据《中国房地产报》  记者 王晓伟 北京报道

      泛海建设集团有限公司(泛海建设，000046.SZ)整体上市的脚步声越来越近。

       7月14日，泛海建设发布董事会公告，拟向不超过十家特定发行对象非公开发行不超过5亿股，其中控股股东泛海控股以其持有或有权处置的4家项目公司（见链接）的产权认购不少于2.5亿股。据了解，该议案将于7月30日提交临时股东大会审议。

          联合证券房地产分析师鱼晋华指出，本次非公开发行完成之后，泛海控股的房地产业务将实现整体上市，泛海建设也解决了长期发展所需的土地资源问题，无论是资产的规模还是资产盈利能力都得到了提升。

          泛海建设董秘陈家华透露，泛海建设与泛海控股已于7月12日就本次定向增发事宜签订了相关协议。

二次增发

           这已经是泛海建设的第二次定向增发。

           2006年12月21日，泛海建设以每股4.86元向泛海控股定向增发4亿股，泛海控股置入北京泛海东风置业有限公司65%股权，投资开发北京朝阳区东风乡泛海国际居住区1#、2#、3#地块。

           对于二次增发，泛海控股筹谋良久。2007年5月9日、10日，泛海控股分别从光彩事业手中购买了通海建设剩余的7.33%股权以及浙江泛海剩余的15%股权；6月28日，又接手了中关村开发建设股份有限公司持有的武汉建设8%的股份。

         据初步测算，本次增发后，泛海建设的土地储备将增加约800万平方米。

          对于二次增发，陈家华表示，这是兑现股改承诺的后续步骤，去年年底的定向增发是履行承诺的第一步。泛海建设在股改期间曾承诺，股改完成后，将在股东大会及监管部门批准下，以新增股份方式向泛海控股收购资产，增加土地储备、做大做强房地产业务。

           6月15日，针对证监会发动的公司治理自查活动，泛海建设在该报告中透露，泛海控股将通过二次定向增发，实现房地产业务的整体上市，此后不再直接从事房地产开发经营。而这一点比土地储备增加更容易得到投资者的认可。

融资46亿

          相比第一次全部面向控股股东定向增发，泛海建设第二次定向增发将向机构投资者发行不超过50%的股份，预计募集资金不超过46.38亿元。

          公司一季度报表数据显示，由于泛海国际社区销售额增加，泛海建设的货币资金为6.64亿元，较年初数增加176.21%。但随着该项目结转成本预提工程款，应付账款也较年初数增加了68.57%。此外，由于资金压力，泛海建设在报告期内向泛海集团借入7亿元，导致其他应付款较年初数增加549.04%。可见，此次定向增发，泛海希望将更多的真金白银收入囊中。

          不过就在公布定向增发公告同一天，泛海建设对本次发行作了一个补充议案。据知情人士透露，这是根据证监会对定向增发的最新意图作出的补充调整。

补充意见体现为：一、在定价基准日至发行日期间除权、除息的，发行数量和发行底价将相应进行调整。泛海建设的定价基准日是3月16日（第五届董事会第二十二次临时会议决议公告日）。二、泛海控股以资产作价认购价格为18.55元/股不变。而其他发行对象和发行价格将在取得发行核准批文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先的原则确定。三、募集资金用途的补充说明。据了解，泛海建设分别计划在北京星火、海通建设、浙江泛海、武汉公司上分别投入21.74亿元、3.16亿元、1.09亿元、20.01亿元。

          值得注意的是，泛海建设二次增发的认购价格将出现同股不同价的现象。根据上述补充意见，泛海控股认购价依然为之前确定的18.55元/股，尽管这个价格相比第一次增发的4.86元/股高出不少，但其他特定发行对象和价格将通过询价，重新选择，这样一来，参考如今的价格，泛海控股的认购价将显得非常便宜。

截至7月18日，泛海建设的收盘价为44.8元。

           在二次增发中，泛海控股以其持有的北京星火房地产开发有限责任公司100%股权（北京星火）、通海建设有限公司100%股权（海通建设）、浙江泛海建设投资有限公司100%股权（浙江泛海）、武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权（武汉建设）及其对应资产作价认购不少于2.5亿股。北京星火主要负责开发北京市朝阳区东风乡绿隔地区第二宗地、第六宗地、第七宗地的房地产项目，规划建筑面积约108万平方米。通海建设的主要资产是上海市黄浦区董家渡聚居区10、12、14号地块开发权，规划总建筑面积54.41万平方米。浙江泛海的主要资产为“浙江光彩国际中心”项目的开发权，规划总建筑面积29.08万平方米。武汉建设的主要资产为武汉市王家墩机场范围内4,000亩土地的土地使用权，项目面积2.67平方公里。