加载中…数字城管：数字政通
(2012-11-02 22:15:49)
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杭州数字化城市数字城管宋体卫星技术 |
分类： 个股分析 |
ps：按照我全部看的投资者平台上的消息，管理层对今年达到行权条件信心满满。也就是说今年业绩比去年至少增长44%，这点是很确定的。这让我想到去年业绩增长那么低的原因，一定是管理层平滑动了利润。因为这个公司的特性决定了很容易平滑利润，看看应收款就知道了。所以，今年业绩肯定能达到。那么2010是0.65元。今年就是0.65*1.44=0.936元左右。而券商的估计最高也是0.9元。也就是现在的静态pe30倍不够。按照这业绩来说，我认为是低估的。年报估计会微超预期。股价应该在36元左右，如果按照老格的成长股公式，其股价在45元左右，打6折买入，刚好是27.23元。今天收盘价格，巧合不？预测而已，不要当真！
附：公司股权激励计划披露的授予期权的主要行权条件为：2012
年度经审计的归属于上市
公司股东的扣除非经常性损益的净利润相比 2010 年度经审计归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润的增长率不低于 44%，净资产收益率不低于 6.0%。2012 年，公司将
通过新产品的销售、新技术的使用以及并购等多种途径及手段，不断提高公司的盈利能力，
确保公司股权激励对象能够顺利行权，股权激励计划能够顺利实施。
公司业务简介：
公司竞争对手：
目前，在数字化城市管理领域与公司构成竞争关系的企业主要有杭州天夏科技集团有限公司和浙江公众信息产业有限公司。
杭州天夏科技集团有限公司成立于2002年，总部及研发中心位于杭州市。杭州天夏科技集团有限公司的主要产品为天图XGIS地理信息系统软件平台，以及基于XGIS的电子政务信息管理系统，其产品主要涉及数字化城市管理、自然资源管理、公安警务管理、景区管理等多个领域。杭州天夏科技集团有限公司目前已实施深圳市、昆明市、镇江市、绍兴县等数字化城市管理项目，在数字化城市管理领域具有一定的市场份额。
浙江省公众信息产业有限公司成立于1997年，是由浙江省电信有限公司与浙江省电信实业集团公司投资组建的高新技术企业。业务范围涉及：政府、企业、教育、文化、公安、卫生、税务、工商、民政、检察院、烟草和酒店行业的网络系统集成等信息化建设相关业务。在数字化城市管理领域实施的项目有江苏泰州、安徽六安、浙江义乌等，在江浙地区具有一定市场份额。
公司市场占有率占50%，在数字城管领域，排第一位。
问：公司与竞争对手相比，优势在哪
（回答）(1)
行业先发优势：首创建设了第一个数字化城市管理系统，同时拓展开发了第一个专业网格化系统、第一个社区网格化系统，创造了多项行业第一；(2)
稳固的市场地位：数字化城市管理行业排名第一，市场占有率在50%以上，积累了大量的客户资源；(3)
行业标准的制订者：公司是数字化城市管理行业标准的制订者，同时公司也是住建部数字化城市管理新模式推广领导小组成员单位；(4)
领先的核心技术：自主研发的4项核心技术和11项软件著作权为公司奠定了行业技术领先优势；(5)
持续创新的研发体系：公司拥有一批稳定的核心技术人员，建立了多层次、高效率、可拓展的快速研发体系。
（提问）一，网格化城管卫星技术对于客户有什么样的优点及好处？二，此项技术推广后对于公司开拓新客户有什么优点及好处？三，此项技术推广后对于公司维护旧客户及增加客户黏性有什么优点及好处？
（回答）投资者您好，本次网格化城管卫星技术的核心是北斗卫星系统在城市管理中的应用，有利于我国政府建设“自主、可控”的电子政务体系，也有利于提升城市管理中有关地理位置定位功能的准确性和可靠性。此次项目为全国示范工程，项目建成后将向全国推广，预计各地城市都将按照国家有关部门的要求逐步建设这一系统。公司承担该示范工程，可占据技术的制高点，并在后续的市场推广中取得先发优势。
公司业绩：
（提问）
请问公司业绩增速低于订单增速，是否因为订单执行周期过长？一般订单周期多久？
感觉目前政府部门对数字城管的建设不够积极，许多项目带有行政指派性质。随着10年，数字城管全面推广结束，住建部对数字城管的支持力度是否会减弱，公司是否面临行业增速下降风险？
