曾几何时，在我的感觉中，买银行就是买招行。但过去两周，从永隆事件开始，一直到这两天思考他传说中的盈利能力，了解得越多，越发现，印象中的招行原来只是一个美丽的泡沫，在数据面前不堪一击。

1、从上面的数据可以清晰的看出：招行在利息净收入上，排名并不靠前---定价能力低，利息差高弹性。

2、招行的存款能力也不强：

上图可知：招行在存款增速上不如其他银行
因此，招行的主要利润来源受制于净息差和存款增速，是招行业绩平庸的主要原因。

（新增一张图，可以看出2005年招行在手续费和佣金收入上，大幅领先其他股份制银行。）

3、中间业务曾经是招行引以自豪的，但过去5年，招行的手续费和佣金收入的复合增长，在银行中排在第10名。大大落后于其他股份制银行。

4、招行的成本控制能力也不强

5、招行的风控能力其实长期和其他银行没什么区别

招行信贷质量的提升和其他银行一样，来源于行业的总体治理，以及信贷规模的提升。

6、因此，招行无论是过去3年，5年，还是7年来看，招行都只是一个平庸的银行罢了。

再见了，招行。

补：

把这几年招行的ROE指标和ROA指标补充在这里。招行这两个指标属于比较优秀的：

招行2010年公司加权平均净资产收益率（ROE）达21.75%，高出行业平均值1个百分点，较2009年提高0.57个百分点；总资产收益率(ROA)为1.15%，达行业均值，较2009年提高0.15个百分点