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在牛市中习惯资产泡沫----博友交流会资料大纲（1）
(2007-04-28 16:19:01)| 分类： 战术与理念（连载） |
宏观策略分析
牛市的基础
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经济的超常规增长、市场经济制度确立
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政治的世俗化发展、市民基层形成
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社会的多层次发展（个体意识的觉醒）
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人口结构的非平稳
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货币财富的溢出（流动性过剩）
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资产的资本化观念形成
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金融理论与金融实践的发展
宏观策略分析
汇率与牛市
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RMB升值的基础
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汇率变动对经济的影响
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房地产行业受益？
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银行业的受益？
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出口行业受损？
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结论：竞争力才是根本
宏观策略分析
流动性过剩与牛市
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流动性过剩从何而来？
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财富观念受到激发
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金融深化的催化剂
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资产价格上涨的必要条件
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关注资本市场结构性上涨的趋势
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证券市场总是受益的
宏观策略分析
消费的崛起
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消费进入快速增长期、消费升级
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人口结构带来的机会
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容易引起市场共鸣的消费行业
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估值高是正常的、泡沫不在我们这里破灭
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中国特征：高速、并举
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电子通讯、食品饮料、医疗医药、金融服务
宏观策略分析
投资的深化
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投资高速增长的合理性
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中国人均资本占有远远低于国际人均水平
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投资结构的优化
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基础设施、化工、机械制造、电子通讯
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新能源、新材料、新制造
宏观策略分析
总结
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泡沫化时代的到来
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泡沫还是有内核的——价值
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今年的宏观经济形势对股市的影响：
美国及世界经济的发展对中国的影响
央行还会加息
资产价格还会进一步上扬
拿住了好的就没问题
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