【刘继顺按】根据此报告，D铜矿为一砂岩型富铜矿。此探矿权中资源储量，332+333类矿石量146.5万吨，铜金属量4.08万吨；余则为334（？）类别，说明找矿前景看好。

玻利维亚 D 铜矿股份有限公司矿业权评估咨询报告书

云陆矿咨评报〔2012〕第 046 号

 

云南陆缘衡矿业权评估有限公司（以下简称“本公司”）受云南驰宏锌锗股份有限公司委托，对 D 铜矿股份有限公司的矿业权进行评估。本公司接受委托之后，按照中国法律和中国矿业权准则的规定，本着客观、独立、公正原则，按照公认的评估方法，对 D 铜矿股份有限公司的矿业权进行了评估。本公司评估人员依据委托方提供的评估材料，对 D 铜矿股份有限公司的矿业权进行了评定估算，并对委托评估的矿业权在 2012 年 6 月 30 日所表现的价值作了公允反映。现将评估情况及评估结论报告如下：

     1.评估机构
     评估机构名称：云南陆缘衡矿业权评估有限公司；地址：昆明市盘龙区东风东路 48 号科研楼 7 层；法定代表人：董通生；企业法人营业执照注册号：530103100007748；探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资〔2008〕007 号。

     2.委托方概况
     评估委托人：云南驰宏锌锗股份有限公司

     3.矿业权人概况
     矿业权人：D 铜矿股份有限公司（西班牙文：D COBRE S.A）；公司形式：股份公司；公司成立时间和地点：2006 年 12 月 1 日，玻利维亚拉巴斯；实缴出资：400，000 玻币；法定代表人：Shanxian Xi（中文名：徐善贤，公司总经理）。

     4.评估目的
     云南驰宏锌锗股份有限公司拟收购玻利维亚 D 铜矿股份有限公司的矿业权，需对该公司的矿业权价值进行评估。本次评估即是为实现上述目的，而为委托方提供该公司的矿业权在本报告所述各种条件下和评估基准日时点上公平、合理的价值参考意见。

     5.评估对象和范围

     5.1 评估对象
     评估对象为 D 铜矿股份有限公司的矿业权。据 C.R.&F.ROJAS 律师事务所关于 D 铜矿股份有限公司《尽职调查报告》，D 铜矿股份有限公司有 5 个受玻利维亚国法律保护的矿业特许权（矿业权）。

     5.2 评估范围

     评估范围为前述 D 铜矿股份有限公司的 5 个矿业权范围。上述 5 个矿业权共计 40 个 Cuadriculas。西班牙文 Cuadriculas 直译为网格。C.R.&F.ROJAS 律师事务所关于 D 铜矿股份有限公司《尽职调查报告》将其译为矿业网格。德勤咨询（上海）有限公司的《尽职调查报告》将其译为格点。本报告取据德勤咨询（上海）有限公司的《尽职调查报告》中的译意，称其为格点。
     据德勤咨询（上海）有限公司的《尽职调查报告》，格点是土地权的丈量单位，在（玻利维亚国）矿业法中定义为 500 米乘 500 米（25 倾）的土地面积。
     据委托方提供的《D 铜矿矿权介绍》，五星铜矿矿权区的 5 个矿业权相互毗连，总面积为 10 平方千米。该材料中附有五星铜矿矿区范围拐点坐标表及矿业权分布图。
     本公司评估人员根据委托方提供的《D 铜矿矿权介绍》中五星铜矿矿区范围拐点坐标表的数据和矿业权分布关系图进行了校核，发现坐标表中少量数据有误，矿业权分布关系图的图形与坐标表的数据不完全对应。

     6.评估基准日

     根据《矿业权评估委托书》，本项目的评估基准日确定为 2012 年 6 月 30 日。报告中的计量和计价标准，均为该评估基准日的客观有效标准。

     7.评估依据

     7.1 法规依据
     （1）《中华人民共和国矿产资源法》；（2）《探矿权采矿权转让管理办法》（国务院令第 242 号）；（3）《中国矿业权评估准则》（中国矿业权评估师协会编著，2008 年 8 月中国大地出版社出版）；（4）《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS 30800－2008）（中国矿业权评估师协会编著，2008 年 10 月中国大地出版社出版）；（5）《中国矿业权评估准则（二）》（中国矿业权评估师协会编著，2010 年 11 月中国大地出版社出版）；（6）《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766－1999）；（7）《固体矿产地质勘查规范总则》（GB/T13908－2002）；（8）《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》（DZ／T 0214—2002）。