（回答）公司的业绩是根据订单的执行进度确定的，数字城管的建设目前在全面推广阶段，公司除了开拓新的客户外，在现有客户中，也可通过软件升级，数据普查，信息采集业务等提高收入，所以不存在行业增速下滑风险。
公司前景：
（提问）我看了公司网站视频里的关于北京东城区的网格化管理的报道，觉得非常好，您觉得网格化管理在北京和我国其他城市推广前景如何？
（回答）数字化城市管理的目标用户是各个地市级、区级、县级人民政府，全国共有4个直辖市、28个省会级城市、255个地级市、856个市辖区、369个县级市，1,638个县。目前，直辖市、省会级城市、地级市(不含省会城市)、市辖区、县级市(县)数字化城市管理系统的建设费用约为5,000万元、3,000万元、2,500万元、1,000万元和800万元。预计至2015年底，数字化城市管理系统将覆盖全部地级以上城市、30%的市辖区和10%的县级市(县)，未来3-5年，市场容量约为120亿元。
非常高兴看到公司《网络化城市管理卫星技术综合应用服务示范》的公吿，现有几个问题烦请公司详实回答，不要打我们小股东官腔。一、网络化城市管理的卫星技术市场在未来估计要几年才能成熟？二、成熟后的市场估计规模能有多大？三、公司身为第一家进入市场领先者，能给后入者创造什么样的进入壁垒？
（回答）感谢您的支持，有关问题回答如下：
1、本次项目主要是解决北斗卫星系统在城市管理中的应用问题，按照计划，到明年我们就将推出基于北斗系统的解决方案，帮助我国各级政府的有关电子政务系统实现自主、可控的目标。北斗卫星二代系统目前已经有13颗卫星，年底预计到达16颗，到2020年，计划部署30多颗卫星，公司在此方面的业务将伴随着北斗系统的不断成熟逐步在全国展开。
2、 市场规模可能随着应用的不断深化而扩大，目前尚无法准确估计，但保守估计也应该有几十亿的容量。 3、中国市场很大，没有一家公司能够通吃一个市场，但国家专项资金支持使得我们具有较强的技术优势，并在北斗系统在城市管理应用的标准制定方面拥有先发优势，能够帮助我们更快的拓展全国市场，当然我们也欢迎同行业公司积极参与竞争，有竞争才有进步。
1、本次项目主要是解决北斗卫星系统在城市管理中的应用问题，按照计划，到明年我们就将推出基于北斗系统的解决方案，帮助我国各级政府的有关电子政务系统实现自主、可控的目标。北斗卫星二代系统目前已经有13颗卫星，年底预计到达16颗，到2020年，计划部署30多颗卫星，公司在此方面的业务将伴随着北斗系统的不断成熟逐步在全国展开。
2、 市场规模可能随着应用的不断深化而扩大，目前尚无法准确估计，但保守估计也应该有几十亿的容量。 3、中国市场很大，没有一家公司能够通吃一个市场，但国家专项资金支持使得我们具有较强的技术优势，并在北斗系统在城市管理应用的标准制定方面拥有先发优势，能够帮助我们更快的拓展全国市场，当然我们也欢迎同行业公司积极参与竞争，有竞争才有进步。
，请问公司所处的行业未来的市场空间是否能支撑公司长远的发展？公司是否在其他领域有技术储备，以便行业饱和竞争激烈时可以从容转行？
（回答）投资者您好，继2011年国家文明委和住建部把数字城管纳入全国文明城市测评体系后，国家测绘地理信息局也发出《关于加快数字城市建设推广应用工作的通知》，要求全面开展地级以上城市推广工作，力争地级以上城市2012年底前完成立项，2015年全面完成建设。2012年以来，在数字城管管理软件和数据普查及采集业务方面，需求增长明显。谢谢您对公司的关注
（提问）随着数字化城市的不断成熟，如果没有新的定单，公司怎么办？
（回答）数字化城市管理不断成熟，目前，已经建设完毕的城市比例有限，大部分的城市都未进行建设。公司尚有大量潜在市场可以开拓。在现有客户中，也具有对软件产品进行升级和维护的需要，因此公司可以在现有客户中获得收益。此外，公司2010年开拓的数据普查和信息采集业务，具有稳定的现金流，可以保证公司未来的发展需要。
公司催化剂：最近大额中标各地的招标。已经超过去年的70%业绩了。有放量的迹象。
公司风险：
提问）公司既然在数字城管有绝对优势，为什么在南方城市业务发展有萎缩趋势（占有率）
（回答）公司2010年增长下降，不代表公司在南方业务萎缩，是由于项目进度未确认而未确认相关收入。
以后总结！
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