自主创新――07年的主题。

一、“自主创新”――07年的主题。

1、股改估值故事结束了，一轮牛市的真正主题还没出来，应该看到现在的情况是个人消费向国家消费过渡，在国家消费中，国防消费和社会服务消费是当今中国的主要主题。 

2、政府现在对资产市场的目的与过去不一样，现在考虑的是把何类资产注入资本市场，需要考虑技术竞争力和产业结构，需要自主创新。

3、“自主创新”已经影响到中国是否能够真正崛起，没有技术的“崛起”是假崛起。

4、07~08年自主创新类品种将可能诸多契机的催化，比如通讯方面的3G、数字电视等，对整体科技创新板块会有拉动；

 二、自主创新的方向选择： 

1、自主创新的认定：独特性、垄断性、技术性；如烟台万华、天富热电； 

2、计算机软硬件方面：应用方面将率先突破，基础研究突破较难； 

3、寻找背景强、基数低的公司，这种公司在一轮下来，可能有10倍到50倍的空间。比如十大军工集团，每一个院下面都可能会有一个企业爆发式增长。 

4、军工的换装的潜力：
（1）范式和标准的改变：以前以粗放式大面积杀伤为标准，现在以战术式、精确式为标准，从这个意义讲，装备的更新是全方位的，需求巨大；
（2）国防开支总量虽然只是稳定增长，旦是结构却发生巨大变化，投入到装备制造上的总量远超市场想象； 

5、3 G绝不仅仅是一个投资概念和题材，而是一次战略性的机会：
（1）2007年TD-CDMA投资计划在产业内上报的150亿的基础上，国家行政性调高到267 亿元。表现出政府强烈的自主创新意志和做大的意愿。
（2）上述的投资额度的调高意味着相关设备商等的毛利可能大大超出市场预期，受益广度和深度会超预期。
（3） 3G也绝不是3年铺完投资就会结束的，扩容、更新等等都将使3G的整个投资将是持续的投资过程，如G网持续10年稳定投资增长即说明这一点；
（4）相对来讲设备商的收益可能要强于运营商。

关注个股：

航天晨光600501、洪都航空600316、航天通讯600677、航天长峰600855；同方股份（600100）

用友软件（600588）、航天信息（600271）、青岛软控（002073）、宝信软件（600845）

中兴通讯000063：华胜天成600410、中创信测600485、亿阳信通600289

雪特莱（002076）： 鲁阳股份（002088）： 烟台万华600309、天富热电600509