     7.2 行为、产权和取价依据
     （1）《矿业权评估委托书》；（2）云南驰宏锌锗股份有限公司《企业法人营业执照》；（3）D 铜矿股份有限公司《玻利维亚商业注册证》（注册号：00125138）；（4）D 铜矿股份有限公司矿业特许权注册证（注册号：367、368、365、366、390）；
     （5）C.R.&F.ROJAS 律师事务所 2012 年 4 月出具的《尽职调查报告》；
     （6）德勤咨询（上海）有限公司 2011 年 10 月 12 日出具的《尽职调查报告》；
     （7）江西省地球物理地球化学勘探公司 2011 年 7 月编制的《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》；
     （8）委托方提供的其他资料。

     8.矿产资源勘查和开发概况
     据《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》，五星铜矿矿权区矿产资源勘查和开发概况如下：

     8.1 矿区位置和交通
     矿区位于玻利维亚高原奥努罗（Oruro）省多尔各（Turco）镇的南侧 27 千米处，矿区中心点地理坐标：西经 68°04′11″，南纬 18°15′36″。首都拉巴斯市经巴达嘎马雅镇至嘎兰嘎斯村为 230 千米二级沥清公路，嘎兰嘎斯村至多尔各（Turco）镇为 80 千米三级砂石公路，多尔各镇至矿区简易公路 27 千米，交通很方便。

     8.2 矿区自然地理与经济概况
     矿区位于玻利维亚高原奥努罗省中部，海拔 3800～4000 米之间，属高原丘陵地貌，地势较为平缓，主要发育荆刺类灌木及高原草垛等植被。区内气候属高原气候，主要分雨季和旱季两个季节，雨季从 10 月持续到次年的 3 月份，在 7 月至 9 月份有降雪及霜冻天气，昼夜温差大，最低温度达零下 10 度。当地生活水平较低，以放牧为主要生活经济来源，并种植少量的土豆等耐旱经济作物，人口相对稀少。

     8.3 地质工作概况

     五星铜矿权区铜矿化显著。自上世纪初至上世纪未，先后十来家矿业运营商对矿区铜矿做了不同程度的地质评价，但程度较高勘查工作主要有三个阶段。
     （1）第一阶段：1950 年，玻国家矿业银行，施工了 1990 米的平硐，矿石取样分析 Cu 品位在 3%～6%。
     （2）第二阶段：1959～1961 年，日本三菱商事株式会社在矿区施工了 19 个钻孔（1500 米），探槽（剥土）3150 米，主要矿段达到详查程度。
     （3）第三阶段：1995～1996 年，法国 BRGN 公司在矿区施工了 8 个钻孔，挖掘了900 余米的平硐和超过 2000 件岩石样品的收集及分析。
     矿区有间歇性地小规模民采，仅限于地表 5 米内。当地居民手选 Cu 品位大于 10%的氧化矿石，采用硫酸浸取。
     以往的工都作均属于较浅的近地表勘探，通过这些工作已经确认了该地区的丰富的铜资源前景，如果能施以深部勘探，该区的原生硫化矿得于探明，可能会使区内铜资源量和其经济利用价值将会大幅度提升。虽然矿区已开展过多次的地质勘查，但在矿权流转过程中，相关的地质成果没得到传承。
     （4）2009 年 10 月，D 铜矿公司聘请了加拿大著名的地质公司的高级工程师DERRICK STRICKLAN 等一行三人，通过 5 天的踏勘、取样和公共资料的收集，编写一份《图尔科铜矿地质评价报告》，为矿区唯一的英文地质参考资料。
     （5）2011 年 7 月，江西省地球物理地球化学勘探公司提交了《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》，该报告估算的五星铜矿矿区保有铜矿石量（332＋333＋334？）1802.71 万吨，铜金属量 530497.50 吨，平均铜品位为 2.94%。

