提高利率动了谁的奶酪？

央行在 8月18日晚宣布，自8月19日起上调人民币存贷款基准利率，这是今年以来的第二次利率调整，上次调整的日期是4月28日，上调的贷款基准利率为0.27个百分点。本次利率调整由于在存贷双向都有变动，所以对宏观经济的调控作用应当比上次的单向变动要有更大的影响。

但是，指望通过一两次的利率调整把宏观经济的问题给一举解决是不现实的，近年来，我们的利率调整还是比较频繁的，但作用并不明显。以房地产市场为例，似乎利率的每次调整都是在调控房地产市场的关键时刻推出，但每次又都好象是无所作为，房地产价格还是一路高歌，这不能不引起我们的反思，提高利率究竟动了谁的奶酪？

住房贷款利率调整从道理上讲确实给火暴的房地产市场浇了一盆冷水，但这盆冷水并没有能够给邪涨的房价降下多少温度，却实实在在地让热情高涨的普通购房人凉了一大截。

利率的调整就像个圈套把这些购房人又实实在在地给紧了一个扣，既然已经被栓在了飞奔的战车上，想下来可就不容易了。从2004年10月29日以来，央行已经连续四次提高了贷款利率。这么频繁的调整利率，一方面说明房地产的发展多么的令人忧心，另一方面也说明利率政策的使用实在是没有多大的效果。房价邪涨的势头从来没有因为利率的变化受到什么影响。这次五年以上的贷款利率调整为0.45个百分点，由于房地产的特殊性，优惠贷款利率还没有公布。

一、推动房价上涨的因素看来根本不是因为工薪阶层贷款购房所导致，工薪阶层不愿意、也没有力量来推动房价高起。虽然这些人的购房愿望不能说是真正意义上的有效需求，但稳定的房价才能有利于这类需求的良性增长，高房价只会导致这类良好需求的不稳定，甚至向投机方向恶性转化。

二、利率的调整明显地增加了购房人的经济负担，对家庭来说房地产的贷款额度大，是家庭最大的负债项目。每月还款额度的增加都是对家廷不小的支出。考虑到前两次的调整幅度，两年时间增加的还款额就是300多元了，到还完款时将增加的还款额将是一个不小的数字，何况这绝对不是最后一次调整。20年以后会有多少人吃不消呀？

三、国家的住房政策应当建立在保障普通居民的住房要求的基础上，而不是通过房地产的开发建设谋求什么税收的增加、财政收入的增加或者是GDP的增长，虽然房地产业对经济的带动和贡献有目共瞩，但这不是目的，也不是出发点。

四、住房公积金是建立公积金的相关人在购房过程中的一种金融合作方式，没有普通金融机构的经营压力，建立公积金的主要目的是帮助鼓励具备条件的人买房，而不是限制人买房，也不是打压购房人的消费热情。所以公积金参与金融政策的调整没有基础，也没有效果，肯定的结果只是增加了公积金使用人的经济负担。

五、加大中低收入家庭的住房政策力度的时候已经到了，扩大建设廉租房规模、扩大廉租房的目标范围很有必要；实行更加严格、更加封闭、更加有效的经济适用房政策很有必要；逐步完善住房保障制度、调整住房结构很有必要。

六、建立完善的法律环境和制度环境比利率的调整和提高房贷首付要有效的多，也更长久的多。否则，房地产商的逐利行为和投机者的逐利行为就总会挟持着虚高的房价一路高走，直到市场的崩盘，这时受到伤害最深的还会是谁呢？所以忙于研究频繁变化的金融政策，就总会处在被动之中，我们的目的还是要建立健康发展的房地产市场，而不是要限制它的发展。