加载中…
个人资料
  • 博客等级:
  • 博客积分:
  • 博客访问:
  • 关注人气:
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
正文 字体大小:

剔除那些永远不会出现大牛股的行业和个股

(2011-03-02 21:53:50)
标签:

纺织业

钢铁

造纸

航空

公用事业

黄金

电力

高铁

水泥

海螺水泥

分类: 行业分析

有一些行业,永远都不会有很大的发展前景。我们做股票,当然是追逐利润。男怕入错行,女怕嫁错郎。有一些企业不是不努力,但是他们选择了错误的行业,因此永远不可能有十倍、百倍、千倍的增长,几十年过去,涨涨跌跌,遥望起点没有多少的变化,这种行业和股票,应当从我们的股票软件上删除。

一、纺织业

在我以前的一篇博文《我不看好的行业和个股(1):纺织业》中已经做过详细说明

人工密集型企业、技术含量低、缺乏品牌、产品同质化、竞争激烈、高耗能、高污染、原材料涨价、人民币升值受害,或许现在最好的出路就是转型。

二、钢铁股

在历史上,钢铁股和纺织股一样为祖国的发展做出了巨大的贡献。但是现在已经日薄西山,到了应该说再见的时候了。

钢铁股是严重的两头受气行业。1.铁矿石严重依赖进口,涨价只能死扛 2.铁矿石涨价,钢铁不但不涨,反倒下跌。   钢铁最大的问题是产能过剩,竞争激烈,缺少品牌效应,没有护城河,粗加工、附加值低,未来还会面临着煤炭涨价、环保等一系列的问题。

三、造纸行业

说实话,我对这个行业不大了解,也不感兴趣,没怎么研究过。

据说人民币升值对造纸行业有益,可惜股价是合力的结果,企业的经营也不能靠一条利好。不看好它的理由和以上两个行业差不多,缺少品牌效应,高污染等等,注定是一个夕阳行业。

芬兰巨人诺基亚当年原来是一家造纸企业,1991年改做手机之后的十年时间里,股价涨了2000多倍,到现在肯定不下万倍,如果它一直还是造纸的话,现在注定还是一家不知名的小公司。

四、航空公司

应当说,随着中国的经济进步,人们越来越有钱,坐飞机的人越来越多,但是作为投资人,应当远离这个行业。

航空属于两头受气的公司,买飞机是巨额投入,机场租赁是笔大数字,空姐那么漂亮气质学历高,万里挑一,工资自然低不了,机长的工资自然更高,外加地勤指挥等,一架飞机需要100多人服务,也就是说,花大钱买来这家飞机,还要养活100多人的高工资,还要买不停涨价的燃油,投入巨大;另一方面,机票还经常打折。天呢,现在怎么又出现了一个更方便、更舒服、更便宜、更安全的高速铁路!

我想一般不是太远的距离,如果有高铁的话更多的人会选择高铁而放弃飞机,去个机场要打车,要浪费钱,要消耗时间,而高铁就在城市中间,更方便。

五、电力行业

真想不明白怎么那么多人买电力公司的股票,电价受国家控制,上面封顶,不能涨价啊,而全国的用电量是一个非常稳定的数字,每年以个位数略微增长。并且生产的产品“电”国家统一购买统一销售。单价受限,总量受限,你数学学得好你告诉我它怎么能有巨大的发展?

甭管火电水电风电核电太阳能基本都一个德性。国家现在扶持新能源,但大家为什么都用火电呢?为什么不用更清洁的水电太阳能电呢?经济规律告诉我们,因为火电的成本最低,而其它电的成本要高,因此全靠国家扶持。如果哪位大侠发明一种什么燃料,取材广价格低,比石油更方便价格更便宜,用起来更好用,早就代替石油了,何必国家扶持?

当然现在国家重点扶持新能源,我们可以考虑新能源的设备制造商,比如风力发电机之类的,至于新能源本身,还是歇歇吧。

六、黄金

黄金最近几年的上涨凶猛,黄金股远远地被高估了,没有什么安全边际可言。

盛世古董,乱世黄金。

现在是盛世还是乱世?