     8.4 矿区地质概况

     8.4.1 矿区地层
     矿区位于一北西走向的向斜盆地的西翼，矿区地层为始新统至渐新统（Pg-Ng）TURCO 组，是一套厚度在 2000 米以上的陆相杂成分沉积序列，这个序列由冲积平原和河流沉积的砂岩，砾岩以及沉积火山碎屑所组成。
     由于矿区缺少详细的区调资料，据以往地质填图观察，矿区自南至北，TURCO 组大至可分为 8 个岩性段。
     TURCO 组第一岩性段（E3t1)，岩性为紫红色薄—中厚层状粉砂岩，厚度大于 300 米。
     TURCO 组第二岩性段（E3t2)，岩性为紫红色中—厚层状砂岩、粗砂岩、凝灰质含砾砂岩。砾石成分复杂，主要由火山质岩屑、安山岩质的岩屑及少量石英砾石组成，砾石次棱角状，砾石堆积杂乱，分选性差。凝灰质胶结，黑褐色辉铜矿及绿色碳酸铜（孔雀石）呈浸染状产出于胶结物中。并常见有宽 1～5 厘米乳白色次生石英脉贯入，与岩层斜交，石英脉局部发育金属矿化，地表零星见有孔雀石。岩层出露厚度约 120 米。
     TURCO 组第三岩性段（E3t3)，岩性为灰绿色厚层状凝灰岩、凝灰质砂岩、含砾凝灰岩，砾石磨圆度较好呈次圆状，少量呈扁平状，砾径 3～8 厘米。厚度约 160 米。
     TURCO 组第四岩性段（E3t4)，岩性为紫红色薄层状粉砂岩，粉砂质页岩。厚度约280 米。
     TURCO 组第五岩性段（E3t5)，岩性为紫红色—肉红色砂砾岩夹含砾砂岩，整合覆盖于紫红色粉砂岩（E3t4)之上，为矿区铜的主要赋矿层。砂砾状结构，层状构造。主要由砾石，砂质，胶结物组成。砾石一般在 20～50%之间，砂质 30～40%，胶结物 10%左右。砾石主要由大小不一的石英砾石、长石砾石、及少量岩石碎屑组成，砾径在 3毫米～10 厘米之间，最大的可达 15 厘米。分选性差。铜矿化呈细脉充填或浸染状赋存于细粒间隙和胶结物当中，地表可见条带状分布的氧化铜矿（孔雀石、蓝铜矿、赤铜矿）。岩层出露厚度约 100 米，因该岩层抗风化性强，出露处形成正地形。
     TURCO 组第六岩性段（E3t6)，岩性为肉红色薄—中厚状砂岩、粉砂岩，中夹泥岩。厚度大于 200 米。
     TURCO 组第七岩性段（E3t7)，岩性主要为紫红色中—厚状砂砾岩、含砾砂岩夹砂岩。是区内最重要的铜矿化层，G 区产出铜矿体达 11 条之多，铜矿化主要赋存于砂砾岩中，产出特征与（E3t5)相当，但铜化明显要强很多。厚度约 120 米。
     TURCO 组第八岩性段（E3t8)，岩性为灰绿色厚层状凝灰岩、含砾凝灰岩，夹肉红色粉砂岩。厚度大于 400 米。

     8.4.2 矿区构造

     （1）褶皱
     矿区范围内主体上为北西轴向的向斜南西翼，矿区岩层除 G 区外，所有岩层倾向均在北东 35°～50°，倾角在 30°～45°，岩层较平稳，小褶曲不发育。在 G 区及其西侧，受 F1 断裂影响，形成拖拽褶皱，岩层自 I 区向 G 区扭转，形成一不对称的倾伏背斜，岩层倾向由 I 区 45°左右，到 G 区扭转成 270°左右，倾角 70°左右。与 F区断层相接，断层面两侧岩层交角明显。

     （2）断裂

     矿区内已发现规模较大的断裂有二条。F1 断裂为一压扭性逆断层，北西走向，倾向西南，倾角 20°～41°，断层面舒状波缓，擦痕明显，可见长度约 4 千米。F2、F3断裂规模相对较小，北东走向，断裂两侧岩性突变。

