未来银行面对的几个问题：1、存款端成本上升。2、贷款端风险提高。3、直接融资兴起（主要是好公司直接发债去了，不找银行）4、严格监管下降低杠杆。

这些，都会降低银行未来的盈利能力。此外，降息和坏账率的上升是周期性因素，坏账率未来高于过去的平均值是非周期的因素（贷款质量）。

提高银行未来盈利的因素主要是中间业务和其他新的贷款领域。

未来银行的蛋糕小于现在，银行的大分化已经开始