今日QINCOM投资指数收1188.39 +29.37 +2.53%  

 

    加息了，市场会怎样？我们一会再谈~~

 

    先说说股票上涨的动力是什么？一定程度上看，股票上涨的基本动力还是要有需求，也就是说要有后续的购买力。并不是说某个股票大家都约定说好就是好，一定要好到明天后天都有认想去买，这样的股票才会涨，才是真正的好。而单纯靠资金实力拉动的股价，如果最后没有后续购买力的话，必然会回归。

 

    这个市场也是一样，光说这个市场好，有价值是没有用的，必须有真正的值得投资的品种吸引，资金才会进来。当然，投机价值也是一种吸引力，但是不可以是主要的力量。如果一个市场完全靠投机盈利来吸引投机者，那么和赌场是差不多的。

 

    我今天谈这些是白天听了一个策略分析师对于A股和港股投资价值相同的见解后的一点想法。我觉得，开放港股对资金的影响也许没那么大，但是这个理由不是因为价值。我理解，真正的价值型投资当然买成本低一半的品种了，况且，目前这样的操作也非常便捷了。

 

    目前大机构大资金集体抱在少数的指数股票里面，当然不希望这些股票的估值基础动摇。这样的心情我想大家都可以理解，特别是买了大把基金的基民。不过，采取这样“掩耳盗铃”的办法来混淆价值体系，我觉得没这个必要，而且后果也是很危险的。

 

    我并不是看空这些指标蓝筹股，我仍然认为这些国家经济结构中的重点公司发展将保持一个持续增长的好趋势，但是，我们分析公司股票定位还是要站在公司价值的基础上，而不是否定其他市场的价值体系。试想，曾几何时，我们还在谈论什么是西方成熟的金融市场呢。

 

    股票市场没有绝对的真理，如果没有赚到钱，说什么价值投资也没有人相信。就象我如果每天和大家说002120好，没涨，也不会有人相信；而如果说000800好，因为涨了，当然是好。很多市场现象或者结果会影响我们对思路和取向的判断，那么对于一个事件对市场的影响，我希望大家都要有理性的判断而不要被暂时的市场情况所左右。

 

    下面我们谈谈加息：

 

    “央行宣布1年期存款利率上调0.27个百分点
　　新华网北京8月21日电 (记者 张旭东 王宇) 中国人民银行21日晚间宣布，自22日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是央行本年内第4次加息。
　　根据决定，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。
　　央行称，本次加息是为合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期。”

 

    比较突然，应该说，而且也来得有点出乎各大投行的预期。我相信会给市场一定的影响，现在就大家关心的问题谈4点：

 

    1、目前阶段，我觉得大盘虽然趋势仍然比较强，但是缺乏向上的空间感，这个担忧主要来自于各大权重股的价值定位遇到一定的压力，而不是可能出什么利空消息。不过，一般大盘在敏感的位置都会出现比较多的消息，这个我也说不清楚是巧合还是必然。

 

    2、短线做不做T+0呢？我觉得首先要看空间，比如低开或者急跌超过7%，这样的空间才可以够完成一个T+0，否则没有必要盲目加仓。其次，T+0应回避A+H板块个股。最后，历史高位做T+0必须设置好止损和纪律。

 

    3、加息对市场的短期影响：我觉得这个加息很冒险，如果今天晚间美国降息，那么人民币将遭受更大的升值压力。因此，人民币可能继续快速升值，可能会刺激相关的一些房产金融又有表现。

 

    4、市场趋势：我的感觉是，大盘在本次加息引起的震荡后可能还有上摸的动作，但是，目前的主要机会存在于部分有题材的资产注入类个股和动态价值低洼的品种中，但是都比较难以准确把握，大比例操作的难度比较高。我认为，大盘真正拓展空间的机会可能在4季度的年度业绩超预期的基础上展开，因此目前阶段仍然应该为下一次的机会做准备，而不是冒险抢帽子。

 

    最后，我们谈谈个股操作吧，这个一定要谈的。

 

    还是强调配置的重要性，给我EMAIL的很多朋友都是集中资金买一个股票，虽然一点上涨获利就很明显，但是下跌的影响也是很大的。所以，我希望大家一般配置3-5个个股比较适当。

 

    比如我配置的002120和000739表现比较差，但是比例不是很高，因此只要公司发展没有异常，我仍然会持有，也不会有很多烦恼，因为其他的品种已经带来了比较好的收益了。如果我只买其中的一个，可能也会每天烦恼的。因此，注意配置的合理性是很重要的，如果你一定要只买一个，就一定要明确地了解这个投资的风险到底有多少。

 

    我想我不能保证每个看中的公司股价就会表现地很出色，因为毕竟这个市场有自己的理解和认识，但是我相信我可以通过合理的风险管理和资产配置达到收益和风险的恰当比例。

 

    就象我上次说的，以后我会尽量注意一些时机的选择，大家都有收获，是最好的。因此，最近我看中的公司里面 000539 、600693、600100以及600828等，我希望大家如果有兴趣，最好在调整的时候介入，把握好介入时机对投资心理和信心可能影响比较大。

 

    水务板块中上海、北京等大城市的大型水处理公司可以逐步关注起来了，最近600649有公告环境类资产注入以及600323的强势表现，可能是资金密集的前奏。