美国对亚洲出口天然气会影响亚洲天然气价格水平

2013年12月27日/董秀成

    目前，从世界范围内看，天然气供应能力有所提高。尤其是美国页岩气革命，导致其天然气供应能力大幅度提升，促使其由天然气净进口国转变为净出口国。在未来新增天然气供给能力提高的情况下，亚洲国家肯定会试图改变现有天然气定价体系。

    2011年，韩国天然气公司(KOGAS)与美国Cheniere公司签署一项为期20年的液化天然气买卖合同，KOGAS将在2017年开始，每年从位于得克萨斯的Sabine Pass终端购买350万吨液化天然气。同年，印度Gail公司与Cheniere公司签署一份液化天然气买卖合同，Gail公司每年从Cheniere公司购买350万吨液化天然气。

    长期以来，亚洲天然气进口价格基本上以日本进口液化天然气价格为参考。根据日本海关统计数据显示，日本2012年耗资640亿美元进口了8730万吨LNG，约合16.7美元/百万英热单位。而上述韩国和印度两份液化天然气买卖合同在价格上都已经改变了以往亚洲进口天然气价格以与石油价格挂钩联动的传统做法，而是采取新的价格公式：离岸价格=115%亨利枢纽价格+3美元。如果按照当前亨利枢纽价格（4美元/百万英热单位）并加上船运费用等计算，那么从美国出口到韩国和印度的液化天然气价格应为10-13美元/百万英热单位，比传统价格下降一定幅度。

    目前，由于受到页岩气供给增加的影响，预计美国天然气价格在中期不会出现大幅上涨，到2017年美国亨利枢纽价格估计将继续低于5美元/百万英热单位。如果亨利枢纽价格在6美元/百万英热单位以下，美国液化天然气出口到亚洲，就一定具有具有市场竞争力，以此可以预见美国向亚洲出口天然气必将对现有亚洲天然气定价体系构成较大冲击和影响。

    目前，俄罗斯对亚洲国家出口液化天然气仍然采用传统定价机制，在对日本出口液化天然气价格上与日本从其他区域进口液化天然气采取传统价格公式，只是在运输费用上相比于中东国家有所减免。2013年3月，日本已经要求俄罗斯降低其向日本出口液化天然气价格。

    美国向亚洲出口液化天然气，肯定会对俄罗斯构成压力，俄罗斯对东北亚天然气出口将面临更多竞争对手，因此价格下降应该在所难免。

    目前，中国与俄罗斯之间在进口天然气价格方面还没有达成协议，但总体上看，美国向亚洲出口天然气势必有利于促使中俄达成协议。考虑到中国国内天然气价格改革还没有到位，地区价格差异还十分明显，如果俄罗斯向中国出口天然气价格比照对日本出口价格（约合600美元/千立方米），那么中石油就会处于巨大亏损状态，价格协议很难达成，这就是两国天然气买卖协议迟迟无法达成的根本所在。

    目前，中国从卡塔尔进口LNG价格与日本进口价格大体相同，而从澳大利亚和印尼进口LNG价格相对较低，LNG平均进口价格大致为10美元/百万英热单位，约合360美元/百万英热单位。可见，如果按照目前平均价格从俄罗斯进口，与俄罗斯的胃口尚有较大差距。对于中国而言，现阶段与俄罗斯在天然气价格上进行谈判或许还不是一个好时机，或许还根本无法达成妥协。另外，对于进口企业中石油来说，也没有足够的经济动力来做出决策。

    或许，时间可以决定一切。此一时彼一时，随未来更多液化天然气流向亚洲市场，那么亚洲天然气市场格局会发生重大变化，中国或许需要冷静思考和耐心等待。另外，随着中国国内天然气价格改革持续推进，整体价格水平会继续提高，届时中俄两国在天然气价格博弈过程中就会出现戏剧性转变，互利双赢的价格安排就会来临。