     8.4.3 岩浆岩

     矿区未见侵入体出露，仅见有凝灰岩层及安山质砾石及岩脉滚石。

     8.5 矿床特征

     8.5.1 矿体特征

     矿区内地表圈定出铜矿体 20 个，基本成条带状产出（局部呈透镜状、小瘤结状产出），分别集中分布在几个区域内。为了评述方便，延续前期矿集分区，全区共分为 D、F、G、I、K 5 个子区，其中 G 区矿体分布较密集，共有 11 个，有剥土工程及硐探工程控制；I 区次之，分布有 6 个，基本由剥土工程控制；D、F、K 区各分布有一个主矿体，均有相关的地质点控制。
     矿区铜矿体均赋存在第三系始新统—渐新统砂砾岩中，下覆地层为紫红色粉砂岩。矿体严格受岩层控制，总体呈层状、似层状产出；北西走向，倾向南西，倾角35～50°。由于矿体倾角较缓，且矿体倾向多与坡向一致，故顺坡面矿体出露宽度能达十余米。在 Cu 矿体较密集分布的 G 区，矿体在走向上常呈膨大、缩小，分枝复合的态势延伸，局部矿体走向受褶皱构造或断裂构造影响发生折拐而转向北北东，倾向亦变为北西西，且伴随有 70°以上的陡倾角。由此也说明断层或褶皱引起的形变发生在成矿活动之后。

     8.5.2 矿石特征

     （1）矿石类型

     地表及浅深部矿石工业类型为含铜砂（砾）岩，基本为氧化铜矿石。受层控影响，铜矿化细脉充填或浸染状，往往与大量的砾石碎屑胶结。铜矿化与岩屑以硅酸盐或碳酸盐的形式胶结粗砂或砾石为一体，矿石以条带状、块状构造为主，偶有瘤状，呈中粗砂粒状、砾状结构。氧化矿物主要有：孔雀石、硅孔雀石、水胆矾、蓝铜矿及赤铜矿；脉石矿物：主要为石英、硅酸盐等。

     （2）矿石组份

     矿石的化学成份相对较复杂，但有用组份仅有 Cu。组合样多元素分析结果表明，矿区富铜矿 Cu 品位很高，Cu 含量在 6.0%～9.6%，伴生有用组分 Ag 品位 12～28克/吨，可供综合回收，其余金属元素含量很低，由于是氧化矿石 As、S 含量也极低。

     8.6 矿床开采技术条件

     8.6.1 水文地质条件

     矿区内以地表径流为主，主要有地表径流二条，水量一般，枯水期水量较少，但通过水井能保障生活需要并能提供部分生产用水；丰水期（雨季）受地形影响，易发洪水；矿山下游约 1 千米为矿区内较大的汇水河流，一年四季不断流，可作为矿山建设用水的保证，但矿山选址及工程施工要注意防洪。地下潜水面较高，地下水以裂隙水为主，在现有探矿坑道内较低位置枯水季节有明显集水、流水现象，采矿时需合理排水，特别是坑道采矿时更要注意裂隙水及少量溶洞水（涌水）对采矿的影响；露采时要做好排水、集水疏导工作。

     8.6.2 工程地质条件

     矿区含矿岩层以砂砾岩为主，中等岩石强度，较稳定、坚固，地表露采时由于地表地层风化，要防止采矿阶段高度过高；地下采矿以浅孔留矿法或房柱法等综合采矿方法时，要对断裂构造及构造裂隙、岩石节理等进行详细了解；由于砂砾岩以钙质胶结为主，特别要注意裂隙水对岩石稳固性的影响，在部分岩石破碎、易崩塌地段，采矿时需做好安全支护工程及排水工程。

     8.6.3 环境地质条件

     矿区属高海拔丘陵、半山区，地形起伏不大，地表植被稀少，以低矮灌木林为主，易破坏、难恢复，因此在矿山选场选址时首先要考虑做好废水、尾矿的回收、处理，防止渗漏及冲刷渗透；采矿时应合理分划采矿场地，规划好废石堆放场地，做好边坡防止崩塌，尽量减少对周围环境的影响。

