加载中…8月13期货操作指导
(2009-08-13 08:42:22)
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财经 |
【铜】 911观望
【铝】 911持多止损14880；
【锌】 911持空止损15180；
【黄金】912持空止损209.2。
【钢材】螺纹911持空止损4730。
【天胶】1001持多止损18800。
【燃油】911持多止损4020。
【PTA】 909持多止损8100。
【塑料】911振荡上行，注意节奏多空参考11300。
【 PVC】911持多止损7720。
【大豆】1005突破箱体,持多止损3730。
【豆粕】1005持多止损2930。
【豆油】1005持多止损7580。
【玉米】1005观望。
【强麦】1001日内操作。
【白糖】1005持多止损4680。
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注意事项：
1农产品报告和原油库存报告分析看农产品和能源化工数据
橡胶
1、商品整体处于流动性和经济复苏的有利格局下，但当前国内很对品种的期现价差都很大如PVC，白糖、钢材、锌、燃料油等。
2、东京持仓方面，机构做大量增多，净持仓34513-16216=18297手，昨日17971，总持仓41906手。
3、泰国昨日休息，昨日SICOM 20号1815美金左右，SICOM 3号2050美金左右，突破2000美金价格，国内复合胶成为主流交易品种，复合胶按照SICOM计算15000（按照0关税计算），RSS3完全关税进口20100 。易贸现货报价：马标和泰标复合胶报价高至16200-16300元/吨。
4、国际市场原料始终处于相对紧张状态
5、原料丁二烯因供应紧张，以华东市场为例，松香攀升100-400元/吨，至12700-13000元/吨
6 新闻：美国联储利率不变，延长购买国债到10月，导致美圆走跌
小结：大宗商品趋势向上，橡胶价格弹性更好，但短期很多品种期现很大，同时期货持仓总和也达到最近比较高的水平。
1农产品报告和原油库存报告分析看农产品和能源化工数据
橡胶
1、商品整体处于流动性和经济复苏的有利格局下，但当前国内很对品种的期现价差都很大如PVC，白糖、钢材、锌、燃料油等。
2、东京持仓方面，机构做大量增多，净持仓34513-16216=18297手，昨日17971，总持仓41906手。
3、泰国昨日休息，昨日SICOM 20号1815美金左右，SICOM 3号2050美金左右，突破2000美金价格，国内复合胶成为主流交易品种，复合胶按照SICOM计算15000（按照0关税计算），RSS3完全关税进口20100 。易贸现货报价：马标和泰标复合胶报价高至16200-16300元/吨。
4、国际市场原料始终处于相对紧张状态
5、原料丁二烯因供应紧张，以华东市场为例，松香攀升100-400元/吨，至12700-13000元/吨
6 新闻：美国联储利率不变，延长购买国债到10月，导致美圆走跌
小结：大宗商品趋势向上，橡胶价格弹性更好，但短期很多品种期现很大，同时期货持仓总和也达到最近比较高的水平。
金属：
1.美联储维持利率不变，并表示利率将在较长时间维持低水平，美国经济正在走出低谷，而通胀仍处较低水平。
2.LME铜库存增加1225吨至292400吨，注销仓单7725吨，铝库存减少75吨至4566175吨，注销仓单170650，锌库存减少275吨至432500吨，注销仓单6425，铅增加125吨。铜C8.0，铝C33.5，锌C28.5。
3.前一交易日现货：沪铜现货报贴50至升50，平水铜48250-48300元/吨，升水铜48300-48350元/吨，盘面在48000附近时，供应商惜售明显，行情胶着，市场成交一般。废铜华东市场今日1#光亮铜成交区间为43500-43800元/吨，贸易商持货观望情绪较为严重，下游按需采购，成交并不积极。废铜华南市场今日1#光亮铜成交区间为44100-44300元/吨，买盘表现谨慎，贸易商看涨后市惜售为主，交投双方僵持。上海铝现货成交价格15050-080元/吨，升水20-50元/吨，进口成交15020-15050元/吨，下游消费不济铝价走势疲软，今日市况显清淡。上海0号锌成交在14650-14700元/吨，1号锌、进口锌均成交在14600元/吨附近，期价走低，下游企业采购意愿不强，现货交投不佳。
4.沪建筑钢材市场主流报价累计下调50-100元/吨不等，二级免检螺纹钢主流价位在4020元/吨，三级免检螺纹钢主流价位在4100元/吨，高线主流价位在4100元/吨。从成交表现来看，昨日终端需求呈正常偏低释放状态，中间需求则可谓表现惨淡。从钢厂方面来看，昨日青钢、昆钢、成钢、水钢、西林、云南德胜等6家钢厂下调了出厂价格，下调幅度从50-350元/吨不等。
