根据我自己在《价值投资的市场操作》一文中所述，尽管目前指数仍然是下降趋势，但是估值已经严重低估，因此再加上时间的因素，一些有确定性的成长股将会不断走高，因此我的帐户早就满仓了，也就没有注意挖掘新股。一直到前几日一位朋友让我看看红日药业如何，我才看了一下，这一看不要紧，才发现红日是一只非常好的股票，或许这就是交流的好处吧。

最近一直在思考供需关系的问题，我悟出的企业自身、需求、竞争的三要素，是挖掘黑马的不二法门。所有的经济的问题，都可以用供需关系解释，我发现当需求很大，供给很小，并且无法快速的放大的时候，如果企业本身有拥有护城河，能将竞争对手排除在外，那么，很容易出黑马。

红日或许就是这样一只黑马，首先申明：我对医药股并不是很懂，缺乏这方面的专业知识，我更多的是从投资的角度来观察这支股票的：

公司两大主打产品：血必净和康仁堂中药配方颗粒，我个人更看好血必净：

1.需求：血必净主要应用于使用抗生素所引起的脓毒症，据估算我国脓毒症患者大约有300万，这是一个巨大的市场，市场规模大约在30亿，而2011年血必净销售额大约1.5亿，2012年大约3个亿，成长空间足够大；

2.竞争：血必净属于国家专利产品，完全垄断，至少短期内，是非常宽阔的护城河，没有什么竞争对手，仅仅受产能的限制；

3.渠道与价格：公司以前的销售网络分级太多，大小代理商分为5级，结果就是血必净出厂价12元，到了消费者手中价格就50多了，大量的利润被代理商赚走。公司已经意识到了这个问题，销售网络扁平化，保持到患者手中价格不变，出厂价也能提高很多；

4.产能：产能正在逐步释放，其实产能是我最不需要担心的问题了，以我的观察而言，如果供给能像种大白菜一样快速释放，往往是一种灾难。不过产能的释放，可以让公司产品走上量价齐升这一最好的局面；

5.医保：血必净逐渐被市场所接受，逐步走入各地市医保目录，甚至可能走入国家医保目录，这大约是一条最大的保障，要知道当年的中恒集团，就是因为进入医保目录而业绩大增；

6.国际市场：国际上脓毒症用药主要是另一家公司，名字忘了，但是因为该公司的产品副作用巨大，已经撤出市场。如果血必净能获得美国医药市场的认同，打入国际市场，那么前途更是不可限量，这一条暂且不考虑，如有可能，全当意外之喜。

康仁堂原是几家公司的子公司，目前已经是红日的全资子公司，它的中药配方颗粒也是非常不错的产品，今年业绩暴涨个人感觉和上半年中药药材价格下跌有关，但是中药配方颗粒所面对的市场可能更大，当然，存在一定的竞争，不过无论如何都是一个不错的产品。

红日目前股本2.27亿，股价36元，总市值81亿，动态市盈率37倍，目前股价刚刚从15元一口气涨到了36元，翻了一番还多，我很遗憾没有早一点注意到这一只股票，没有早一点介入，这个点位买入很是纠结。不过37倍的市盈率，相对其高成长率来说还是可以接受的。上市首日股价摸高到145元，上市三年来历次10送10、10送5、10送5，向前复权可以看到公司股价3年来一直在15元和32元之间的箱体中震荡。目前虽说创出新高，但是股价其实不过刚刚超越上市首日的最高点32元，目前这个点位解放了所有被套牢的筹码，如果股价持续在32元到40元的小箱体中震荡数周，那么很多获利盘会交出盈利的筹码，据我所知散户是抱不住赚钱的筹码的。考虑到股价一路涨来没有认真的会调过，那么如果股价连续几次不跌破32元，那么32元就是很好的买入点；如果跌破32元，估计在30到28元都是很好的买入机会。

至于解禁股，我个人认为这是次要矛盾，如果股价能因为这个原因还能有所下跌，那么更好，只要公司的经营没有问题，解禁股不是问题。

总之，红日这个点位买入虽然纠结，但也不算太高，还有耐心买入的机会。红日能否能成为下一个康美、下一个中恒，成为一只真正的10倍股，只能一步步的观察了。

我以前最看好的股票为汤臣倍健、东方园林，但是东方园林因其对资金的高度依赖、资金回笼慢而无法成为卓越的股票，因此前一段时间被我剔除。目前我最看好的两只股票是小汤、红日，姑且以后成为小汤小红吧。要想穿越牛熊，在熊市的末端赚钱，成长性是必不可少的，幸而这两只股票不仅有成长性，并且还拥有确定性，各有自己的一片蔚蓝色海洋——我最喜欢蓝海战略。