万事俱备只等地产发威

一和家家

周一两市股指小幅高开，股指随即小幅冲高，午后再接再厉，沪指再创反弹新高，成交量同比保持较高水平。截至收盘，沪指涨1.48%报收3462.59点，位居7·.29大跌最高点上方；深成指涨1.36%报收13856.99点，受地产拖累位居前高下方。个股方面，两市计有1258家股票上涨，其中涨停44价，无跌幅5%以上股票。板块方面，船舶制造涨7%居第一，化纤板块涨6.84%。钢铁、农药涨5.4%，造纸、化工、玻璃涨4%多，另有40多个行业板块涨幅超过1%，地产涨0.27%垫底。

消息面上，中央定调下半年宏观调控基调：货币政策继续宽松；国家发改委有关负责人：上半年经济体制改革取得新进展；我国PMI连续五月保持在50%以上，专家认为经济回升持续；大宗交易掀基金重仓波澜，77.3亿元天量再创年内减持记录；美国股市小幅上扬，欧洲股市走低等。总体来看，经济复苏从乐观的预期到经济数据的全面好转给了更多机构以做多的信心和理由。因此，当前蓝筹股价的上行快于业绩的回升，权重股重心上移将进一步推高指数。

盘面来看，沪指早盘强势震荡，酒类股走强。8月1日起，国家税务总局出台白酒消费税征管新政，高档酒出厂价已经上调。受此消息刺激，酒类股集体走强，老白干酒领涨。7月国内钢价创下8年来的单月涨幅最高纪录，综合钢价指数上涨11.9%。7月钢铁业赢利有望超过200亿元。受此消息刺激，今日钢铁股大涨，济南钢铁成钢铁股领涨龙头。午后大盘继续上攻，造纸股井喷。数据显示造纸行业或将迎来难得的景气周期，造纸股今日集体暴涨，其中晨鸣纸业强势涨停。下午化工化纤板块成为一大亮点，该板块今天有13家个股涨停。煤炭板块快速拉高，煤炭石油板块涨幅超过了2%，其中焦炭股安泰集团涨停，随着钢铁行业盈利逐渐上升，焦炭行业也将走出低谷。

从技术面来看，由于在3400点到3500点附近去年沉淀了巨量抄底资金，指数攻击到该区域，套牢盘需要一到两周的消化。反复震荡蓄势结束后，市场仍有创新高的能力。8月中旬在乐观的数据鼓舞下沪市有上摸2008年“4·24行情”岛型区域高点3786点甚至4000点整数关的机会；从市场特征来看，尽管政策面仍保持偏暖，但沪指在3400点上方震荡加剧、大宗交易持续火爆等情况还是显露出参与各方的分歧加大的情况，投资者需继续关注政策面和市场资金供求的情况。

总的来看，在后续的行情中，上周的宽幅震荡可能会给部分投资者留下心理阴影,在涨升过程中他们可能持续减持股票,这意味着市场在涨升过程中的抛压也会有所加重。更何况,虽然适度宽松的货币政策是大势所趋,但毕竟信贷政策的微调也会影响到部分投资者对货币政策趋势判断，所以,大盘涨升速率会有所平缓。而从板块轮动格局来看，有色金属、电力和钢铁板块连续走强之后，周一煤炭板块异动，预计随着股指站稳3450点一线，调整幅度较深的地产板块周二或周三也将止跌回升。操作上，由于上周三的单日暴跌对投资者产生一定的心理警示，市场上行有可能从急涨到缓升转变，投资者需要防止大盘连续冲高后震荡的风险，仓位较轻的投资者可积极关注前期滞涨股的补涨机会，主要是航运股、电力股、化工股等。而持有本轮行情主流领涨板块股票的投资者，则更没有必要盲目追涨调仓。

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二〇〇九年八月三日一和居

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