光罩：芯片制造的核心部件（附股）

周末写了一篇关于半导体硅晶圆方面的文章，其目的是为了让大家在半导体被炒的火热的时候看清楚事情本质，同时加深对半导体行业的了解，各股的挖掘是我码字的必要程序，但不作为买卖依据。市场瞬息万变，资金情绪无常。赚钱效应对应的盈利模式是动态的，要想好好活着，活的好，不能刻舟求剑，一定要见风使舵，眼光放远一点，用长线的思维去选择标的，用短线的手法打出暴利。

对于半导体行业我本人并不陌生，虽然没有参与过IC（集成电路/芯片）设计和研发，但是对于IC的工艺和制作流程还算是比较了解，毕业后曾经在三星电子做过3年的研发，写了不少IC问题检讨的案例，接触的IC厂商不计其数，经过我手里报废了IC也有成百上千了，虽然过去这么多年了，但是依然很怀念那个时候的生活，好了说这些闲篇主要是为了说明为什么我会写这两篇文章，就是因为我相对熟悉这个行业。

下面我们就说说今天主题：光罩（光掩模版）

一.什么是光罩，作用是什么

光罩：在制作IC的过程中，利用光蚀刻技术，在半导体上形成图型，为将图型复制於晶圆上，必须透过光罩作用的原理，类似于冲洗照片时，利用底片将影像复制至相片上。

业内又称光掩模版、掩膜版，英文名称 MASK 或 PHOTOMASK，材质：石英玻璃、金属铬和感光胶，该产品是由石英玻璃作为衬底，在其上面镀上一层金属铬和感光胶，成为一种感光材料，把已设计好的电路图形通过电子激光设备曝光在感光胶上,被曝光的区域会被显影出来，在金属铬上形成电路图形，成为类似曝光后的底片的光掩模版，然后应用于对集成电路进行投影定位，通过集成电路光刻机对所投影的电路进行光蚀刻，其生产加工工序为：曝光，显影，去感光胶，最后应用于光蚀刻。

光掩膜除了应用于芯片制造外，还广泛的应用与像LCD，PCB等方面。常见的光掩膜的种类有四种，铬版(chrome)、干版，凸版、液体凸版。主要分两个组成部分，基板和不透光材料。基板通常是高纯度，低反射率，低热膨胀系数的石英玻璃。铬版的不透光层是通过溅射的方法镀在玻璃下方厚约0.1um的铬层。铬的硬度比玻璃略小，虽不易受损但有可能被玻璃所伤害。应用于芯片制造的光掩膜为高敏感度的铬版。干版涂附的乳胶，硬度小且易吸附灰尘，不过干版还有包膜和超微颗粒干版，其中后者可以应用于芯片制造

二 .目前国内外光罩产业分布

根据 SEMI， 目前全球半导体光刻掩膜版市场规模近 34 亿美元，即 210 亿人民币。未来光刻掩膜版市场增长速度将在 5%左右。

由于掩膜版是设计和制造的重要衔接，晶圆制造厂商都有自己的专业工厂来生产自身需要的掩膜版，因此先进的掩膜版技术也是掌握在具有先进晶圆制造制程的晶圆厂手中。但近年来掩膜版外包的趋势非常的明显，特别是对于一些 60nm 及 90nm 以上制程的低端产品。 外包的掩膜版市场份额从2003 年时的 30%上升至 2014 年的 53%。

半导体光掩模市场集中度高， 寡头垄断严重， Photronics、大日本印刷株式会社 DNP 和日本凸版印刷株式会社 Toppan 三家占据 80%以上的市场份额。

我国的光掩膜版行业仅能够满足国内中低档产品市场的需求，高档光掩膜版则由国外公司直接提供。目前，国内的光掩膜版企业主要集中在上海、北京、深圳及江浙地方，它们的市场侧重点各不相同。

