%。虽然高成本负债导致银行规模增长放缓，但资本状况因此改善，算是一个好的副效应。