在拥有了一个轻松、简单的投资心态之后，我们继续探讨简单的投资思维。

    我认为，在2009年，出现牛市的概率几乎没有，而唯一可以肯定的是，必然会出现一些牛股。这个推论的前半段是可以探讨的，后半段是大白话。

    我认为2009年唯一可能带给市场积极的因素是再度充裕到过剩的流动性，这可能也是目前看多阵营中最具有影响力的理由。不管是热钱说还是M2说，资金的充裕潮似乎忽然就出现了。但是，我认为，流动性过剩不是产生牛市的直接原因，最多是一个推手。

    1、金融危机到经济危机，国人遭遇的更多是一种预期上的损失，真正如欧美大国的人民遭遇到的实际生活上的影响，我们应该仍然是属于幸运的。我曾经不止一次地谈到过我们中国人对财富的理解，说实话我们大多数人都喜欢数钱，银行有多少存款我们的腰板才有多硬，有多少钱不是你消费的如何高，关键是你有多少存款。透支未来的生活那是月光族的荒唐举动，相信大部分人还不会那样生活。这是我们的生活方式，这也是我们普通大众免受这次金融危机冲击的主要原因。我们大多数人从出生到离开这个世界，并不会把钱花的精光，有不少钱是永远存在银行的。只是，当银行的钱存到多、存的顺利的时候，我们的花钱会果断一点，钱少了、难存了，花钱就节俭一点。目前的金融危机给大多数人的感觉是，未来赚钱不容易了，而不是把银行的存款给搞没了。从这点上看，按照中国人的消费生活心理，以后的钱存的速度会慢了，增长会难了，因此敢拿出来的勇气肯定是小了，敢拿来买股票投资的，那更少了；

    2、流动性的泛滥或者热钱的过剩并不是只会影响股市一个方面，特别是作为商品价格的体现市场，股票市场还仅仅是一个很小的容器，大部分流动性将涌向更加具有投资意义的商品市场，导致商品价格的上涨。2006年的有色金属大牛市已经让我们理解了过剩的资金在商品市场的作用，特别是当所有的商品都大幅度上涨之后，实体经济将遭受到非常明显的打击。也正是在有色金属、资源商品的大牛市过程中，各国的股市都开始了崩溃。因此，流动性能推动一时的股价我相信，但是要推出一个大牛市，从道理上其实很难讲的通；

    3、提供流动性是解决目前世界经济危机的一个重要的手段，比如A公司欠B公司5000万的债，但是A公司今年巨亏、净资产就剩200万了，如果B公司生产需要钱一定要A公司还债，A就会破产，同时B公司就最多拿到200万，自己经营也不够，也要完蛋。这个时候，如果银行继续给A贷款，让他坚持运营，同时又资金在债权市场接盘A公司的外债，给予B公司债款，那样只要这些资金持续存在，或许在明年A公司就起死回生了，赚了钱还银行，再有能力还外债，一切又都恢复了原有的秩序，A、B公司都继续存在，避免了其他衍生的更多的经济和社会问题。

    对于股市，其实是经济的一个预期反应，股市可能由于投资者对经济的悲观预期无人接盘而从6000一口气跌到300点，再在下一个周期从300点涨回到6000点，这个来回中，指数的位移是0，但是财富的转移是剧烈的，因此有人破产崩溃是非常正常的。而如果这个期间，有流动性持续接纳投资者的悲观抛盘，把市场一直维系在2000点附近，直到下一个周期的到来，投资者再度奋勇买入股票。

    因此，我觉得目前市场提供的流动性的目的无非是在解救经济、维护稳定，绝对没有推出一轮牛市的意图。从经济运行的角度看，我目前真的很难看到牛市的起点在哪里。

    那么，2009年的牛股会在哪里呢？提几点个人的看法，供大家参考：

    1、新行业、新材料（能源）值得重点注意：美国08年大选的主题是改变，我想这也是整个地球人的心愿。在经济周期转变的当口，我认为新的行业和新的材料将是这个改变的最重要的表现。当大家仍然围绕着衰败和复兴争论的时候，我们不妨仔细地体会和观察身边那些新的东西；

    2、以人为本或许是利润的来源：比如我们注意到，远程监控、无人控制系统等产品的生产商正在受到资本市场的注目，年头上有很多走牛的品种与减低人类的工作强度以及改善工作环境这样的思维是相关的。而随着类似奶制品行业这样的潜规则的曝光，损害自身健康、危害自身安全的行业，即使能赚到一时的钱，最终仍然会被投资者所抛弃；

    3、灵活的中小型企业值得关注：在整个系统风险来临的时候，船大掉头难是肯定的，因此，大型企业在稳定的同时也有他难以快速扭转趋势的弱点，从这个角度看，一些经营灵活的中小企业将会显露出灵活的优势，率先走出困境。而这些幸运的中小企业，我想最首要的问题是，在危机之前就很好的保护了自己，在危机中仍然拥有良好的资金储备，我们不妨去好好研究研究；

    4、牛年开始的时候，我初步提出了三只个股供大家参考，分别是 1、宜科科技（002036）、2、金鹰股份（600232）、3、鲁西化工（000830），都具有比较简单和明确的投资目的（http://blog.sina.com.cn/s/blog_49a951ba0100cbh4.html）。不过考虑到对于09年全年的投资环境的担忧，我把他们称作是牛年虎仔股，有“明知山有虎、偏向虎山行”，“不如虎穴、焉得虎子”之意，即提示大家在牛年的投资中可以做适当的尝试但是千万不要忘记仍然存在的比较大的系统风险。