4月重点看有无鲶鱼效应

金谷明

天天有点评，关注“金谷明”微信公众号，直接搜公众号“金谷明”或微信号“ jinguming-google ”点关注即可。

　　　李克强总理3月26日在辽宁主持召开部分省市经济形势座谈会并作了重要讲话。老金以为，这当中透露了不少未来宏观政策的一些重要走向，值得我们好好琢磨。一季度宏观数据即将公布，预期不会有意外惊喜。但是，正是因为实体经济很可能需要某种刺激需要释放“鲶鱼效应”，二级市场反而可能因此得益而有意外惊喜。

　稳增长有迫切需要

     李总理说，把经济运行保持在合理区间是当前宏观调控的基本要求，也是中长期政策取向。他强调“不能忽视经济下行压力加大等困难和风险“。所以，只要一季度总体数据差于预期，例如GDP跌破7.5%下限，甚至像某些经济学家所预期的那样跌破7.2%至7%，则较大力度的刺激措施出台将基本没有悬念，宏观经济也需要“鲶鱼效应”。

    在3月19日全国“两会”后的首个国务院常务会议上部署的四个方面工作中，三个折射出了政府稳增长的急切心情。

    4月9日以后相关宏观数据就会陆续公布，正常情况看大盘难有作为，不过，长时间的低迷后技术上有反弹要求，一旦止跌回升并且力度较足，则意味着后市会有“利空出尽是利好”效应。

    之前分析过降准在今年重新启动的大概率可能性，结合央行连续七周净回笼的动作分析，降准这个工具马上启动的机会不太大，更可能会在五六月份，当前也许更多是行业性、局部性的刺激政策，就像近期的京津冀一体化、房地产“双向调控”等，会更符合“有针对性地陆续出台相应有力措施”的思路。

有待政策鲶鱼刺激

    讲话中李总理明确，“大力发展现代农业；创新政策性投融资机制，支持保障房建设特别是棚户区改造；加快中西部铁路、公路、水利等基础设施建设；放宽市场准入，鼓励新兴业态发展，补上服务业这个‘短板’，在产业结构优化中推进经济提质增效升级”。

　　老金相信，这些内容定会折射到二级市场，在未来一段时间形成市场的兴奋点。其中，老金对“鼓励新兴业态发展”特别感兴趣。当下主流资金有流向一、二线蓝筹股的举动和舆论氛围，可能会在“二”股票上腾挪一段时间，本质属于防御策略。但从故事性角度看，则“新兴业态”仍然会是“魅力没法挡”。

    3月的最后一个交易日，创业板、中小板均收十字星，有阶段趋向止跌的苗头。而东方明珠、百视通复牌跌停，金丰投资更是连续两个跌停，题材炒作也在沪市退潮。热钱在局部市场流转，整体市场的系统机会则有待政策“鲶鱼”的刺激，相信4月行情很可能会有意外惊喜。（4月1日）