     9.评估实施过程

     根据中国矿业权评估准则的规定，按照委托人的要求，本公司组织评估人员组成评估小组，对“D 铜矿股份有限公司矿业权”实施了如下评估程序：
     （1）接受委托阶段：委托人于 2012 年 7 月初与本公司进行接触，表达了评估委托的意向，介绍了本次评估的目的、对象、范围，于 2012 年 7 月 21 日正式出具了《矿业权评估委托书》。
     （2）评定估算阶段：2012 年 7 月 26 日至 8 月 14 日，依据委托方提供的评估资料，进行归纳、整理，查阅有关法律、法规，按照中国矿业权准则推荐的评估方法，对委托评估的矿业权价值进行评定估算，完成报告初稿，并与委托方交换意见。
     （3）提交报告阶段：2012 年 8 月 15 日至 8 月 24 日，修改完善报告书，在遵循评估规范、准则和职业道德原则下，认真对待评估委托方提出的意见，并作必要的修改，于 2012 年 8 月 24 日提交正式评估咨询报告。

     10.评估方法

     10.1 评估方法的选取

     委托方提供了《玻利维亚公司简介》、《亚马逊（玻利维亚）矿业资源开发股份有限公司资源情况介绍》、《D 铜矿矿权介绍》、《玻利维亚境外投资尽职调查报告》、《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》等资料。

     据《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》，五星铜矿矿权区保有铜矿石量（332＋333＋334？）1802.71 万吨，铜金属量 530497.50 吨，平均铜品位为 2.94%；其中：（332）类铜矿石量 15.10 万吨，铜金属量 4889.20 吨，平均铜品位为 3.24%；（333）类铜矿石量 131.40 万吨，铜金属量 35907.80 吨，平均铜品位为 2.73%；（334）？类铜矿石量 1656.21 万吨，铜金属量 489700.50 吨，平均铜品位为 2.96%。
     《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》中，仅有五星铜矿矿权区资源量估算的文字说明，未附相关图纸资料，且控制的和推断的资源量（332+333）占总资源量的比例仅为 7.7%。上述资料表明，该矿区地质勘查工作程度很低，根据《中国矿业权评估准则》的有关规定，本次评估采用资源品级探矿权价值估算法估算五星铜矿矿权区矿业权价值。

     10.2 计算公式

     资源品级探矿权价值估算法的计算公式:P＝Qd×ε ×ω ×c
   
     11.评估指标和参数

     11.1 资源量
     本次评估采用《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》提供的资源量作为评估用资源量。
     据《玻利维亚奥努罗省五星铜矿地质评价报告》等资料。五星铜矿矿权区保有铜矿石量（332＋333＋334？）1802.71 万吨，铜金属量 530497.50 吨，平均铜品位为2.94%；其中：（332）类铜矿石量 15.10 万吨，铜金属量 4889.20 吨，平均铜品位为3.24%；（333）类铜矿石量 131.40 万吨，铜金属量 35907.80 吨，平均铜品位为 2.73%；（334）？类铜矿石量 1656.21 万吨，铜金属量 489700.50 吨，平均铜品位为 2.96%。
     本报告取评估基准日保有资源量铜矿石量（332＋333＋334？）1802.71 万吨，铜金属量 530497.50 吨，平均铜品位为 2.94%。

     11.2 单位资源品级价值

     五星铜矿矿权区矿石类型为氧化矿，据德勤咨询（上海）有限公司出具的《尽职调查报告》，五星铜矿矿权区未来的产品方案为阴极铜。本报告采用的产品方案为电解铜。单位资源品级价值＝47,971.09÷100＝479.71（元/吨度）

     11.3 资源毛价值

     资源毛价值计算式如下：
     资源毛价值＝矿权区资源储量×单位资源品级价值×资源品级＝1802.71×479.71×2.94＝2,542,447.36（万元）

     11.4 矿业权价值占资源毛价值比例
     考虑矿种差异以及本项目为国外项目等因素，本次评估确定矿业权价值占资源毛价值的比例取 0.85%。

     11.5 矿业权价值计算

     根据以上分析和计算参数，确定“D 铜矿股份有限公司的矿业权”评估价值为：P＝Qd×ε ×ω ×c ＝1802.71×479.71×2.94×0.85%＝21,610.80(万元)

