认沽权证演绎暴富神话

一和家家

    继钾肥JTP1（038008）上周大涨以来，稀缺的五只认沽品种立刻成为市场的焦点。成为焦点的主要原因是：一来许多投资者刚刚发现，大盘大跌或剧烈震荡调整时，市场上竟然还有做空的品种！二来上周认沽龙头钾肥JTP1从0.803元最高涨到8.050元，在A股市场连续暴跌、尸横遍野的市况下，短短四天，竟然上演了一出暴富神话！三是老权民都惊叹认沽权证能有如此高度，且不知新高在哪。

　　事实上，认沽权证在市场上从来都只是配角。自从宝钢权证登陆以来，大盘一直牛气冲天，认购权证是市场宠儿，有价值且风险小，而认沽权证完全相反，无丝毫价值，风险大且波幅小，因此认沽权证很少有表现的机会，期间虽有几波强势反弹，也最多就是一两天的反弹行情，如2006年5月10日五粮YGP1 （038004）涨幅39％、2006年12月12日涨幅34％，因此做认购权证的投资者众多，而专做认沽的投资者凤毛麟角。而这类投资者做认沽末日轮更是超短线客，在倒数几天关注有暴涨可能的末日认沽，在某几分钟快进快出。因此，此次认沽的凌厉升势从未有过，任何人都没经历过，不知道高点在哪里。

    从技术形态看，本轮认沽的反攻应该也是潜伏已久的。在茅台JCP1 （580990）退市之前，权民们所期待的暴涨型末日轮未出现。而那时，其他五只认沽从技术形态看，都已经作好拉升准备。于是，需要再等机会。而大盘暴跌，从认沽权证的历次大幅反弹来看，无疑是最好的机会。

　　本周五只认沽显现轮涨。上周钾肥JTP1涨幅达629％，因此立刻带动整个市场对认沽的关注，也带来深交所的监控。于是在周一，五粮YGP1，其期限最长，当天涨幅达66％，但第二天也开始被深交所监控；周二受大盘触低点3404点后强势反弹走势影响，认沽普跌，其中钾肥JTP1领头，中集ZYP1（038006）跌幅最小；周三趁大盘低开制造的恐慌，深市认沽群体发力，很少大涨的华菱JTP1（038003）当起认沽龙头，涨幅54％，沪市权证稍弱；周四大盘继续反弹，而认沽与认购同样普涨，且华菱JTP1、中集ZYP1、招行CMP1（580997）收盘都创出新高，五只认沽平均振幅达39％；周五大盘强势调整，而认沽群体更是到了不管不顾的地步，集体跳空高开不说，而且全部以红盘报收，最低涨幅为038006涨11.76%，最高涨幅为580997涨94.62%！无疑，招行CMP1（580997）是上周五最耀眼的明星，以大涨5.38%的价格0.725元跳空高开后即一路小幅震荡走高，最高1.41元，最低0.723元，报收1.339元，单日成交354.9亿元，创历史天量。

    相比于上周以来的强势认沽，认购权证这两周只能见缝插针，虽资金量相对放大，但都不能再创出新高。根据周四收盘情况，从估值角度看五粮YGC1（030002）、侨城HQC1（031001）、伊利CWB1（580009）是仅存的负溢价权证，因此长线持有者居多。认购板块的平均溢价率也从负值变为正值。

　　从板块来看，整体上市概念和大消费类表现抢眼，如有整体上市可能的国电JTB1（580008）和中化CWB1（580011）盘中十分活跃，大消费类的化肥类权证云化CWB1（580012）已基本收复失地；三只钢铁权证是反弹的主力军，受钢铁企业要做大做强的利多和加征出口关税、国内钢材价格连续二周回落的微幅利空影响，三只皆放量反弹，其中武钢CWB1（580013）和钢钒GFC1（031002）都放出天量，而马钢CWB1（580010）三天持续放量也未能冲过20日均线的压制。大盘本周虽有两阳，但认购权证风光全无，权证涨幅不及正股。

     下周权证的走势仍旧还将以认沽为主，认购为辅。在认沽的操作上一定要明白自己的行为完全是投机、是博傻，仓位一定要轻。同时还一定要明白，只有大盘暴跌，且不断快速创新低才会给认沽大放异彩提供可能。若大盘继续强势反弹，认购权证存在机会，但涨势会不如前期本股创新高时，因为存在大量套牢盘，只有等正股和大盘都再创新高，认购权证的下一次黄金阶段才会重现。

     而对于认沽权证而言，下周可能的走势是：在大盘“红色星期一”预期作用下，在招行CMP1（580997）天量天价、获利盘集体抛售的压力下，周一上午认沽权证整体大幅走低，午后呈现买入低点，周二反弹。重点关注：招行CMP1（580997），以快进快出为操盘原则。