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农业股难以稳定大盘(081006)

(2008-10-06 19:48:58)
标签:

股票

分类: 市场分析

 

    长假后第一个交易日,虽然有利好政策对冲,A股仍然出现明显的补跌。从盘中交易看,农业股板块表现突出,逆势大幅走强。今天我主要围绕农业股热点谈一点看法:

 

    1、农业板块为什么收到追捧?

 

    我觉得做股票投资呢很多时候要投的明白,比如我们知道了农业股最近很火,那么是什么样的一种投资思路是一定应该去搞清楚的,不然糊里糊涂地买了即使赚了钱也不会对未来有什么帮助。

 

    对农业股的追捧实际上在半年前就已经开始了,同时我们可以发现整个农业板块的跌幅可能是相对最小的一个。其投资的基础主要是看中了十七届三中全会的一些会议精神即大力发展农业建设这样的一个思路,而这也是整个板块受到资金关注的主要原因。同时,由于传十七届三中全会上可能对农业用地的股价做一些政策规定,因此,对于拥有农业用地的上市公司存在一个资产价值重估的预期:普遍认为政策规定的农地价格将远高于历史的取得成本。这也就是前期以北大荒、新赛股份为首的农地概念表现最突出。

 

    2、对于投资思路的一些看法:

 

    首先农业属于政策倾斜和支持行业确实是肯定的,因此对于这个行业的看好是符合价值发现的思路的。其次,农地价值重估可以看作是价值的另外一个体现方式,不过我个人认为农业上市公司不是卖地皮的,只能说净资产的估值重估差距实在巨大的对股价定位有一定的提振作用,真正决定价格的因素还是公司经营收益的多少,这个投资思路有一定的局限性和时限性。最后,从收益价值角度来看,我们上市公司中真正能受到产业政策倾斜支持的企业并不多,可以说是非常有限的几个,前期我也做过简单的介绍,大多为收购型农业,赚个差价而已,因此,从收益价值角度看,我个人认为农业股的投资难度比较大。

 

    3、对于市场估值的理解:

 

    前期虽然我提及了一下农业股,不过我觉得不必要做太多的铺开,从整个板块定位来看,大多数公司的估值还是处于高位的,与目前市场普遍的估值水平仍然有明显的落差。虽然这个落差在一定程度上反映了资金对这个板块的认可,但是在弱势中可能会成为补跌的最大动力。

 

    特别是农业股中的几个亏损股价格仍然在5元左右或者以上,虽然预期比其他绩差股要好很多,但是从价值角度看,定位仍然是偏高的。因此整个农业板块的市场估值定位我认为偏高。

 

    4、参与策略:

 

    我认为今天的整个板块启动属于热钱的集中炒作,从交易资金看,有机构参与比较大的主要是北大荒和新赛、新农等,游资短期参与比较明显,因此对于处于高位的股票没必要去追高,而对于其中业绩相对较好估值比较合理的品种如丰乐种业等可以在以后的回荡过程中再关注,而对于大多数随概念波动的绩差股我认为参与的风险比较大。

 

    同时从今天的表现看,该板块对大盘的带动作用非常微弱,如果得不到市场的支撑,反而将形成比较大的补跌压力,因此必须谨慎,我个人觉得目前参与的价值不大。

 

    -----------------------------

 

    从今日的交易过程看,市场中的热点仍然缺乏新意,利好兑现以后没有出现新的足够刺激市场以及符合价值发现的板块,市场仍然围绕着券商、农业、铁路等一些热点在争夺,所以短期市场明显缺乏继续上升的动力,将继续考验底部支撑。后续发展要继续根据政策面的一些变化来决定,我们的投资继续应该谨慎,不要着急扩大仓位。

 

    假期里面我接触了一些有着深刻感受的朋友,也看了一些朋友的来信,对于过去的成败,我觉得最好的办法就是去思考出其中的教训,等下次再出现的时候我们不会再犯。我觉得这么多的经验教训给我的最大的一点警示就是:投资是为了更好地生活,而不是要把整个生活作为筹码去做一次赌博,希望大家能和我一样,在以后的日子里面继续谨记。

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