5.央行11日发布的7月份货币信贷数据显示，当月金融机构人民币贷款新增3559亿元，为近8个月以来的新低。这也预示着，下半年伊始，信贷增长的速度将呈现放缓趋势。 权威人士预计，尽管年内不会对商业银行的信贷进行规模管控，但全年新增信贷的规模预计将控制在9万亿－10万亿元。依此推算，今年下半年，信贷单月增加额约为3000亿－4000亿元。受季节因素影响，不排除中间有个别月份的新增信贷可能更低。
小结：昨日A股大跌，基金属受累下行，晚间走高，走势较强，但多空因素交织，操作上还是宜谨慎。螺纹钢连续下跌，但反弹动能在集聚，不宜过分追空。
1.美联储维持利率不变，并表示利率将在较长时间维持低水平，美国经济正在走出低谷，而通胀仍处较低水平。
2.LME铜库存增加1225吨至292400吨，注销仓单7725吨，铝库存减少75吨至4566175吨，注销仓单170650，锌库存减少275吨至432500吨，注销仓单6425，铅增加125吨。铜C8.0，铝C33.5，锌C28.5。
3.前一交易日现货：沪铜现货报贴50至升50，平水铜48250-48300元/吨，升水铜48300-48350元/吨，盘面在48000附近时，供应商惜售明显，行情胶着，市场成交一般。废铜华东市场今日1#光亮铜成交区间为43500-43800元/吨，贸易商持货观望情绪较为严重，下游按需采购，成交并不积极。废铜华南市场今日1#光亮铜成交区间为44100-44300元/吨，买盘表现谨慎，贸易商看涨后市惜售为主，交投双方僵持。上海铝现货成交价格15050-080元/吨，升水20-50元/吨，进口成交15020-15050元/吨，下游消费不济铝价走势疲软，今日市况显清淡。上海0号锌成交在14650-14700元/吨，1号锌、进口锌均成交在14600元/吨附近，期价走低，下游企业采购意愿不强，现货交投不佳。
4.沪建筑钢材市场主流报价累计下调50-100元/吨不等，二级免检螺纹钢主流价位在4020元/吨，三级免检螺纹钢主流价位在4100元/吨，高线主流价位在4100元/吨。从成交表现来看，昨日终端需求呈正常偏低释放状态，中间需求则可谓表现惨淡。从钢厂方面来看，昨日青钢、昆钢、成钢、水钢、西林、云南德胜等6家钢厂下调了出厂价格，下调幅度从50-350元/吨不等。
5.央行11日发布的7月份货币信贷数据显示，当月金融机构人民币贷款新增3559亿元，为近8个月以来的新低。这也预示着，下半年伊始，信贷增长的速度将呈现放缓趋势。 权威人士预计，尽管年内不会对商业银行的信贷进行规模管控，但全年新增信贷的规模预计将控制在9万亿－10万亿元。依此推算，今年下半年，信贷单月增加额约为3000亿－4000亿元。受季节因素影响，不排除中间有个别月份的新增信贷可能更低。
小结：昨日A股大跌，基金属受累下行，晚间走高，走势较强，但多空因素交织，操作上还是宜谨慎。螺纹钢连续下跌，但反弹动能在集聚，不宜过分追空。
大豆
【重点关注】：美国农业部8月12日的8月月度供需报告显示，新豆单产、总产及结转库存数据均低于此前预期，但走势符合市场预期。对豆油豆粕也轻微利多。新月度报告的玉米数据多数利空，小麦轻微利空。但市场更为关注美元疲软、原油及股市上涨带来的支撑与提振作用。
继续关注中国政府对临储大豆处理的最新动向，昨日国储大豆继续拍卖50万吨，仅成交1.5万吨，成交均价3787元/吨，后期要使旧作大豆大量投放市场换得新作大豆的库容需要仍显得很紧张。总体来看，国家进行大豆抛售将会使油籽供应压力增大，而目前国内油脂由于进口盈利导致7月进口植物油同比环比增幅很大，8月预计到港的油脂油料进口量依然保持较高的水平，给油脂市场带来很大压力，同时库存相对处于历史高位，下游需求有所好转，猪肉价格连续走高，但全球经济复苏和流动性充裕的整体商品大格局下，供需（季节性弱化）不再是主要因素，美元的破位下跌进一步助推大宗商品继续走强。因此继续维持油脂低位震荡上行、反弹空间有所扩大的观点。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3560（0）元/吨，张家港进口二等大豆3700（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7350（+100）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3480（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价7800（+200）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6500（+100）元/吨。
