甩掉风险厌恶者

    涂子沛在《大数据》一书里讲了这么个事例：美国针对弱势群体的医保覆盖1亿人，年平均账单12亿份，人工几乎无法审核其真实性。通过大数据智能软件审核，查出了大量虚假保单，减少了资金支付,专家预测从2010年往后的十年内这项工作将为国家节省2000亿美元。从事这项工作的是专门的医疗智控与服务系统（PBM），PBM也是美国商业保险公司对医疗保险资金管控的主流模式。美国ESI集团主营医药福利管理，年处理处方占全美PBM份额41%强。正是这家公司跟海虹控股合作将PBM引入中国……

    正是因为有了PBM题材，海虹控股从2013年1月的9元一路震荡却上行，涨到了现在的25元。而以2013年三季报每股收益2厘算出的市盈率竟是8000多倍！买它不是刀口舔血火中取栗吗？

    我买它了，第一次买是去年3月中，是它放量冲高16.87元跃上5年新高回调数日后。考虑到4月1日起启程珠峰将两个月操作不了股票，我选股的首要原则是安全性，至少有两个月的安全保障；选哈投股份和美的电器缘于其类蓝筹的确定性；选海虹控股呢？尽管对它PBM题材还将信将疑，它的技术走势格外强劲，换手充分，我不信13元以上超过100%换手率进来的大单持有者都是傻瓜——并且2005年以后咱这股市操纵坐庄已不可能，按经验13元100%换手率股价不再涨30%新进的大单是出不来的。选海虹控股就因为它势能强，是可以“傍”一程的“大款”。

    5月26日珠峰归来，醉氧昏沉中打开电脑，海虹控股涨到17.5元！开始看各种报告，开始与业内朋友交流，结论是下半年大盘会跌，于是率先出掉海虹。在大盘急跌中，不断加仓老牌蓝筹中青旅、复兴医药、伊利股份——所谓“强市重势，弱市重质”，蓝筹股总是在人们都惊慌失措时被砸出坑来。海虹不是蓝筹，海虹也在六、七月间被砸出了大坑，但又是在13元附近止住，并且拾级上扬。这时关于海虹PBM进展的报道和研究越来越多，公司也在跟越来越多的二、三线城市签订试用合同。假设如公司公告和券商的研究报告确定海虹引进开发的PBM真的不含糊，也不存在知识产权纠纷的隐患，并且美国那边又有成功先例，并且我们国家医疗改革确实也需要这种技术手段整饰“过度医疗”和“医疗腐败”……它的唯一障碍就是医院不用，而医院不用的深层原因一定是被“动了奶酪”。从这个意义上讲，海虹和海虹引入的PBM模式不啻为打击医疗腐败的“技术尖兵”。“反腐尖兵”，一个锐意反腐的新领导层没理由不用哈……这样“上纲上线”地想着，期待着重回17元的卖出价。犹豫中人家竟冲上了26元！

    歌里说“有些人不必等”，有些股却必须等。但绝不是抱残守缺刻舟求剑地等。学习曾经最出色的操盘手缠中说禅（李彪）的技术——强势股创新高回调时一定有买点，但买点一定要等到止跌企稳后重拾升势时。26.11元急跌到19.10元甚至一针探到18.34元时，我没买，连续4个阳线后我在22元追进建仓，再往后回调至21元时加一次仓，破20元时加到计划的标准仓位。然后开始用20%股票做差价，摊低成本。今年2月13日，一根久违的涨幅8%换手3.63%的大阳线崛起，我知道不能再做差价了，因为极可能没差价了，极可能它基本面的PBM要有冲破性进展了……

    我买海虹，第一次疑似趋势投资刀口舔血；第二次是确定性根据越来越充分的价值投资。尽管它静态市盈率还是“吓死人”的8000多倍。

    或许对海虹的判断和预期仅仅是个人的一厢情愿，并且我不展开细讲它的投资逻辑和根据更是无意推荐，我是说，一个股票的输赢不重要，重要的是要通过一个或一类股票的操作实践越来越确定充满希望的投资方向。

    马年股市热火火运行了，但整体市场的大概率还会是去年那个“熊”样，因为经济不好，因为地方债炸弹临爆，还因为转型（新经济）和改制（国企）即使排除万难推进其成效也会滞后。如此，不但马年仍无牛市，而且上证综指再创新低的可能很大。但还会像去年，“熊”的市态中，有黑马奔腾，有灵猴窜跳，结构性牛市依旧——结构性的牛股多会变换，一个清晰的线索就新经济新生产力行业的股票。老的传统蓝筹多数会势不可当地“老死”——即使转型也代价巨大；新的趋势主题股多数也会“杀人不眨眼”——但砂里金的新生产力代表更会涨得让人“吓死”！“富贵险中求”，接续去年，股票脱胎换骨地“涅槃”，股票投资人也会冰火洗礼，甩掉许多风险厌恶者。

    大数据时代来了，我们谁会被甩掉？