金秋十月股票投资如何布局

一和家家

胡言乱语：楼市价格稳步走高，地产股价继续下滑。地产板块不满足这种现状，召集板块成员以及数名外援分组讨论十月应对策略，一屋子捂屋生金的地产股包括因为作风不正而被中国股市大佬限制了口粮的ST们都来了，唯独以租赁商业地产为营生的000402金融街迟迟未到，地产老大000002审完课心中不悦，说：“402干什么去了？8月中旬以来这家伙表现不错，一口气从四十五元出溜到近三十元，知道该怎么向领导靠拢，可是今天故意迟到，是不是刚做出一点点成绩就不知道金二哥贵姓啦？”这时候000402金融街悄没声地走进屋子。地产老大000002审完课一看它那没精打采的样子，气不打一处来，说：“就你特殊？大佬命令我们开会讨论你为什么迟到？如果是去外地泡马子小心限制你口粮！”000402金融街觉得委屈，嬉皮笑脸说：“不是，老大！我昨晚上鼓捣了一宿，思想着怎么向您靠拢呢！所以睡了一会懒觉。”老大一听更来气，吼道：“说你性你就性不性也性，说你不性你就不性性也不性。你以为你做出了一点成绩很了不起啊？”402不服气，说：“我怎么啦！因为您，我一条街都是金子愣是卖不上好价钱，迟到一小会都不行？”老大嘿嘿一笑：“一条街都金子？一层金漆吧？以为我三岁小孩，蒙人哪？充其量，你也就一金粉世家吧？”402心情郁闷却又不敢大声说话，只好晃到一边自言自语：“真金白银都被你老大掠夺走了，俺不做金粉世家还能做个啥？”

一和看点：尽管九月最后一个交易日大市以中阳收盘，并创出了历史新高。但是，未来的十月份，市场仍然存在较大的不确定性，例如股指期货、港股直通车等，都将对后市走势产生较大的影响。近期关于股指期货的传闻较多，预测股指期货推出时间的说法也莫衷一是，有观点认为在11月推出，有的认为明年初推出。总的来说，近几个月内推出的可能性是很大的。在这种情况下，股指期货推出的预期会引起市场的抢筹行为吗？而这点对后市的走势较为关键。从周边市场的经验来看，在推出股指期货前期，一般都会引起一轮抢筹行情；而在股指期货推出之后，市场将会步入阶段性的调整。那么，A股是否会复制这样的行情呢。应该说，这种可能性很大，但抢筹行情的规模大小与时间值得注意。

假如十月份管理层仍然没有公布股指期货推出时间表，那么这种抢筹行情应该小规模的。理由有两个，第一机构热情不高。早在2006年下半年，股指期货还是个朦胧的概念，但已经推动了一轮大蓝筹行情。相对而言，目前股指期货推出的预期更加强烈，但是从相关权重股不文不火的表现来看，机构的态度应该是谨慎的。更重要的是，自7月以来，基金等机构在有色、煤炭、钢铁、电力等强势板块上投下了巨大的兵力，仓位高达八成以上，剩余的资金是有限的。第二管理层对机构资金的抢筹行为是有预期的，为了弱化这种抢筹效应，已经加快了大蓝筹的回归。综合这两方面，十月份大蓝筹的抢筹行情应该规模不大的。在这种情况下，十月份大市上涨的动力是有限的。

目前市场普遍预期四季度的资金面偏紧，其中原因主要有四点，一是近期管理层放缓了新基金的审批速度；二是大小非减禁的高峰期来临，四季度共计将有5900亿市值解禁，而十月份又是高峰中的高峰；三是大蓝筹回归潮分流资金，仅建设银行、中国神华两家募集资金已超过千亿；四是港股直通车的开通，这也是资金分流最大的地方。尽管在港股直通车推出的初期，资金分流会不明显，但它产生的心理预期以及中长期分流作用是不容忽视的。可以说这种中长期负面影响是仅次于国有股减持的。值得注意的是，管理层推动港股直通车的态度是谨慎的，因为，这意味着在资本项目的开放进程上迈开了重要的一步，同时也加大外管局的监管难度。事实上，资本项目的开放同时也为国际游资提供便利的退出途径，再加上在人民币相对美元升值及息差进一步减小的情况下，国际游资进入我国的意愿将增强，这将可能加剧我国资本市场的波动。也就是说，港股直通车开通的进程可能是缓慢的，这无疑减轻了未来十月市场的压力。策略方面，有色、煤炭、钢铁等强势板块由于主流机构介入较深，因此短期内继续保持活跃的可能性较大；但是，由于近二个月以来累计升幅较大，中期走势不太乐观，建议投资者可以采取逢高减磅的策略。其次，受益于产品价格大幅上升，预计下半年化工板块的盈利能力仍然能保持较好的水平，后市仍然值得中线关注。

操盘建议：节后积极关注地产、钢铁板块动向，谨防有色股、煤炭股跳水以及长假过后地产板块全面爆发。

一和家家的股票帐户

2007-05-23——2008-01-20（200万实盘）

2007年9月28日星期五

每日看盘：本组合周五7涨1跌，最大涨幅为600418江淮汽车涨3.22%，最大跌幅为002021中捷股份跌0.92%。

操作上，今日没有卖出股票也没有买进股票。

本组合动态收益率周五涨至54.55%，较周四涨2.14%，弱于沪深大市，主要受制于本组合重仓持有的地产股000402金融街反弹幅度小于大盘。

荐股追踪

荐股追踪：八只股票6涨1平1跌。地产股600641万业企业大涨5.01%，为荐股涨幅第一；000402金融街小幅反弹，持股观望；小盘股002021中捷股份逆势高开低走，逢低买入；其余个股随大市反弹幅度有限……荐股综合盈利率今日反弹至1.64%。

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