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好文共享－－机构研究报告18日
(2006-04-18 23:16:26)| 分类： 研究报告 |
通过调研我们了解到，公司大股东深圳中航集团将加快G南光与中航集团酒店、地产资源的整合。以最终形成中航与南光在酒店、地产业务方面的合力。短期内可能将启动的是将深圳中航集团手里的上海宾馆、花园格兰云天两家优质酒店资产注入G深南光。上海宾馆虽然是三星级酒店，但在深圳非常具有知名度，并且因其地标性位置，常年入住率超过80%。花园格兰云天为四星级，与上海宾馆一路之隔。同样处在深圳地标性地理位置。按照我们的测算，如果上海宾馆及花园格兰云天酒店注入G深南光，公司业绩当年即可实现翻番。
我们认为，对G深南光而言更重要的是，取得上海宾馆及花园格兰云天酒店后，将与公司目前已持有的深圳格兰云天形成品牌连锁效应。加上公司目前在深圳观澜及龙岗坪地在建的两家五星级酒店，公司将持有5家知名酒店，从而实现“房地产+物业+酒店”的战略设想。
深圳中航集团在G深南光的平台之外，通过中航地产的平台，也开发了诸多项目。而中航地产与深南光业务重叠，已成为限制南光快速发展的客观因素之一。集团目前正在推进的中航与深南光酒店与地产资源整合的规划，其目的就是为了改变这种状况。按照集团的中长规划，G深南光将最终改名为中航地产，实现中航地产与深南光在地产与酒店资源的充分整合。众航地产目前在推进的大型地产项目为中航苑改造项目。中航苑位于深圳华强北商圈的核心位置。按照规划，总建面70万平米，分三期完成。一期为鼎诚国际+中航广场；二期为大型购物中心+休闲广场；三期为酒店+商业街。合作方为香港和记黄浦。目前一期鼎诚国际已接近封顶。中航苑改造项目的完成，将带动深圳华强北商圈的整体升级。而我们的观点是，与中航地产资源充分整合后的G深南光，将成为一个更强势、更具有竞争力的公司。一个崭新的中航地产，即将在资本市场启航
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