【铜】 910,911近期积极寻机建立适量中线空头头寸,   
【铝】 910观望，下破13400空单跟进，或在14000附近逢高试空；
【锌】 910持空止损13680,逢高做空；
【黄金】912持空止损206.7。
【钢材】螺纹909持空止损3880,上破3880则多单跟进。

【天胶】911持空止损15360,。
【燃油】909逢高抛空止损3780。
【PTA】 909少量持多6960。
【塑料】909逢高做空。
【 PVC】909设6920止损轻仓做空。

【大豆】1001振荡偏空，持空止损3670。
【豆粕】1001振荡观望。
【豆油】1001破位下行，持空7380，目标7120。
【玉米】1001持空止损1650,方向性不强，观望或日内短线。
【强麦】1001日内操作。
【白糖】1001持多止损4200,密切关注盘面走势。

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注意事项：
1、6月份中国制造业PMI微升0.1个百分点至53.2%，显示经济反弹力度强劲。
橡胶：
1、东京持仓继续增加，增至3万2千多手受原油下挫及日元升值利空影响，胶价震荡下行。
2、关注国内外产区的天气变化，东南亚极端天气值得警惕。
3、昨日SICOM 20号1505美金，跌15美金。国内复合胶成为主流交易品种，复合胶按照SICOM计算12400（零关税），RSS3完全关税进口16000左右。
4、中橡成交有所回暖，期货标的（全乳胶）在14600左右。泰标、马标复合胶稳中有升至13500元。泰国昨日原料成交402吨，均价49.60泰铢，供应压力逐渐显现。
5、因台塑一套丁二烯装置上周非计划内停车以及中国福建炼化新丁二烯装置推迟投产，亚洲丁二烯供应顿显紧张，推动远东丁二烯价格飙升100美金至945美金，折合到港完税价7800。但合成胶持稳，顺丁主流在12000，与标一价差收于在3000左右。
6、新闻：1-5月份，轮胎行业销售收入同比上升0.1%；3-5月，轮胎行业利润总额实现税前利润38亿元，同比大幅上升107%，天胶等原材料成本大幅下降而维修市场产品价格降幅较慢是利润大幅上升的主要原因；中国子午胎遭遇巴西反倾销；中国坚决反对美国采取限制中国轮胎产品的措施。
小结：季节性压力临近，但收储支持力度较强，短期依旧维持区间小幅整理，方向不明。
金属：
1.上海铜库存增加3892吨至59980吨，铝增加1973吨至169627吨，锌增加19582吨至108068吨。
2.LME铜库存增加4050吨至268275吨，注销仓单12250吨，铝库存增加3400吨至4400725吨，注销仓单130450吨，锌库存减少525吨至352600吨，注销仓单6050吨，铅增加250吨。铜C15.5，铝C30.0，锌C26.5。
3.前一交易日现货：沪铜现货今主流成交区间40300-40550元/吨，废铜供应偏紧，进口铜流通不多，逢周末下游采购尚可，市场分歧仍偏大。上海铝现货成交价格13700-13730元/吨，进口贴水30元/吨，价格上涨缺乏基本面支持，贸易商报价难坚持，下游观望成交清淡。上海0号锌成交在13260-13350元/吨，1号锌成交在13250元/吨附近，进口锌成交在13200-13250元/吨，现货市场表现不佳，下游观望依旧。
4.美国COMEX7月3日休市1天。
钢材：
1、根据Mysteel调查，市场对螺纹钢开始看好，接近70％的钢厂认为螺纹钢要上涨，没有钢厂看空。
2、上周主要城市社会库存中螺纹钢增加8万吨至327万吨，线材增加5.6万吨至88.98万吨。上周上海期货交易所公布螺纹钢可用库容量为300万吨，线材为100万吨。
3、上海现货市场成交比较活跃，甚至个别商家出现封盘的现象。由于上海市闵行某一楼盘倒塌导致对于建筑钢材产品质量检查更为严格，近来国标及免检类的产品销售有所好转。
4、上海2级20mm螺纹钢3710（+40），6.5高线3800（+50），4.75热轧板卷3650，上海STEEL电子盘9月螺纹钢3733（+49），河北唐山铁精粉740。
5、小结：市场对建筑钢材紧俏的局面依然呈现，房地产情况较好，螺纹钢整体驱动力向上，同时伴随着现货升水。但是鉴于目前钢厂的较大毛利，期货盘面上钢厂空头力量强劲，预期近期市场价格将会震荡走高。
