稀缺性锡资源，有望迎来长牛
1、锡资源储量稀缺，中国锡储量全球居首
据有色金属协会此前发布的统计数据，按目前开采规模计算，稀土、钨、锡和锑四种战略资源的可以保证年限分别为:稀土的115年、钨的12年、锡的7年和锑的4.7年。
全球锡资源的分布较为集中，中国、印度尼西亚、巴西、玻利维亚和缅甸五国即垄断了全球锡储量的72%，中国锡资源储量全球占比达23%。
2、全球锡精矿供给集中，缅甸主导边际变化
锡资源储量集中的特点决定了锡精矿产量集中的格局，全球锡精矿产量主要由中国、印尼和缅甸控制：全球精锡产量主要集中于中国，中国精锡产量全球占比48%，主导全球精锡产量趋势；其他生产国包括印尼、马来西亚、秘鲁、玻利维亚等，供给结构总体稳定。
2013年-2016年中国和印尼两大锡矿产区小幅减产，而缅甸增量较大，产量由2013的几乎零供给陡增至2016年的5万吨，一跃成为中国、印尼之后的全球第三大锡精矿生产国，抵补了中印两国的减产，使得全球锡精矿供给并未呈现大幅收紧态势。
3、环保督察压制锡矿复产，中国锡精矿产量增幅有限
中国工信部2016年发布《锡行业规范条件》，对矿山规模及环保要求做出规定。目前最大锡产地云南省的矿山采矿证已被集中管控，小企业无法满足矿山开发标准及环保要求，个旧私人小矿山无法规模化复产；湖南南方矿业复产预计将新增产量约3000吨，内蒙古地区锡矿项目投产预计也将带来3000-6000吨年产增量，总体产量增幅有限。
4、全球贸易格局稳定，精锡生产商集中度高
中、美、日三国全球精锡消费占比最高，中国锡精矿基本不出口，锡锭“自给
少量进口”，其他主要锡消费国锡精矿和精炼锡基本依赖进口。全球前十大精锡厂商垄断了世界精锡产量超六成，云南锡业集团产量全球居首，2016年精锡产量全球占比将近22%，并与云南乘风、广州华锡、个旧矿冶共同垄断全球精锡产量近34%。
5、锡下游消费增速稳健，汽车电子有望引领新需求
锡传统消费领域主要包括以镀锡板(马口铁)、锡化工(有机/无机)、锡合金的形式，应用于食品、机械制造和传播等行业，需求增速较为稳定。其中焊锡消费快速增长，已取代镀锡板成为锡的最大消费领域，虽然目前全球电子元器件呈现小型化特点，然而单一设备元器件增多使得电子焊料消耗总量并未显著下滑。长期来看，以Tesla为代表的新能源汽车有望刺激新一轮锡需求周期，汽车电子元器件的用量提升有望趋势性引领全球锡需求。
目前全球众多研究机构（尤其是在中国）对锡的应用研究也主要集中在锡太阳能薄膜、纳米氧化锡锂离子电池、锡基催化材料等领域。
六、全球锡供需缺口或将重回扩大态势
2017年以来锡价徘徊不前，缅甸库存释放是主因。从原矿供给看，缅甸锡矿品位下滑及产量下降已是不争的趋势性事实，然而选矿产能的快速投放使得前期未经处理的低品位尾矿库重新形成有效供给，中国进口量表明2017年至今缅甸原矿金属产量同比仍有所增长。
与此同时，锡价的回升也促使包括中国在内的全球锡矿山出现复产，然而复产规模受制于中国环保督察、矿山品位系统性下降等各种客观条件，远低于市场预期。
钢铁、5G（光纤）、水泥、地产及方大炭素分析
一、钢铁，9月25日说短线反弹，有一波短线机会，是买点，而且明确指出7元多的ST华菱是低估的。前天27日，说钢铁这个反弹不是一日游，可以持续几天。完美应验。今天华菱又一次涨停，已经到了8.95，反超9元指日可待。另外，华菱还有3季报的潜在加持，3季报一定会很好看。
