三度重组垂成 海鸟发展谋振地产主业

    因为前实际控制人周正毅而“赫赫有名”的海鸟发展，一直把重组当做拯救自己的最后一根稻草。尽管保有“镇宅之地”，但海鸟发展已无力独自开发。

■中国房地产报  记者 刘笑一 上海报道
 
    “如果这次转让成功，那么对于从房地产起家，却因连失阵地而节节败退的海鸟发展来说，就是一次全新的转机。”一位上海券商人士如是对记者说，“在众多关于资产重组的猜测中浮出水面的中金集团，看上去非常不简单。”
    11月24日，海鸟发展（600634.SH）公告称，主营业务为房地产的中金投资（集团）有限公司拟以2亿元收购海鸟发展控股股东上海东宏实业持有的1886.52万股，占总股本21.6%，从而控股海鸟发展。
    中金集团拟在此次交易完成后，对海鸟发展进行重大资产重组，将下属房地产业务注入海鸟发展，进一步强化海鸟发展的主业，提升上市公司盈利能力。
    这意味着，股权受让若成功，中金集团将借壳海鸟发展，成为一家房地产上市公司。

三度坎坷重组路

    海鸟发展的“赫赫有名”，是因为前实际控制人是周正毅。但是正因受周正毅的操纵证券交易价格、虚报注册资本等罪名的负面影响，海鸟发展自2003年起便陷入经营困境，其主营业务房地产开发也因资金匮乏等多方面原因处于停滞状态，仅依靠几个存量房地产租赁项目维持。
    相关资料显示，截至2009年9月，海鸟发展亏损417.23万元。在业绩提升无望之下，海鸟发展一直把重组当做拯救自己的最后一根救命稻草。
    而海鸟发展的重组计划称得上是 “屡败屡战”，而前两次重组方均为吉联投资。
    2008年6月份，海鸟发展发布首次重组预案，拟向吉联投资发行合计不超过6200万股，用于购买其持有的上海吉联房地产开发经营公司100％股权。5个月后，该重组计划却因控股股东所持股权存在质押、冻结等情况，无法正常转让而告终。　
    2009年3月10日，海鸟发展二度启动重组，继续选择向吉联投资定向增发，购买后者旗下全部房地产资产。但这次重组也因拟置入资产的归属短期内无法明确，不得不再次搁浅。
    海鸟发展证券事务代表刘晓光坦言，“重组的目的不仅是提高业绩，主要是解决可持续性经营的问题，公司目前已经没有在建项目，收入也很不稳定。”
    但记者调查发现，海鸟发展虽然没有在建项目，但目前仍持有寸土寸金的上海杨浦区西方子桥项目地块，这目前无疑是海鸟发展唯一的“镇宅之地”。但该地块一直未能开发，目前基本处于停滞状态。
    此前业内也曾传出消息，海鸟发展有意将其转手。一位从事上海土地中介生意的知情人士透露，“海鸟已经没有资金和能力独立开发这块地，虽然政府一直在协助解决包括动迁在内的种种问题，但是资金一直没有到位。”
    此次中金拟入主海鸟发展，已是海鸟第三次启动资产重组。
    据记者多方了解，中金投资（集团）成立于1995年，注册资本为3亿元，主要依靠旗下的上海中金房地产（集团）有限公司进行地产运作，目前业务集中在长三角。公司投资已建和在建项目有上海“嘉和花苑”、苏州“怡和花园”等中高档住宅项目，以及上海徐家汇商业区的“中金国际广场”等。该集团其他涉及的相关投资领域还包括高新技术、矿业能源、金融证券等。

规避“迪士尼概念”

    在周正毅的控制下，海鸟发展为子公司频频担保，重大瑕疵不断涌现，同时自身也一度面临着巨大的资金压力，所幸海鸟发展尚具备良好的壳资源，也许这正是中金以及吉联等公司为之垂涎之处。
    “海鸟发展的总股本仅仅8720万股，无绝对控股的大股东，盘子很小，称得上是市场中较为优质的壳资源。”申银万国的一位分析师认为，海鸟发展目前还不算债台高筑，过去对子公司的担保金额共计3290万元，占公司净资产的16.55%。
    据悉，此次中金集团入主海鸟发展的代价或许不止2亿元。由于东宏实业之前曾向兴业银行借款8000万元，目前尚有6000万元未归还，之后东宏实业因为各种纠纷合同，导致1886.52万股被上海市第一中级人民法院冻结。
    而根据兴业银行、东宏实业、中金集团已签署的协议书，中金集团将代东宏实业偿还6000万元欠款，三方将在2009年12月20日的有效期内共同办理股权质押解除手续。
    上海一位私募基金人士指出，如果中金集团为此共支付2.6亿元，折合每股价格已高达13.78元，跟当前市场价相比并不便宜。
    饶有趣味的是，记者此前发现，中金名下的上海南汇区“周康地块”，由于靠近刚刚公布的迪士尼乐园选址范围，被并入浦东的“大浦东”概念，目前周康板块的级差地价已从七级升至二级。然而近日，记者发现，相关内容从中金集团网站上突然消失。一些关于中金集团总经理与公司高管讨论这个地块的报道，只能在部分搜索引擎里发现。
    “这应该是怕海鸟发展在二级市场因此受到概念性炒作，提高股价而使重组增加成本。”上述私募基金人士称，“迪士尼概念搭边的概念个股，都有过受消息刺激的狂飚，海鸟发展复牌后可能受到拉抬。”