黄金：
1、穆迪公司将爱尔兰的债信评级下降至AA1，欧元和英镑前途的不确定性增加。市场关注G8峰会，届时中国会要求在峰会上套利新全球储备货币问题。
2、SPDR黄金ETF基金持有1120.55吨不变，巴克莱白银ETF基金持有8724.86吨不变。
3、7月金价为季节性波动最弱的季节。
3、黄金基差为0.11，目前金价为930.84，折合人民币报价为204.49
4、小结：鉴于目前投资需求和消费需求低迷，通胀预期高位下滑，黄金不大看好。
豆类油脂：
重点关注： USDA公布的种植面积报告并未给市场带来意外，大豆种植面积低于市场预期及库存略高于预期，总体对CBOT大豆轻微利多，但是由于玉米利空较大导致其小幅下跌。目前看CBOT大豆不宜过分看空，特别是后期的国内外大豆产区的天气状况对大豆价格会有较大的影响。本次报告奠定了美国新年度的供需形势，面积创下历史新高，产量能否创新高要看产区天气，三季度的天气不仅将决定最终产量的变化，而且还将决定盘面的反弹幅度及强度。而国内最不确定的因素是国储大豆如何处理。
现货报价：哈尔滨国产大豆3600（0）元/吨，张家港进口二等大豆3820（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7100（-100）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3520（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价7600（-200）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6100（-100）元/吨。
进口成本：马来西亚7月船期进口棕榈油成本价为5975（-61）元/吨；
美湾大豆10月船期进口大豆完税成本3689元（-27）元/吨；
加拿大7月船期进口油菜籽换算菜油价格7330（+58）元/吨；
阿根廷7月船期进口毛豆油成本价7023（-98）元/吨。
产业动态: 1、2009年1至5月，中国农产品进出口总额为335.1亿美元，同比下降16.3%。其中，谷物出口量减半，进口量增长近三成；棉花进口减少约五成，食糖进口增长近七成；食用油籽进口量增三成，食用植物油进口量降一成。
2、7月3日，中央财经领导办官员表示，中国油脂需求的60%至70%依靠进口，等于一定程度上由国际市场给中国定价。由于国际上油料、油脂价格降得非常快，对中国油料价格形成了较大冲击。目前，中国已经做了安排，如果油料种植亏损，国家会启动收储政策，保证农民收益。
3、国家粮食局高级官员7月3日在一大米会议上表示，中国2009年下半年大豆进口将保持在高位，由于供需缺口扩大。他称，中国小麦、大米和玉米供应高于需求。他称，中国2009年夏粮产量预期超过1.225亿吨，连续第六年增加。他亦预期，在2009/10年全球谷物产量将下降至21.8亿吨，消费量预期略增至21.76亿吨。
4、美国农业部部长表示，美国政府计划到2012年生产37.85亿升大豆生物燃料。据美国大豆协会发布的数据显示，2008年美国生产了26．12亿升大豆生物燃料，去年有大约117．84亿千克的大豆用于生产生物燃料。
PTA：
1、PX美金盘涨10至996，国内进口PX折合PTA生产成本约6584。
2、内盘现货均价跌10至7100，外盘现货跌3至856，进口成本7254，亏损154元。
3、MEG内盘涨50至5270，美金涨4至642；聚酯价格基本维持不变，毛利有所回升。
4、仓单维持498张，预报0张。
5、PTA负荷指数维持85，聚酯负荷指数维持75.5；PTA接盘指数维持3.5。
LLDPE:
1、7042石化出厂均价维持9767。
2、现货市场均价涨33至9750，其中齐鲁化工城齐鲁石化7042成交价跌100至9550。华东地区LLDPE国产现货价为9800-10200，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价维持9900，中石化上海企业价维持9800，中石油华东企业价涨100至9800。
