非洲铜矿坐地起价 中国鸿商集团拟斥资53亿敌意收购
来源：东方早报 作者：胡苏敏

 
中国私募股权公司鸿商产业控股集团(Cathay Fortune Corp，下称“鸿商集团”)收购一项非洲铜矿的行动卷土重来。
 
2012年10月23日，新华海外财经报道称，总部位于上海的鸿商集团与其合作伙伴中非发展基金23日发布公告称，在执行尽职调查的要求被澳大利亚铜矿商Discovery Metals Ltd.董事会拒绝后，它们将向Discovery Metals的股东直接发出每股1.70澳元的现金收购要约，这起敌意收购对Discovery Metals待估值将达8.3亿澳元(约合52.9亿元人民币)。10月稍早，鸿商集团与此相近的收购报价遭Discovery董事会拒绝。Discovery在一则公告中称，尚未接获任何正式收购要约文件，并建议股东不要采取行动。
 
路透社称，负责此次收购的CF Investments的75%股权为鸿商集团所有，25%的股权为中非发展基金所有。CF Investments目前已持有Discovery13.8%股权。这项交易的核心是Discovery Metals位于博茨瓦纳西北部的Boseto铜矿项目。该项目已于今年上半年投产，并计划使年产量提高至36000-50000吨。

 
交易双方目前仍就估值争执不下。当地时间23日，Discovery董事会在给股东的一封信中称，董事会仍然认为每股1.70澳元价格低估了公司的价值，并请股东们不要采取任何行动。按新华海外财经的报道，鸿商集团与中非发展基金表示，Discovery Metals董事会没能给出任何信息，以证明其有理由获得更高的估值。Discovery Metals10月11日称，鸿商的收购报价没有反映出该公司旗下业务和扩张计划的应有价值，以及通过进一步勘探扩大旗下资源的潜力。但鸿商认为，与本月初指示性收购提议发出前的30个交易日内Discovery Metals的加权平均股价相比，其收购报价含有51%的估值溢价，同时也高于8月初Discovery Metals以每股1.20美元向机构投资者配售新股融资5000万美元时的配股价。
 
Discovery最新收盘价为1.73澳元，在鸿商集团发表敌意收购公告前，这一数字还在1.65澳元，而在收购意向公布前，其股价报于1.45澳元。Jean-Francois Bertincourt分析师Canaccord Genuit判断，收购报价会略有增长。在他看来，比较合理的报价是在他给出的每股1.85美元目标价的基础上溢价近30%，也就是最高2.40美元(约合2.34澳元)。该交易需获得至少51%的Discovery Metal股东同意才能进一步进行。此项交易尚需监管机构批准。Discovery将于2012年11月在澳大利亚布里斯班召开2012年股东大会。
 
鸿商集团官网显示，该公司创立于1998年，属内资民营企业，旗下产业涉及数据通信设备、航空运输、机电自动化、矿业投资、金融投资、风险投资等领域。截至2009年末，该公司本部合并净资产达到50亿元左右，拥有洛阳钼业35.62%的股权，“目前集团无任何银行负债。”
 
鸿商集团实际控制人于泳行事低调。在2012福布斯中国富豪榜上，于泳以44.7亿元的财富，排在第208位。
 
成立于2007年的中非发展基金，是目前中国最大的私募股权基金和第一支专注于对非投资的股权投资基金。《人民日报》7月30日援引中非发展基金总裁迟建新的话，称其累计安排30个非洲国家的60个项目，“实际投资近16亿美元”。