【进口成本】：马来西亚8月船期进口棕榈油成本6649.82（-0.1）元/吨；
美湾大豆10月船期进口大豆成本3910.36（-14）元/吨，12月船期进口大豆完税成本3800.96（+81）元/吨；（昨日成本，最新成本稍后公布）
加拿大9月船期进口油菜籽成本为4130（+84..5）元/吨，换算菜油价格7608.4（+203.7）元/吨；（昨日成本）
阿根廷9月船期进口毛豆油成本价7867.33（+196.6）元/吨。
【重点关注】：美国农业部8月12日的8月月度供需报告显示，新豆单产、总产及结转库存数据均低于此前预期，但走势符合市场预期。对豆油豆粕也轻微利多。新月度报告的玉米数据多数利空，小麦轻微利空。但市场更为关注美元疲软、原油及股市上涨带来的支撑与提振作用。
继续关注中国政府对临储大豆处理的最新动向，昨日国储大豆继续拍卖50万吨，仅成交1.5万吨，成交均价3787元/吨，后期要使旧作大豆大量投放市场换得新作大豆的库容需要仍显得很紧张。总体来看，国家进行大豆抛售将会使油籽供应压力增大，而目前国内油脂由于进口盈利导致7月进口植物油同比环比增幅很大，8月预计到港的油脂油料进口量依然保持较高的水平，给油脂市场带来很大压力，同时库存相对处于历史高位，下游需求有所好转，猪肉价格连续走高，但全球经济复苏和流动性充裕的整体商品大格局下，供需（季节性弱化）不再是主要因素，美元的破位下跌进一步助推大宗商品继续走强。因此继续维持油脂低位震荡上行、反弹空间有所扩大的观点。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3560（0）元/吨，张家港进口二等大豆3700（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7350（+100）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3480（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价7800（+200）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6500（+100）元/吨。
【进口成本】：马来西亚8月船期进口棕榈油成本6649.82（-0.1）元/吨；
美湾大豆10月船期进口大豆成本3910.36（-14）元/吨，12月船期进口大豆完税成本3800.96（+81）元/吨；（昨日成本，最新成本稍后公布）
加拿大9月船期进口油菜籽成本为4130（+84..5）元/吨，换算菜油价格7608.4（+203.7）元/吨；（昨日成本）
阿根廷9月船期进口毛豆油成本价7867.33（+196.6）元/吨。
PTA：
1、PX美金盘1133(+4)，国内进口PX折合PTA生产成本约7323。
2、内盘现货均价8130(+0)，外盘现货958(-5)，进口成本8139，盈利9元。
3、MEG内盘6200(+120)，美金750(+12)；聚酯价格基本有50元上涨，毛利维持稳定。
4、仓单598张(-11)，预报906张。
5、PTA负荷指数80(-0)，聚酯负荷指数76.8(+0.8)；PTA接盘指数1.5(-1.5)。
1、PX美金盘1133(+4)，国内进口PX折合PTA生产成本约7323。
2、内盘现货均价8130(+0)，外盘现货958(-5)，进口成本8139，盈利9元。
3、MEG内盘6200(+120)，美金750(+12)；聚酯价格基本有50元上涨，毛利维持稳定。
4、仓单598张(-11)，预报906张。
5、PTA负荷指数80(-0)，聚酯负荷指数76.8(+0.8)；PTA接盘指数1.5(-1.5)。
LLDPE:
1、7042石化出厂均价10961(+0)。
2、现货市场均价11017(+17)，其中齐鲁化工城齐鲁石化7042成交价10900(+0)。华东地区LLDPE国产现货价为10950-11300，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11000(+0)，中石化上海企业价11000(+0)，中石油华东企业价10900(+0)。
3、仓单市场9月合约收盘均价10857(-10)。
4、韩国进口LLDPE中国主港报价1300（+0)，折合人民币完税价10701元。华东地区进口的LLDPE价格为10400-11350元/吨。
1、7042石化出厂均价10961(+0)。
