http://blog.sina.com.cn/s/blog_49a951ba01000bvu.html

 

    3、上海地产概念包围圈：（提出时间2007年6月17日）。

参考文章： http://blog.sina.com.cn/u/49a951ba01000avr

 

    总体参考文章：http://blog.sina.com.cn/s/blog_49a951ba01000c1t.html

 

 

    对于上述投资策略，我个人认为1、2可以重点配置，而3由于具有较大的不确定性，可以根据自己对市场的把握以及风险控制能力适当配置。

 

    前面看到一个朋友在提问，觉得水务板块中除了首创表现的突出外，其他个股表现的一般，那么情况是否如此呢？或者如果是这样应该怎么处理呢？我觉得有以下几点要注意的：

 

    1、人的感觉会欺骗自己，最简单的就是，我们经常对幅度不大的上涨不以为然，而到累积涨幅巨大的时候才发现已经错过了。这个我想可能很多朋友都有类似的感觉；

 

    2、个股的波动是无序的，而且个体风险往往是很难控制的，这就是我反复给大家提配置的原因。因此，我往往对一个投资目标配置适当数量股票来降低偶尔一个股票的个别风险。比如，水务板块中创业环保由于受到H股的比价压力，表现一般，落后于其他个股，如果采用配置就可以弥补这个缺憾；

 

    3、你可能会说，小资金，哪有那样的精力去做啊。我觉得这个理解是偏颇的，其实选择单一目标而且是最好的目标是一件非常困难的事情，是对自己判断能力的极大挑战。而且我认为，小资金也应该培养大局观，再少的资金和再大的资金，风险控制的要求是一样的。都说小资金灵活，但是真正做的过基金的有几个？

 

    因此，接下来我讲的就是如何配置。

 

   一、 以指数优化基本型配置为例，我目前采用了两种方法配置了投资组合：一种是每个品种购买相同的股数，一种是每个股票购买相同的钱（投资成本）。

 

    以7月9日可以买入的成本计算，投资组合分别如下：

 

1、QINCOM投资组合：

  

代码       名称    最新  成本 持仓量 当前市值 平衡价 历史盈亏 浮动盈亏

'601398' 工商银行 6.990 5.25 10000 69900.00 5.304     0.00   16681.00
'601628' 中国人寿 49.990 43.43 10000 499900.00 43.860 0.00   60601.00
'000002' 万  科Ａ 34.790 20.20 10000 347900.00 20.400 0.00   142421.00
'600019' 宝钢股份 17.630 11.31 10000 176300.00 11.424 0.00   61417.00
'600028' 中国石化 15.460 13.13 10000 154600.00 13.260 0.00   21754.00
'601600' 中国铝业 46.020 21.21 10000 460200.00 21.420 0.00   243498.00
'000858' 五粮液 35.460 30.30 10000 354600.00 30.600 0.00   48054.00
'600361' 华联综超 32.700 27.27 10000 327000.00 27.540 0.00   51030.00
'600299' 星新材料 52.910 45.45 10000 529100.00 45.900 0.00   69309.00

 

2、QINCOMA投资组合：

 

代码     名称     最新  成本 持仓量 当前市值 平衡价 历史盈亏 浮动盈亏

'601398' 工商银行 6.990 5.20 19200 134208.00 5.200   0.00 34368.00
'601628' 中国人寿 49.990 43.00 2300 114977.00 43.000 0.00 16077.00
'000002' 万  科Ａ 34.790 20.00 5000 173950.00 20.000 0.00 73950.00
'600019' 宝钢股份 17.630 11.20 9000 158670.00 11.200 0.00 57870.00
'600028' 中国石化 15.460 13.00 7700 119042.00 13.000 0.00 18942.00
'601600' 中国铝业 46.020 21.00 4800 220896.00 21.000 0.00 120096.00
'000858' 五粮液 35.460 30.00 3300 117018.00 30.000 0.00 18018.00
'600361' 华联综超 32.700 27.00 3700 120990.00 27.000 0.00 21090.00
'600299' 星新材料 52.910 45.00 2200 116402.00 45.000 0.00 17402.00

 

  我将上述投资组合通过大智慧的投资管理编制了指数系统，我们平时看到的QINCOM投资指数是以第一个组合为基础的，指数情况如下：

 

   1、QINCOM投资指数： 7月9日 919.81  8月23日收盘 1252.24 +332.43  +36.14%；

 

   2、 QINCOMA投资指数：7月9日 700.09  8月23日收盘 1000.24 +299.91  +42.84%；

    两者具有一定的差别，主要是个股的权重差异引起的，同期上证指数：从3883.22上涨到5107.67，涨幅31.53%，应该说该配置不仅和指数同步，而且跑赢了指数，确实可以作为优化型配置。

 

    需要说明的是，这里我不是来吹嘘这个配置有多好，多明智的，而是将我的分析方法给大家分享，得到一个思路并不难，难的是不断地总结和深化，特别是采用什么样的方法去不断的评估。

 

    二、水务板块的配置指数化表现：

 

    同样，为了不断评估这个行业投资的策略是否合理，我也对该行业配置进行了投资组合，我的组合原则是，以600649、600008、600874以及600323几个大城市水务股为重点配置，适当配置小市值品种，大家也可以根据自己的投资风格自行配置比例。以提出日期7月29日以后的适当价格购入后，我的配置情况如下：

 

代码     名称     最新  成本 持仓量 当前市值 平衡价 历史盈亏 浮动盈亏

'600008' 首创股份 17.600 13.00 7700 135520.00 13.000 0.00 35420.00
'600649' 原水股份 17.510 14.08 7100 124321.00 14.080 0.00 24353.00
'600323' 南海发展 15.900 14.50 6900 109710.00 14.500 0.00 9660.00
'600874' 创业环保 11.280 11.00 9100 102648.00 11.000 0.00 2548.00
'600168' 武汉控股 9.030 8.00 6000 54180.00 8.000 0.00 6180.00
'600461' 洪城水业 11.180 10.00 5000 55900.00 10.000 0.00 5900.00

 

CSSW 指数情况：

 

7月30日 889.39  8月23日收盘 1000. +110.61  +12.44%；

 

 

以上各指数K线图如下：

 

QINCOM：

 

 

QINCOMA：

 

 

CSSW：

 

 

 

    三、那么，留给有思路想提高的朋友一个作业，选择你偏好的上海地产注入概念的股票，编制投资指数，看看这个指数历史表现如何，未来是不是能让你获得丰厚的回报。

 

 

    晚上我们再谈谈对近期一些政策的理解。