今日CSSW投资指数收1001.96 -25.44点 -2.48%

 

 

 

    今日的市场仍然出现了比较明显的震荡，不过收盘指数仍然上涨，并且盘中一度突破了5500点，震荡盘升是主旋律。

 

    周末我们谈到的银行股板块随着明天建行的上市，银行股板块的定位和机构换仓将告一个段落，同时这个板块的格局也将逐步稳定，近期以招行为首的中小银行处于相对估值低洼，今天招行明显获得了资金的青睐，短期可以根据建行的定位继续关注招商银行和浦发银行。

 

    今天还有个比较强势的品种也是近期表现强劲的品种，那就是中国石化。前期我们把他作为超预期增长的个股而重点关注，并且纳入了港股股票池。目前市场除了对其良好的成长性的追捧外，预期的资产注入也是一个重要的因素。短期看A股处于跳跃上升的初期，持有的朋友不管是A股还是H股仍然可以继续，不要在意短期可能的回荡。

 

    明天的建行上市，我个人的定位预期是10-11元，主要参考A-H的溢价幅度计算。

 

    说到大盘，随着中国建行的上市、神华的发行、中海油服的询价以及中石油的过会，H股红筹回归正式拉开序幕。这会给我们带来什么样的风险和机遇呢？

 

    1、对市场资金明显是一次有效的平抑，很可能会消除或者减少整个市场的流动性溢价。什么是流动性溢价呢？就是高于估值水平之上的由于资金充裕引起的溢价。这样的溢价实际上就是一种泡沫，特别是对于那些没有什么实质性资产质量提升的企业来说，这样的泡沫容易在这个阶段破灭。这点我想大家要引起注意，对于那些没有实质性注资改善的、业绩一般或者过度炒作的品种，这个阶段一定要回避。

 

    2、指数不一定会下跌，相反可能表现的很独立。因为反映指数的品种将在未来1-2年内频繁的更替，指数的含义将快速变化。因此，与其去预测指数的高低涨跌，不如密切关注大市值品种的变化，继续进行指数优化配置。

 

    3、单就H股红筹蓝筹回归而言，关注国内相关的公司，比如近期由于换股而暴涨的600627，就是这样的机会的一种反映。最近2626回归带动的6000961以及000657也体现了这个思路。那么，国内市场有多少这样的存在关联的公司呢？大家是不是去做个家庭作业，提早布局一下呢？

 

    4、港股的机会非常明显：我们最难发现的就是盈利模式，特别是一种方向概率很大的盈利模式。最近“H股回归”盈利模式就很明显，几乎所有回归的H股都会有一段明显的上升，这样的盈利模式我觉得是非常难得的，也是非常容易把握的，建议参与港股的朋友积极把握。

 

    5、资产注入仍然是各路资金的重点，在目前的估值水平下，任何一个现有板块都没有资产注入带来的上升空间那么明显，因此，不管是机构、基金还是社会资金都在积极参与和发掘，不过这个里面确实有滥竽充数的，我仍然建议大家首先从“股改承诺”、“央企”等“锦上添花”的资产注入进行把握。

 

    其实市场永远都是机遇和风险并存的，特别是目前的市场，在市场功能逐步完全的发展过程中，给给我们带来更多的机遇。对于一个会思考、会总结的人来说，市场也许经常给他看到机会的一面，而如果一直是跟着市场，人云亦云，也许看到的风险会更加多一点。说到这里，我还真的很感激这个博客，如果大家每天都象我这样，认真的思考问题，把认识和感觉写下来，你会发现有很多问题会迎刃而解，有很多机遇会展现在你面前，有很多错误会明显的暴露出来。因此，写博客，给了我多想多思考的机会，也给了自己说服自己的机会，这是我要感谢大家的地方。

 

    那么，在我写博客的日子里面第二个中秋来临的时候，祝福大伙中秋快乐，生活幸福，身体健康~~~