2016年我国光掩膜版市场竞争结构分析

三．国外厂商纷纷进驻中国，抢占中国市场

四．国内发展需要打破垄断，产业链各股分析

1.菲利华（趋势股走势）

公司是全球第五家，中国首家具备半导体原产设备厂商供应商资格的企业，公司的FLH321和FLH321L牌号产品均已进入国际半导体产业链，在国内半导体配套石英行业居领先地位。从合成石英玻璃材料制备方面，公司已具备生产G8代大尺寸、高精度TFT-LCD光掩膜基板技术能力，达到国际先进水平，国内领先。公司是国内航空航天领域用石英纤维及制品的主导供应商、全国玻璃纤维标准化技术委员会石英纤维工作组秘书单位。全球少数几家具有石英纤维批量产能的制造商之一。 

2016年半导体及军工用石英材料实现营收同比增长9.81%至2.48亿元。根据十三五规划目标,我国半导体行业年复合增长率为20%,集成电路用石英制品材料占半导体材料60%,则公司未来三年半导体用石英材料收入有望实现年均12%的增长。在国防军工领域,公司是国内航空航天领域用石英纤维及制品的主导供应商。十三五规划明确表示扶持航空产业,未来将继续拉动公司业绩增长。 

光通信方面，公司是亚洲光纤光棒生产厂家的主要石英辅材供应商，与亚洲主要光纤光棒生产厂家均建立了长期的战略合作关系。

OLED方面，是国内唯一的光掩膜基板厂家

航天军品方面，是国内航空航天领域用石英纤维及制品的唯一批量供应商。16年初，完成外延收购石创石英，开始加速发展。

公司的大部分业务均具备较高的行业门槛。首先，公司的石英半导体材料技术在国内属于领先水平，公司已具备从G4.5代到G8代大尺寸、高精度TFT-LCD光掩膜基板的生产能力，填补了国内空白，公司的半导体材料产品正在LAM和AMAT进行认证，部分产品已经通过认证并开始批量供货；其次，公司具备完善的军工产品研发、生产、供应体系，在航空航天石英类产品中具有较高占有率。深耕石英领域主营业务，谋求“相关多元化”战略布局

公司2015年12月以1.3亿元收购上海石创，上海石创同样是光通讯和半导体领域的石英产品生产商。公司收购上海石创，丰富了其生产线，增强了其在石英深加工领域的能力。此外，公司对旧厂的改造和扩建在近期已经基本完成，包括潜江工厂二期项目、智慧工厂项目、上海工程等，公司的产能、效能均得到有效提高，预计未来净利润率将有所提升。

公司2017年9以1375万元收购武汉理航55%股权，武汉理航致力于公司主导产品——石英纤维下游的复合材料生产，投资控股武汉理航有利于提升公司的综合竞争力和盈利能力，本次对外投资将有利于实现公司“相关多元化”战略布局，对公司未来发展具有重要意义。

2.南大光电（铲子股，光刻胶，等待回调）

打破国外光刻胶和配套化学产品垄断。

光刻胶又称光致抗蚀剂，将掩膜板上的图形转移到晶圆表面顶层的光刻胶中，并在后续工序中，保护下面的材料（刻蚀或离子注入）。光刻胶由感光树脂、光引发剂、添加剂、溶剂等组成，其中，感光树脂是光刻胶作用的关键组分。目前高端光刻胶的研究需要价格较高的曝光机和检测设备，小企业无法承受。此外，由于光刻胶所应用的电子行业与军工关系密切，导致国外对高端技术封锁。

目前国内在光刻胶领域较为领先的企业仅北京科华（南大光电参股子公司）和苏州瑞红。

3.晶瑞股份（铲子股，光刻胶，次新股，高位，等待回调）

公司是国内光刻胶龙头,率先实现i线光刻胶的量产，公司光刻胶产品主要为半导体用和平板显示用光刻胶,包括紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线、i线正胶等高端产品。公司子公司苏州瑞红承担了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及业化”项目,在国内率先实现前IC制造商大量使用的核心光刻胶即i线光刻胶的量产,可以实现0.35μm的分辨率。

公司2017年三季度实现营收1.41亿元，同比上升21.05%；归属于上市公司股东净利润875万元，同比上升1.65%。公司前三季度实现营收3.85亿元，同比上升23.48%；归属于上市公司股东净利润2306万元，同比上升2.90%。

以上内容不作为买卖依据，股市有风险，盈亏自负。