虽然大家都有很多的不满,但毫无疑问是盛世。

所以你倒可以找几个懂行的朋友买点古董放在家里。

黄金已经没有多少工业的用途,金本位制度崩溃以后,也已经没有了硬通货的价值。

黄金的持续不断的上涨只是一种错觉,在本轮的上涨之前,黄金曾经有过连续25年的下跌。

08年的金融风暴,矿业股泡沫破灭后跌的有多么惨,黄金出奇的没跌,可是出来混,终究要还的。

无论如何,黄金企业都难以出现伟大的公司。

七、公用事业

包括所有的供水供气,地铁、高速、公路、桥梁、隧道,还包括现在最热门的高速铁路。价格管制严格,水费电费涨一点,老百姓就骂娘,文人口诛笔伐,网络上骂声一片。

像现在的高速铁路,注定是个赔钱的生意,几万亿的投资,每年的利息就是多少,哪年投资能收回来?可是大家依然拿农民工说事,“被高铁”,炒声、骂声、争辩声一片。所以高铁票价很难涨价。

当然,高铁本身是属于铁道部的,目前上市的属于设备制造商、建造商一类,这些可以关注。但高铁本身近期来开N年内都是个赔本的生意,它真正的意义在于促进地区间经济发展的不平衡,在于促进整个中国的经济发展。

不过中国自此走入高铁时代,其带来的影响会是非常的巨大的,这一点不可不关注。

很多人看好大秦铁路,我没研究过,但是从大的方面它属于公用事业,虽然是国家垄断,但未必垄断就是好的。公用事业的这种垄断,不是市场竞争出来的垄断,是温室的花朵,并且还要肩负除效益之外的国家义务,有很重的负担。

八、自行车,摩托车

夕阳行业,不需解释。

九、水泥股

水泥股不是不好,而是太好了。中国的水泥产量占世界上的60%以上,也就是说,中国比全世界其它国家加在一起的产量还高50%。我国目前的水泥产量达到了20亿吨,而全世界排名第二的印度,产量不到2亿吨,排名第三的美国,产量才1.1亿吨,还不如海螺水泥一家的产量高。我国由于这些年来的大基建,对水泥等建材的需求量非常之高,可是一旦这种需求达到最高点,将会掉头向下,出现产能过剩,股价可能急剧下跌。当然也许会继续扩张,但是能扩张到多少呢?30亿吨?40亿吨?最多翻一番就会变成一个天文数字。而水泥股明显属于无品牌、周期性、地域性的产品。一般都在水泥厂周围消耗,因其庞大的体积和重量,不可能运到美国去卖吧?最多周边的省市就已经很远了。

水满则溢,月满则亏。物壮则老,是谓不道,不道早已。一个行业发展到了非常成熟程度,我们一定要小心。水泥、以及一些建材股,还有其上有的三一重工、中联重科,我们也要小心警惕。这几年它们可能都会非常好,但是不知何时可能就会掉头向下。

还有一只股票,充分的说明了我们为什么需要抛弃这些行业和个股,600135乐凯胶片,它很努力,要做中国的民族品牌,可惜入错了行,在数码相机横行的今天,一切解释都是多余的。

还有一些行业,例如家电,由于竞争过于激烈,注定利润微薄,例如海尔,本身是非常优秀的,假如它和索尼是同一个时代,或许能比索尼更伟大,但现在过于激烈的竞争,海尔将注定没有机会成长为索尼一般巨大。当然,目前消费升级、平板电视、家电下乡,扩大消费,所以家电行业短期看好,中期看好,但是我们应当明白,长期的话,这个行业难有很大的发展。

剔除以上除家电以外的行业,我们从长期来看迈出了战胜指数的第一步。

(另外,彼得.林奇专门从衰退的行业中选择优秀的股票。我只是从大的方面剔除了行业,但是一些非常具有竞争力的企业,能把成本做到最低的企业,可能比快速发展的行业中的企业更为优秀,因为是大浪淘沙而留下来的真金)

 

0

阅读 收藏 喜欢 打印举报/Report
  

新浪BLOG意见反馈留言板 欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 产品答疑

新浪公司 版权所有