2、现货市场均价11017(+17)，其中齐鲁化工城齐鲁石化7042成交价10900(+0)。华东地区LLDPE国产现货价为10950-11300，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11000(+0)，中石化上海企业价11000(+0)，中石油华东企业价10900(+0)。
3、仓单市场9月合约收盘均价10857(-10)。
4、韩国进口LLDPE中国主港报价1300（+0)，折合人民币完税价10701元。华东地区进口的LLDPE价格为10400-11350元/吨。
PVC:
1、东南亚乙烯成交均价940美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约6405。
2、华中电石价3075(+0)，主流电石法厂商生产成本为6113。
3、东南亚PVC均价900美元(+0)，折合国内进口完税价为7662。
4、华北地区32%离子膜烧碱市场价375元/吨(+0)。
5、电石法PVC：SG-5广州市场价6800(-50)；乙烯法PVC：齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价6900(-0)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价为6986-7030，大厂货源华东市场价为7000-7050；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价为7080-7180，高端乙烯料PVC华东市场价为7200-7300。
1、东南亚乙烯成交均价940美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约6405。
2、华中电石价3075(+0)，主流电石法厂商生产成本为6113。
3、东南亚PVC均价900美元(+0)，折合国内进口完税价为7662。
4、华北地区32%离子膜烧碱市场价375元/吨(+0)。
5、电石法PVC：SG-5广州市场价6800(-50)；乙烯法PVC：齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价6900(-0)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价为6986-7030，大厂货源华东市场价为7000-7050；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价为7080-7180，高端乙烯料PVC华东市场价为7200-7300。
燃料油：
1、周三黄埔库提价3860元/吨，持平。黄埔现货交易，新加坡进口180cst，买盘最高报价维持3750元/吨，卖盘最低报价维持3900元/吨。
2、周三黄埔现货相对上海燃油11月贴水269元，较前一交易日收窄2元。
3、周三新加坡进口成本4582元/吨（同时点原油69.25美元），较前一交易日下跌16元。
4、周三上海期货交易所仓单417400吨，较前一交易日减少1000吨。
5、截止本周三，华南一级商业库存102万吨，较上周下滑2万吨，主要因资源入库较少。
6、燃料油期货11月价格按目前现货加持仓成本利息费用等计算的理论价格在4100元。
1、周三黄埔库提价3860元/吨，持平。黄埔现货交易，新加坡进口180cst，买盘最高报价维持3750元/吨，卖盘最低报价维持3900元/吨。
2、周三黄埔现货相对上海燃油11月贴水269元，较前一交易日收窄2元。
3、周三新加坡进口成本4582元/吨（同时点原油69.25美元），较前一交易日下跌16元。
4、周三上海期货交易所仓单417400吨，较前一交易日减少1000吨。
5、截止本周三，华南一级商业库存102万吨，较上周下滑2万吨，主要因资源入库较少。
6、燃料油期货11月价格按目前现货加持仓成本利息费用等计算的理论价格在4100元。
白糖:
1.南宁现货:集团报价4100元/吨，中间商报价4100元/吨，继续上调，成交可以。
2.泰国原糖进口成本5343元/吨（+87）。
3.国内外价差：进口成本－国内现货=1243元/吨。
4.主要价差 SR909－现货＝111元/吨 SR1001－SR909＝455元/吨。
5.白糖注册仓单28670张 (-100)，预报仓单2104张。SR909空头套保7960手（-275），SR911空头套保1000手。
6.小结：8月11日广西以投暗标的方式拍卖地方储备，竞投踊跃，部分贸易商出现大规模囤货。加上昨日外盘国际原糖进一步走强， 郑糖有望进一步创新高，期价逼空行情已显。
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