随着证券市场的不断发展，证监会对股票交易过程中的监管措施也逐渐趋于完善。公开、公正、公平的交易原则逐步得到落实，加强了上市公司信息批露的透明程度，消除虚假信息的欺诈行为，杜绝暗仓交易。取缔恶意操控市场的坐庄行为，维护股市的健康稳定发展。股票价格向其内在价值回归成为股市发展的主要走向，过去那种高投机、高市盈率、价格严重偏离其价值的现象正在逐步纠正。随着股票价格向其内在价值的回归，股票的价格与公司的经营业绩联系越来越紧密，股价的档次也在不断拉开，成长率高的绩优股越来越受到投资者的追捧。因此，理智的股市投资者，应更加重视上市公司的经营业绩，重视股票自身的品质。这就要求投资者掌握股票投资的财务分析方法，准确评价上市公司的财务情况与经营效果，进而了解财务报告中各项数据及其变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。不论买卖股票的动机是从事投资或进行投机，不论从事交易的方式为长线或短线交易，都必须了解上市公司的营运情况，并将其作为操作决策的重要依据。

公司的财务状况反映了公司生产经营各个方面的状况。公司是以盈利为目的的，所以通过财务分析，就可以知道公司占用了多少资产，欠了其他公司多少债务，以及净资产是多少。要想成为一名成功的股民，就必须能够对公司的财务状况进行独立分析，以作出是否购买该公司股票的决定。总之，只有全面、准确地分析财务报表，才能总览公司的财务全貌，判断公司的经营状况，衡量其股票的价值，达到选择优质股票的目的。对财务报表进行分析的最终目的，就是在于把握公司的盈利能力、偿债能力、扩展能力及经营效率，因此，投资者分析财务报表，主要就是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性等四个方面的内容。

一、收益性分析：了解公司的获利能力

公司利润的高低、利润额的大小，是其有无活力、管理效能优劣的标志。了解公司获利能力的指标较多，但各有侧重，分析时要将多个指标结合起来看，例如主营业务收入用于反映公司产品的市场大小；营业利润率揭示公司基于产品销售价格的盈利能力；净利润和每股收益的高低，反映了公司分配股利的能力；总资产回报率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力，也是决定公司是否应举债经营的重要依据，它与净资产所剩无几的公司来说，虽然他们的指标数值相对较高，但仍不能说明它们的风险程度较小；而净资产收益率作为配股的必要条件之一，是公司调整利润的重要参考指标；市盈率是衡量股票市场价值的指标，市盈率过高，表明投资风险太大，你有可能穷其一生之时光也不能靠公司的分红来收回成本、取得收益，即使可以通过价格波动赚取一定的投机利润，但这是极不可靠的，也是不符合理性投资原则的。

每股收益是股市中用得最多的一个指标，也是投资者最为关注的指标。它既是区分一、二、三线股的主要标准，一般0.50元以上为一线股,0.30元——0.40元为二线股,0.10元——0.20元为三线股，0.10元以下就是垃圾股.可以说,有时候,每股收益简直成了公司业绩的待名词.如果说每股收益高低是判断公司盈利能力的话,每股权益高低则是判断公司含金量大小的主要依据.一般来说,每股净资产最好在2元以上.净资产收益率必须高于同期银行利率,以在15%以上为好.高出越多,说明这家公司的盈利能力越强.股东权益比率,也叫净资产比率.对上市公司来说,净资产比率一般应达到50%上下为好.但这也不是说净资产比率越高越好，净资产比率过高，如达到80%——90%，甚至更高，说明公司不善于运用现代化负债经营方式，用股东的钱适量负债扩大经营规模去为股东赚更多的利润。

二、安全性分析：了解公司的偿债能力

股票投资是有风险的，投资者在分析公司获利能力的同时，还必须分析其偿债能力，以衡量自己的投资风险和确保投资的安全。这是因为，一个公司也许当年的盈利状况良好，但如果资金结构不合理，偿还债务的能力差，则不仅难以保证将来继续盈利，而且可能趋于破产，使投资者将来不仅无利可获，甚至可能血本无归。公司的偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力主要是通过分析、检测公司资金的流通性状况来推断公司的。反映短期偿债能力的指标很多，其中最重要的是流通比率，流通比率高表示公司的短期偿债能力强，但过高则可能形成资金浪费。长期偿债能力主要是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。自有资产比率高说明公司经营资产中举债的比例低，既资产负债比率低，偿债的安全性较高。但是对投资者来说，该比率过高也并非是好现象，它表明公司的经营者可能过于保守。此比率的大小范围可取起一些绩优公司的平均数来作为参考。

三、长性分析：了解公司的经营能力

如果投资者购买股票是进行长期投资的话，则更应关注公司的扩展经营能力，既未来的发展能力。经营管理能力强的公司，往往能够获得高于同业的利润，甚至在同业普遍营运欠佳或亏损的时候，还能够维持盈利。由于一个公司的管理能力无法从财务报表上的数据反映出来，因此，投资者必须以主观的观察来衡量上市公司的经营管理能力，这就更需要投资者有长远的眼光和敏锐的洞察力。

四、周转性分析：了解公司的经营效率

分析公司的经营效率主要是分析财务报表中各项资金周转的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。资金周转速度快，表明公司经营活动顺畅，各项资金的利用效果好，经营效率高，购买公司的股票便有利可图。公司的周转性可以通过应收帐款周转率、存货周转率和固定资产周转率等指标进行分析。存货周转率是用来判断公司能否实现正常生产经营的指标，通常情况下，数值越大越好，若该指标过小，表明公司发生存货跌价损失的风险较大；应收帐款周转率也是一个数值越大越佳的指标，因为数值小则表明公司的现金流量状况越差，发生坏帐损失的风险越大。

一般来说，对于一家上市公司的财务报表，都必要从以上四个方面进行分析，从而保证对上市公司有一个比较全面的了解。当然，不同的报表使用者阅读报表时有不同的侧重点。一般来说，投资者都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资者对报表分析的侧重也不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况，长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金用于扩大生产规模或用于公司未来的发展。因此，投资者在进行财务报表分析时，可以根据各自的目的区分主次，把握重点。