有人总在说，为什么我们要把那么多的外汇储备放在那里贬值？为什么我们不可以把它买成东西？我认为，提出这样的问题是因为我们还不理解国际货币体系，还不理解美国根本就不允许中国购买美国商品，不允许中美之间实现贸易平衡。

不是吗？奥巴马上台之后，面对空前的金融危机，为了寻求中国不要抛弃美元债券，郑重地承诺说：美国要放宽对华出口。但后来的事实证明，美国在对华放宽出口限制方向什么事都没做，相反却做了许多加大限制的事情。

美国总统奥巴马签署了《2013财年国防授权法案》，其中规定继续对华卫星出口进行严格管制。据悉，去年4月，美政府曾发布一份报告，建议国会放松对卫星及相关产品出口管制，以方便美国企业在全球通信及遥感器材市场展开竞争；但继续禁止由中国运载火箭发射美国卫星，同时更严格地管制对华出口卫星或相关零部件。

这就是现实。对于中国需要从美国进口的商品，美国一概拒绝。为什么？明白地讲，只有中国在美国买不到任何实物商品，中国才不得不把被动获得的美元储备，用于购买美国债券；只有中国所持有的美元资产是金融资产，美元货币的大幅贬值才会使美国获得更大的利益，相反，让中国遭受更大的损失。

这就是事实，是历史一次次告诉我们的事实。这到底是怎么回事？理解这个问题，必须深入了解这个世界现行的、而且极其难以改变的、以美元为核心的国际货币体系；以及由此派生的美国债务经济循环体系。

美元为核心，是指国际贸易、尤其是以石油为代表的资源品贸易，必须以美元作为计价和结算货币。这是布雷顿森林体系确立的美元中心地位，尽管这个体系1971年已经宣告解体，但此后美元变成了以石油和资源为本位的自由浮动货币制度。因为美国托拉斯控制着这些自然资源，所有购买者需求者要与这些托拉斯进行交易才可能买到资源，而购买一定需要美元。

为了这件事，美国所执行的经济战略、政治战略和军事战略都是全球性战略。它们用军事力量维护美国的资源占有，消灭允许非美元货币计价、结算石油和资源的国家；用金融集团控制期货市场，为资源定价，让资源的价格符合美国利益；再有就是对经济舆论的控制，这样的舆论帮助美国金融集团引导市场预期。

这是一个非常完整的系统，打破这个系统，现在看可能性极小。正是因为这样的货币体系，使得其它国家必须接受美元，必须通过对美出口换取美元，因为我们日益扩大的制造业需要购买资源；同时，美国赢得了一个重要的特权，就是通过美元发行为全世界提供流动性，于是美国获得了巨大铸币税收益。就是说，美国可以通过发行货币在全世界购买自己需要的东西。

所以，美国必须是贸易逆差，只有贸易逆差，美国才可能获得铸币税收益，这是巨额的美国利益。如果贸易平衡，就等于消除了美国的铸币税收益，这是美国愿意看到的吗？当然不是。

尤其对中国。中国是美国最大的进口商品需要国，中国生产的一般性消费品物美价廉，是美国人一天都少不了生活必需品；同时也是美国国债的第一大买主。但是，美国却不能让中国在美国买到实物资产，因为如果中国可以买到其它资产，势必大量抛售美国债券，换成美元现金，然后购买非金融资产。那对美国而言，显然是有违其自身利益的。它需要中国继续购买美国国债。

另外，美国正在通过债务货币化甩掉债务包袱。许多人受美国舆论的误导，认为美国大量发行货币是为了国内经济的恢复。其实，当经济不景气，贷款需求很少的时候，大量发行货币基本无助于经济增长，这被经济学叫做“流动性陷阱”。日本就是先例。美国人不懂吗？当然懂。那为什么还要大量发行货币？债务货币化，通过不断削弱其它国家美元储备的购买力减低美国的债务负担。

所以我们必须明白，美国不会允许中国在美国购买足够多的非债务资产。如果中国可以大量购买美国的非债务资产，那美国的债务货币化效率就会大大减低。

CCTV证券资讯频道联合商务部研究院及各城市责任媒体共同发起——中国证券投资放心工程，本着“为中国股市扫雷”的宗旨，着力为中国投资者营造“放心投资，舒心生活”的美好环境，敬请广大博友积极参与。详情请见：http://cctvzixun.cctvcj.com/about.html