三季度有行情需要结构化把握

结构性行情，这是个大题目。2009年之后的持续弱势中，看看几乎每天十多二十只涨停板的股票，没有谁不明白，这就是典型的结构性行情。可以预期，年内不太可能有大行情。然而，这不影响结构性行情的延续。而且，正是这样大盘疲弱的市场，正是结构性行情的温床。老金看好三季度会有“吃饭行情”，但最大的特点仍将是结构性，需要结构性把握。

天银机电上周五公布中期10转10方案。是沪深两市首家公布拟中报高送转公司，当天“一”字涨停。

于是，总股本小于1亿、每股净资产大于8元、每股公积金大于2元的“天银机电”标杆出炉，在中报披露即将到来之际，成为筛选高送转题材潜力股的一个游戏指引。这就是结构性思维。可以预期，七八月份作为中报的披露期，中报题材不会缺席。

按照上述的“天银机电”标杆，有分析人士已经从沪深两市中找到了20家标的公司，中小板、创业板各10只，包括：鼎泰新材、浩宁达、西泵股份、世纪游轮、克明面业、鞍重股份、黄海机械、良信电器、思美传媒、友邦吊顶、博雅生物、三六五网、同有科技、同大股份、长亮科技、恒华科技、鹏翎股份、易事特、溢多利、斯莱克。

浏览一下上述标的股可以知道，近一个月除三六五网、溢多利停牌外，只有黄海机械、鹏翎股份、易事特3股下跌，其它股均是正收益。而鼎泰新材、西泵股份、鞍重股份、同有科技、同大股份、长亮科技等个股，走势顽强向上，已经显露出炒作的迹象。

其实，上述只是中报题材炒作的一个方面，高送转也不仅仅集中在新股、袖珍股，大幅增长也是一个关键词。而这一类的炒作，逆市逞强的个股再结合上述关键词考量，往往会有意外惊喜。

 国资改革成为今年市场的一个重大话题，但分化也严重，最终没有形成一个整体性的板块炒作。在这过程中，一旦结合房地产这另一个年度重大话题，具体品种更出现有趣的巨大分化。

南京化纤6月初公布重大资产重组方案并复牌，拟通过国有产权公开挂牌方式转让所持南京金羚房地产开发有限公司(金羚地产)70%股权。事实上，这是南京市国资改革的重要一环。2013年9月，南京市就发布市、区属国有独资、控股(参股)企业从一般商品房地产领域退出的实施意见。

关键看市场反应，南京化纤复牌以来涨幅已经接近三成。反观来自上海的国资改革概念股海博股份，情况则完全相反。

停牌多月的海博股份6月中旬公布重组方案，原本主营出租车业、物流业及不锈钢器皿制造业，却将把物流业务之外的业务置出上市公司，置入房地产业务，注入农房集团100%股权和农房置业25%股权。房地产业今年以来一直处于风口浪尖，此时的置入无疑难以讨好市场，复牌以来该股已经下跌超过两成。

    结构性行情的对立面就是结构性风险，在结构性行情大行其道的市场里面，需要更多地研究具体的行业、具体的事件、具体的品种。

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