     12.评估假设

     （1）玻利维亚国产业、金融、财税政策基本稳定；
     （2）以现有勘查开采技术水平为基准。

     13.评估结论

     本公司在充分调查、了解和分析评估对象的基础上，依据科学的评估程序，选取合理的评估方法和评估参数，经过估算，确定“D 铜矿股份有限公司的矿业权”评估价值为 21,610.80 万元，大写人民币贰亿壹仟陆佰壹拾万捌仟元整。

     14.评估基准日期后调整事项说明

     本报告评估基准日后发生的影响委托评估矿业权价值的期后事项，包括国家和地方的法规和经济政策的出台，利率的变动、矿产品市场价值的巨大波动等。本报告评估基准日至报告日没有发生影响委托评估矿业权价值的期后事项

     15.特别事项说明

     15.1 评估结论使用的有效期
     根据《中国矿业权评估准则》关于评估基准日为现在时点，评估结论使用的有效期原则上不应超过一年的规定，本报告评估结论使用的有效期为一年，即从评估基准日起一年内使用有效。
     评估结论使用有效期以内，如果矿产资源储量发生变化，应根据原评估方法对矿业权价值进行相应调整；当价格标准发生重大变化而对矿业权价值产生明显影响时，评估委托人应及时聘请评估机构重新确定矿业权评估价值。超过评估结论使用有效期，需重新进行评估。

     15.2 关于评估程序

     云南驰宏锌锗股份有限公司在委托本公司对 D 铜矿股份有限公司矿业权进行评估之前，已经委托 C.R.&F.ROJAS 律师事务所、德勤咨询（上海）有限公司分别对 D 铜矿股份有限公司的产权、经济状况进行了调查。这两个机构分别于 2012 年 4 月、2011年 10 月 12 日出具了《尽职调查报告》。云南驰宏锌锗股份有限公司还先期安排了管理干部和地质技术人员赴玻利维亚考察，并撰写了考察报告。
     委托方要求本公司按前述《尽职调查报告》和考察报告所披露的内容进行矿业权评估，不再就矿业权评估一事赴玻利维亚进行专门的尽职调查。

     15.3 评估结论有效的其他条件

     本评估结论是以特定的评估目的为前提条件，根据中国的法律和委托方提供的技术经济资料，并在特定的假设前提下来确定该矿业权价值，评估中没有考虑将该矿业权用于其他目的可能对矿业权价值所带来的影响，也未考虑其他不可抗力可能对其造成的影响。如果上述前提条件发生变化，本评估结论将随之发生变化而失去效力。

     15.4 其他责任划分

     （1）本评估结论是在独立、客观、公正的原则下做出的，本评估机构及参加本次评估人员与评估委托方及矿业权人之间无任何利害关系。
     （2）本公司只对本项目评估结论本身是否合乎职业规范要求负责，而不对资产业务定价决策负责，本项目评估结论是根据本项目特定的评估目的而做出的价值参考意见，不得用于其他目的。
     （3）本次评估工作中委托方及矿业权人所提供的有关文件材料（包括C.R.&F.ROJAS 律师事务所、德勤咨询（上海）有限公司出具的《尽职调查报告》，以及委托方的考查报告等）是编制本报告的基础，相关文件材料提供方应对所提供的有关文件材料的真实性、合法性、完整性承担责任。
     （4）对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项，在评估委托方及矿业权人未做特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。
     （5）本报告含有若干附表和附件，附表和附件是构成本报告的必要组成部分。
     （6）本报告经本评估机构法定代表人、注册矿业权评估师签名，并加盖评估报告专用章后生效。

     16.矿业权报告使用限制
     本报告及评估结论仅供委托人用于报告载明的评估目的和用途，不应同时用于或另行用于其他目的。
     本报告书的所有权属于委托人。除法律法规规定以及相关当事方另有约定外，未征得本公司同意，报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体。未经委托方许可，本公司不会随意向任何单位、个人提供或公开。本报告书的复印件不具有任何法律效力。

     17.矿业权报告日
     本项目报告日即出具报告的日期：2012 年 8 月 24 日。

     18.评估机构和评估人员
     法定代表人：
     项目负责人：代普雪         注册矿业权评估师，探矿高级工程师
     报告复核人：董通生         注册矿业权评估师，高级经济师
     评估助理：章泽会
     校对：史如梦

                                         云南陆缘衡矿业权评估有限公司
                                          二○一二年八月二十四日