3、仓单市场9月合约收盘均价涨20至9992。
4、韩国进口LLDPE中国主港报价维持1205美元，折合人民币完税价9928元。华东地区进口的LLDPE价格为9600-10300元/吨。
PVC:
1、东南亚乙烯成交均价涨34至986美元，折合国内乙烯法PVC生产成本约6714。
2、河北地区电石价维持3150，主流电石法厂商生产成本为6225。
3、东南亚PVC均价维持875美元，折合国内进口完税价为7450。
4、山东32%离子膜烧碱市场价维持550元/吨。
5、电石法PVC：SG-5广州市场价维持6450；乙烯法PVC：齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价跌50至6600。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价为6540-6590，大厂货源华东市场价为6533-6583；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价为6650-6750，高端乙烯料PVC华东市场价为6750-6850。
燃料油：
1、周五黄埔过驳估价3695元/吨，跌10元。黄埔现货交易，新加坡进口180cst，买盘最高报价维持3600元/吨，卖盘最低报价维持3750元/吨。
2、周五黄埔现货相对上海燃油9月贴水22元，较前一交易日收窄21元。
3、周五新加坡进口成本4359元/吨（同时点原油66.43美元），较前一交易日跌27元。
4、周五上海期货交易所仓单451400吨，较前一交易日持平。
5、截至7月1日当周新加坡燃料油库存下降了161.1万桶至1967万桶。
白糖：
1.南宁现货:集团报价3820元/吨(-10)，商家报价3820元/吨，持稳，销量一般。
2.泰国原糖进口成本4452元/吨。ICE交易所上周五休息一天。
3.国内外价差：进口成本－国内现货=632元/吨。
4.主要价差 SR907－现货＝-25元/吨  SR1001－SR909＝383元/吨。
5.白糖注册仓单42016张（-859），预报仓单4186张（-691）。SR907空头套保持仓2500手，多头套保持仓490手。
6.随着盛夏消费旺季的深入，6月各产区销售情况乐观，本榨季国内库存下降，有利于现货保持在3800元/吨以上运行，远月期价在4100元/吨获得有效支撑。
小麦：
1.7月3日强麦现货1930元/吨，7月2日为1930元/吨;近日新麦销售良好，旧麦价格有所下跌
2.主要价差：现货-WS909=-196，WS909-WS1001=-19
3.7月3日强麦注册仓单4287张（2日为4257张），预报仓单2766张（2日为2796张）。
4.关注：（1）天气状况（2）最低收购价小麦拍卖情况（3）面粉企业开工率
5.7月1日河南市场小麦拍卖成交率和成交均价再次出现回升，与目前新麦上市各市场主体竞相采购有关
7.小结：强麦连续6年丰收，库存消费比接近近8年新高。尽管目前市场主体为了备货竞相采购小麦，这可暂时推动强麦价格上涨，但旧麦销售疲软（表明面粉需求依然疲软），强麦上涨空间非常有限；强麦安全边际依然不高，结转库存继续增高使得强麦仍有继续下跌空间。强麦1001和909价差有拉大的趋势，因1001安全边际高于909。
玉米：
1.7月3日大连玉米平仓价1680元/吨，2日1680元/吨
2.主要价差：现货-C909=14，C909-C1001=44
3.7月3日注册仓单447手，2日为947张,期货库存处于较低水平
4.关注：（1）市场传闻国家抛储1500万吨东北临时收储玉米（2）养殖业恢复状况（3）玉米深加工开工率
5.小结：猪粮比已经连续第4周低于6：1，6月13日国家发改委已经启动了国产冻猪肉的收储，前期提高淀粉等深加工企业的出口退税，这些都对玉米形成了利多。在国家未进行抛储的时候，玉米现货余粮不多，推动909合约上涨。目前猪肉价格出现上涨，猪粮比探底回升；但国家抛储备1500万吨玉米依然是不确定因素，会导致期货玉米呈小幅震荡格局。需要提醒的是，新年度玉米结转库存高于旧玉米，玉米倒价差结构是非常合理的