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昨天大盘下跌6%,300多点,500多股跌停,好多人被跌的目瞪口呆,心脏都不堪忍受,并且这种下跌,是在市场形成一致认识,一直做多的情况下。没有人提前能发出预警,因为大盘的走势,是最不可预测的。否则的话做股指期货、融资融券就是最赚钱的。我也不能免俗,前几天刚写了一篇《大盘比破6000》,过了两天大盘就给了一个回应,不过是相反的方向。投资大师都会告诫,他们能赚钱从来不是靠预测,否则大街上给人算命的那些人,就是最有钱的了。
这次我个人判断,只是一次回调而已,大盘还会继续往上走,牛市格局不改。真正的08年式的大跌,还没有到来,但是迟早有一天会来,一样的是,依然无法提前预测,甚至真的发生了,也不好判断是回调还是真的崩盘。那么,应该怎么对应大盘的崩盘呢?
做股票,有两种方式,一种是自上而下的方式,一种是自下而上的方式。
先预测宏观经济,然后预测股市,然后预测行业,最后确定个股,这是自上而下的方式。
这种方式,是大部分人所采用的,听起来也非常的有道理,“风大了猪都能飞起来”,就是寻找热门行业,然后选择个股的方法。——比如黑牛食品。
然而遗憾的是,真理往往掌握在少数人手中。那些追逐热门行业、热门股的方式,当时看起来很热闹,但是最重却难以盈利,潮水退却,才发现自己是在裸泳。
究其原因,因为太多的依靠预测,并且投资这种事情,是一件微观的事情,和宏观的关系不大。因此经济学家之流,可以对宏观经济夸夸其谈,却很难在股市中实现盈利。
另一种方式,是自下而上的方式。这种方式,从来不理会宏观经济如何,也不理会大盘是牛市熊市,也不在乎行业热门冷门,也不在乎有风没风。只是低下头寻找,寻找那些优质低价的企业,然后买入持有,等待时间的玫瑰的绽放。因为没有风,所以往往不热闹,股价涨的也不快,常常受到那些在正在风口上飞翔的猪的嘲笑。但是因为企业优秀,所以随着时间的推移,最终能实现股价的上涨,即使是大盘回调,也能继续成长,最终实现盈利,成为笑到最后的人。
我举几个例子,一个是2013年,2014年,大盘最低迷的时候,就买入股票等候的老股民,那时候宏观经济不好、股市也不好。但是在大盘上涨的时候,大家还搞不明白,是一次反弹,还是一次反转。等牛市确立的时候,老股民最差的也已经翻了一番。而这时候,很多自上而下的投资者,还在奇怪宏观经济依然这么差,牛市上涨的逻辑在哪里!!!
另一个是当时房地产行业不好,而我注意到一只股票,华夏幸福,作为低迷行业中的优秀企业,依然保持了40%以上的业绩的增长,并且在我分析之后,我判定它未来依然能保持增长,而因为大家都不看好房地产,因此它的市盈率大约只有4、5倍。因此我在16元买入,后来一年的时间里,它涨到了60多元。(其实这只股票是我的老友,在12年我就持续追踪,遗憾的是我当时做报喜鸟失误,心态不稳,因此不到30元就卖出了,仓位也不够重,非常遗憾。)
还有一只股票,是唐山港,2013年6月跌到了2元多,它的成长我记得好像是30%以上,航海虽然不好,但是我判断港口是坐地收金的,你中国远洋再赔钱,也得给我缴租赁港口的费用,并且地皮一直在涨钱,港口本身也在升值,因此事低迷行业的好股票。当时没有风,股价2元多是大妈股,绝对的便宜啊,市盈率也不搞,成长率很不错。接下来,忽然出来了“京津一体化”、“一路一带”等大风,最近已经涨到了18元。
价值投资者,赚的是企业的钱,因此自下而上,才是王道。
孙子说,以正和,以奇胜。
我个人做过仔细的研究,自上而下为正,自上而下为奇。
正,远远比奇更重要。因为正是根本。守住了正,就不会输,失去了正,不仅赚不到钱,还会输掉战役。
老子说,正复为奇。
自下而上的方式,其实蕴含自上而下的方式,正,本来就是奇。
因此我现在选出并持有的百润股份,就是蕴含了正和奇两种相反相成的思想的,因此大盘下跌股价也依然淡定,大盘上涨,涨的也比那些风口上的猪更快。
当大盘下跌的时候,你依然心中不慌,你心爱的股票下跌,你依然不卖,那么这就是真爱!
因此,自下而上的方式,才是对抗大盘不可知的走势的,最好的方式。
另外:我个人判断大盘只是一次回调,新股民不要胡乱止损。跌多了就要敢于买入。——这是我根据大盘走势做出的判断,但难免又是一种预测,所以请自行判断。我个人认为,还是精选个股,为上上策。
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