地产风暴将会愈演愈烈

一和家家

周四沪指小幅高开，盘中高举高打，再创牛年大牛市新高，收盘牢牢站到了3300点上方，成交量同比保持了较高水平。截至收盘，沪指报收3328.49点，深成指报收13521.65点，由于地产股的强劲表现，沪深大盘呈现出良性的“深强沪弱”运行格局，两地成交3000亿元。个股方面，两市计有965家股票上涨，其中涨停23家，无跌幅5%以上股票。板块方面，地产、电力、造纸、仪表仪器、飞机制造板块以2%以上的涨幅领涨大盘，汽车、农业和医药、电子信息等12个板块涨幅超过1%，化工、水泥、钢铁等8个板块跌0.5%左右。

消息面上，上半年工业增速稳中有升，工信部要求加快推进兼并重组；国务院常务会议通过文化产业振兴规划；二季度海外资金流入我国股市规模创新高；国土部“约谈”八城市预警违规违法用地。总体来看，今日消息面偏暖，近期管理层再次强调产业内重组和行业的振兴措施，另外伴随热钱流入的增长以及超常规的信贷扩张，政策收紧的风声较大。。

盘面来看，早盘银行地产联袂做多，地产板块领涨、银行板块护盘，其中金地集团涨幅接近7%。有色股强者恒强，带动整个有色板块飙升。有消息称钢铁行业面临严重的产能过剩，并且多家钢企中报预亏，导致了今日钢铁股全面走弱。午盘后，沪指高位震荡，地产板块继续处于板块涨幅前列，该板块中的低价品种今天表现活跃，绝对价格最低的7家个股目前全部上涨且股价在6元以下。旅游酒店板块今天表现活跃——随着中国国旅IPO过会以及上海今年下半年工作重点包括推出重大旅游建设项目，都成为该板块活跃的催化剂。

从技术面来看，沪指均线多头排列，MACD指标显示出强烈的上升趋势。

另外，值得关注的是，调查数据显示，7月以来大小非减持规模随着指数的不断上涨而有所放大，目前公告减持市值已经超过20亿元，创下今年以来的新高，但被减持的许多个股股价却不降反升，可见市场情绪之亢奋。而据不完整统计，目前已经完全解套的投资者占比达到四分之一，市场已经重新树立起做多牛年大牛市的信心。但是，不可否认，随着指数逼近前期密集套牢区，解套盘的压力将逐渐显现，后期市场震荡或将逐步家具——股指极有可能会在2008年4·24行情高点一线遇阻。不过，就宏观政策和经济复苏预期来看，牛年大牛市几乎无法避免，短期的震荡调整只能会更加刺激多头做多的信心。

总体而言，在“央行放水养鱼”、经济复苏迹象明显的大背景下，中国股市的整体表现会超乎一般人的想象，而受益最大的，当属地产、煤炭和有色金属类企业——金融危机让铜产品价格一降再降，让楼市低迷不振、企业用煤量急剧下降，而在经济逐渐步出低谷之后，此类企业收益将会是必然。另外，“央行放水养鱼”不独养活了牛年大牛市，更加惠顾中国的房地产市场。能够预见的是，在积极的财政政策和适度宽松的货币政策作用下，2009年地产类上市公司的经营业绩必将好于往年。反向思维看问题，“国土部约谈八城市预警违规违法用地”意味着什么呢？难道说不是意味着目前房地产市场的重新火爆吗？而极其充沛的资金环境及赚钱效应增强，使市场上涨进入不断自我强化的阶段，短期内资产供给的压力并不足以改变趋势，若政策环境依然稳定，则市场维持强势运行格局也将成为必然。从这个角度讲，地产股调整结束引爆周四大盘刮起“地产风暴”，而随着市场对地产股潜在价值的认识达成共识，“地产风暴”将会愈演愈烈——相比煤炭股，作为领涨2007年大牛市的重要品种之一，地产板块是否存在较大上升空间呢？操作上，未来高增长高通胀的出现应该是大概率事件，短期内配置地产、有色金属、煤炭等资源股可能取得超额收益。另外，政策利好的新能源类股也值得投资者中长线跟踪。

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二〇〇九年七月二十三日一和居

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