交通银行：金融机构开始警惕房贷风险

    11月4日，交通银行发布了《2009－2010年中国银行业发展报告》。在本报获得的这份长达177页的报告中，首先对2009年的中国银行业进行了回顾。报告指出，积极的财政政策和货币政策带来银行资产和负债规模迅速增加，基础设施投资加速使得银行贷款长期化，资产价格升势明显带动银行相关中间业务增长。
    与此同时，报告也指出，基准利率不对称连续下调对银行利差的滞后负面影响十分显著，使得贷款尽管超预期增长却依然难以完全“以量补价”。
    在回顾过后，报告对2010年的货币发行量也做出了展望。报告认为，2010年人民币贷款增速将显著回落。
    但报告也表示，2010年商业银行人民币贷款余额仍将增长8万亿~9万亿元，增速约为20%~22%，以贷款为主的生息资产增长将拉动银行业2010年净利润增长32个百分点，
    此外，报告也对未来一段时间商业银行信贷高增长所引致的风险提出了警示。这包括：基建项目信贷投放过度集中、政府融资平台风险、房地产贷款风险以及新型融资模式隐含的信贷风险。

■中国房地产报  记者 郭轩 北京报道

    定量宽松的货币政策使中国迅速走出了全球金融危机的泥沼，但在经济复苏的同时，也使大规模经济刺激计划的退出时机成为各界关注的焦点。
    “明年适度宽松的货币政策将更加注重适度，甚至有逐步转向中性、稳健的可能，但不会出现从紧或者适度从紧的局面。”中国交通银行发布的《2009－2010年中国银行业发展报告》预测了明年的货币政策走势。
    报告撰写人之一、中国交通银行金融研究中心研究员鄂永健博士在接受本报记者专访时表示，以房地产按揭贷款为主体的个人中长期贷款仍将会有20%的增长，不过，随着房价的显著上涨，银行越来越重视风险防控。

贷款风险集中四大领域

    中国房地产报：今年银行信贷创出了近10万亿元的天量，你认为在信贷投放方面有哪些突出的特点？
    鄂永健：2009年商业银行贷款增长体现出以下特征：一是中长期贷款增长高于往年，随着基础建设项目的大量启动和银行配套资金的相继投入，中长期贷款在银行业新增贷款中的占比始终高于50%；二是票据融资高速增长后又急剧回落，实质性贷款逐步替代了票据融资的份额；三是短期流动资金贷款增长随着票据融资的变化出现了较大幅度的波动，显示出两者之间具有较为明显的替代作用；四是随着房地产价格的上升和市场交易趋于活跃，以按揭贷款为代表的个人贷款加速增长。
    中国房地产报：短期投放大量信贷是否会造成巨大的潜在风险？
    鄂永健：信贷高增长引致未来银行不良资产大量积聚的风险，主要集中在四大领域：基建项目的信贷投放过度集中、政府融资平台风险、房地产贷款风险以及新型融资模式隐含的信贷风险。

明年二季度或进行调整

    中国房地产报：今年三季度经济数据显示，我国全年经济增长“保八”的目标基本实现，你预计明年的货币政策会出现怎样的调整？
    鄂永健：2010年货币政策的导向和基调将逐步从适度宽松走向稳健和中性，存在小幅提高法定准备金率和小幅加息的可能。
    货币政策比2009年有所收紧的主要原因，一是经济企稳回升势头逐步增强并有望延续，货币政策有必要增强灵活性和可持续性，平衡兼顾各项政策目标；二是货币信贷需求较旺，有必要适时调整货币政策，增强贷款增长的可持续性；三是资产价格有可能继续攀升，有必要通过调整货币政策有效管理通胀预期；四是随着经济逐步走出衰退或进一步复苏，全球各主要经济体已经开始退出量化宽松的货币政策甚至将逐步从紧。
    货币政策不会过度收紧的原因，一是2010年我国经济发展、特别是民间投资和出口增长仍存在一些不确定因素，“保增长”仍将被赋予较大权重，大幅提升准备金率和大幅加息的可能性不大；二是从以往的政策操作规律看，货币政策往往放松速度快但收紧速度慢；三是全球主要经济体量化宽松的政策退出还需要一个过程。
    中国房地产报：在可用的货币政策调整工具中，你预计次序会是怎样的？调整时间会什么时候出现？
    鄂永健：2010年货币政策调整次序的可能是：先期通过窗口指导和公开市场操作，调节资金供求关系、引导市场利率上升，从而对贷款利率起到一定的间接拉升作用。另外，适时根据跨境资金的流入状况，在保持汇率稳定的前提下，准备金率的上调将优于利率的调整，但幅度不会很大。
    在调整时间上，随着国内CPI的上升和出口的基本复苏，明年二季度以后，政策调整的可能性将增大。
房贷加强风险管控
    中国房地产报：与房地产业相关的开发贷和个人按揭贷款今年取得了较大幅度的增长，明年是否会出现变化？
    鄂永健：我们预计，虽然近期房价和销量涨幅较大，可能导致2010年房地产销售面积和销售价格增速显著回落，但2010年销售额增幅仍将达到25%左右，以房地产按揭贷款为主体的个人中长期贷款将有20%的增长，将超过1万亿元。
    不过，贷款过度集中于大客户和重复授信等问题，也使银行会对房地产业的风险保持警惕。
    中国房地产报：银行针对这些风险，会做出哪些防范措施？
    鄂永健：银行贷款在房地产业集中度的增加，加上银行的不审慎行为和放贷冲动，会导致其中蕴含的金融风险逐渐凸显。房价逐渐攀升产生房地产泡沫的过程中，往往会导致银行不良贷款率的同步上升。
    针对开发贷，银行一方面应加强资金流动监管，及时调整授信策略；另一方面应加强贷款集中度风险管理，建立科学的限额管理方法，防止贷款风险在某些地区、项目、客户过度集中。
    住房按揭贷款方面，主要是严格执行“二套房”标准，对投资性住房坚持首付高成数、利率严格风险定价和资信严格审查的原则。