王陟：30元以下的平安能买到的可能性不大了，以40元的价位买平安属于以合理的价格买入优质的公司。

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来源：风中散发博客

【注：关于中国平安的评论有千千万，对于其估值，专业的金融机构并不是不能给与相对合理的评估。投资者，做不到的是用４毛买入１元。平安的实际内在价值，大概也就是瑞银证券的评估水平。３０以下，就是值得无比贪婪。当然，６０买入平安，也比低估买入烂股票要更有价值。闭着眼，都知道平安有很远的未来。】，

　　21世纪网讯

　　3月15日晚间，中国平安发布2011年度报告称归属母公司股东的净利润同比增长12.5%。16日，中国平安股价表现却不尽人意。A股平收报39.54元；H股全日下跌1.82%，报收62.20港元。

　　中国平安2011年年度报告显示，该司2011年实现营业收入2489.15亿元，同比增长31.4%；实现营业利润299.13亿元，同比增长34%，基本每股收益2.5元，同比增长8.7%。

　　中信建投认为，中国平安业绩主要得益于非寿险业务对业绩的平衡，尤其是银行和产险业绩的大幅提升。其分析，中国平安2011年寿险人均新单保费为每月7527元，相对于2010年下降5.0%，这主要由于2011年平安寿险压缩了万能保险销售规模，从而导致人均产能出现下滑。这种情况在2012年仍然延续, 预计2012年平安寿险人均产能尚难实现有效提升。

　　同时，中信建投提示，中国平安产寿险偿付能力吃紧，均接近150%监管红线，对产寿险的新一轮注资迫在眉睫。

　　对于中国平安偿付能力的问题，瑞银证券预计，如果中国平安拟发行的260亿元可转债能够全部计入附属资本，集团偿付能力充足率有望提升至190%。

　　然而，申银万国对此持谨慎态度，其认为可转债发行需较长时间，在此期间，中国平安仍需通过发行次级债等方式融资，并强调中国平安股价上涨空间有限，下调评级至“增持”。

　　股价方面，瑞银证券表示根据DCF模型得出中国平安每股评估价值为61.76元人民币，并估算该司每股评估价值相对于A股目标价有9.6%的溢价，从而得到目标价为56.35元。

　　而同日广发证券预测，中国平安的目标价为48.51元，给予买入评级。