最近接到一个以前做理财行业时候的老客户的电话，让我帮她在理理财，做做财务规划。于是约在一起喝茶。

    老客户是一位50多岁的退休妇女，三口之家，有一个和我年纪相仿的儿子。由于担心儿子未来结婚的住房问题，于是让我帮忙做一个初步的规划。

    先重新了解了一下她家最近的资产状况，结构很简单，固定资产是一套120多平的三室两厅，其他的证券类和储蓄类资产约90万，每年要交一份保险4000元，除去各类经常性开支家庭每年净收入在8万元左右。

    于是我给她分析了未来5年的投资收益情况，家庭开支情况，按照她5年后要购买70平的住房作为夫妻俩的安度晚年的安乐窝，然后把现有那套房子给儿子的计 划，做了个财务规划，调整了资产配置，发现5年后按照5成按揭贷款，全家根本没有什么资金压力，是完全财务自由的。其中预期变化的参数是，5年内平均年化 投资收益15%，房价每年按照5%的涨幅计算。其实，平均收益率我个人是保守估计的。

    分析规划之后，这位老客户释然了，为了15%的投资收益而配置的资产，既有固定收益类产品，也有浮动收益类产品，基本是可以保障到的。

    这就让我联想到现今国内的理财行业。现在国内缺少真正独立第三方的理财机构，为客户做完备的理财规划和资产配置。主要有以下几方面原因：

    1. 理财行业尚不成熟。由于整个行业的不成熟，专业理财师十分缺乏，很多理财师充当的是金融产品销售员的角色，自身没有理财规划的理念也没有理财规划的能力。 当银行或者其他理财机构为我们服务的时候，很多理财专员或者客户经理最终的目的是让客户购买理财产品，而不是合理的进行资产配置。因为他们的职责就是销售 金融产品，收入大部分来自销售佣金，哪个产品目前在卖，哪个产品佣金高，这些从业人员就会销售哪个产品。更有甚者，有理财机构不顾客户利益，当新产品推出 时，会劝说客户退出老产品购买新产品，赚取佣金。

    2. 客户理财习惯使然。要为客户量身定制理财规划，应该尽可能了解客户的资产状况和现金流，但目前由于信任问题，很少有客户会透露家底。像本人遇到的那位老客 户也只是因为十分信任本人，却是本人众多客户中的寥寥。另外，为客户销售理财产品是不收取客户费用的，因为佣金来自产品上游而非消费下游，要让客户掏钱买 信托或者基金容易，但要让客户掏钱买一份理财规划的服务却是难上加难。

    3. 理财产品十分欠缺。真的是目前股票行情好，才掩盖了这一缺点，在牛市初期，本人推向客户的产品主要是银行产品和信托产品，而品种和分额却又十分有限。中国 资产证券化尚刚刚起步，也未能渗透到个人投资者群体，类似于Reits这类的产品简直遥不可及。产品的缺乏让理财规划缺少一个底气，因为我们不能让投资得 到有效的缓冲防范。

    其实有个理财师真的能帮助很大，在牛市之前，有多少人会想到每年固定投资收益能比贷款利息支出多。以前几年某国投一款三年期的基建信托为例，每年固定投资 收益在8%，还是免税的，而当时的房地产商业贷款又那么低，同样一笔资金每年还有3%的对冲后收益，可比当时的利率高多了。