到了该重视电解铝板块的时候了？

淡季不淡，产业处于强烈去库存：全社会库存74万吨，是2016年以来的同期低点，并且是处于7、8月下游需求单季，并且叠加了14万吨国储抛储及进口大幅增长情况下，表明国内需求端的超预期。9月中左右，电解铝将迎来年度需求季节旺季，届时库存可能会出现大幅的下降，不排除创同期历史低点。

能耗双控的强约束及西南缺电，停产产能持续扩大，新建产能存不确定性：发改委公布各省能耗双控情况，上半年完成不理想，电解铝大省普遍未完成目标，下半年减排压力加大，未来高耗能产业下半年产量将缩减；西南干旱导致丰水期来水低于预期，并且10月左右进入枯水期，云南、广西停产产能预计难以恢复，同时导致新建产能存在巨大不确定性。

电解铝进入供给侧改革后周期，双碳政策重塑产业格局：电解铝行业进入供给侧改革后周期，双碳政策重塑产业格局，电解铝正式进入高盈利周期，并且我们判断将长时间维持。

电解铝，云铝股份，神火股份

再生铝，南山铝业，天山铝业