所以，钢铁板块反弹还未完。我还是维持之前的观点，钢铁指数有望回抽20日线。
但，千万别等三季报都出来了，再去追高加仓……钢铁板块的主升浪，毕竟已经过去了，震荡反弹波段可以有。部分个股，如果超预期的强势甚至有机会出新高，但是，近期一两个月内，钢铁都应该不会有“大行情”，只当反弹来做，赚多赚少都是赚，不能贪心。
二、地产。最近很弱，当然考虑到之前涨了一个月，目前从幅度来讲还是在调整的范围内。这几天弱是叠加了政策面限购限售的影响。我个人还是倾向于谨慎看好，可能会没有原先那么乐观，但依然认为房地产板块是被低估的，不应该一直跌下去。（当然我也不建议重仓在一个板块，我自己维持分仓配置）
三、水泥。这板块我自己没太多参与，但也不是没有，只有5%仓位……虽然最近2天水泥走的有点弱，但说实话水泥板块，和K线的关系不大，关键还是要看水泥价格走势。这个之前也是分析过……目前股价是反应了水泥315元（指全国均价，水泥各地价格差异很大的）左右的预期，所以后续水泥能继续涨价，股价才能有空间，不然就没什么好机会。我个人还是认为4季度水泥可能进入涨价周期，但因为是商品，并非股票有K线啊技术指标啊什么可以看，其实价格是很难预测的。所以，只能给出逻辑，但对未来的预期，只能自己判断了。如果强烈看多可以适当提高仓位，不看好可以放弃。
四、5G。
这几天5G板块太热了，武汉凡谷已经7连阳并且6个涨停，一天大涨，在这种情况下，有可能会出现监管风险，要求停牌自查什么的……如果真这样，对5G板块多少是个不利因素。
因为5G涉及到的子行业、个股实在太多了，我也不懂。我只看光纤光缆这个细分行业。那么还是四个：A股的中天科技、亨通光电、烽火通信，和港股的长飞光纤光缆。
从技术面看，今天中天、亨通、烽火都冲高回落留下了长长影，可能有些人会产生疑虑，是否短期高点出现？这个，我不敢妄加评论。但是，之前我是给过理由的，这几个理由目前依然有效。基本面暂且先不去管，毕竟中、短期主要还是市场情绪力量。
1、基于可比因素。港股的长飞光纤光缆，818启动至今，涨幅接近90%，远超A股标的。对应的：（1）亨通光电814开始（26.41-35.35）涨幅33.85%，如果加速上涨是914开始，涨幅24.16。（2）中天科技，814开始（10.90-14.89），涨幅36.6%。（3）烽火通信，814开始，涨幅36.45%。可见，A股标的涨幅差不多，都远低于港股。这个幅度，对一轮行情来说，完全称不上大，完全不应该就此结束。
2、A股这一轮光纤龙头应该还是中天科技，因为涨幅最大、换手率最高，证明资金介入多。而很明显，资金成本至少也得是12元以上，难道今天涨到14.89就见顶？可能性太小。
3、技术指标看，虽然今天是上影，但日线MACD继续向上扩张，不见弱势信号，K线连5日均线都没摸到，应该属于强势震荡范围。
涨的太快，有震荡消化一下获利盘，很正常。中天、亨通、烽火，本身历来就是绩优股，5G建设，新增大量光纤光缆需求，这是实实在在的，必定会增厚业绩。只是恰好赶上了5G题材炒作，并不能因此就归入”瞎炒作“行列。
维持中线波段继续看多。
五、其它。
和钢铁相关的还有我们的总龙头方大炭素。我是在9月12日第二次清仓的方大炭素，当时认为空间不多了，距离目标价才10%，没必要吃完。也不成想9月12恰好就是最高那天，这倒是巧合，我当时是不敢肯定的。后来我就判断它要进入中期调整了。实际走势后面大跌，也应验了。
不过，从短期来看，跌幅较大，有反弹要求。（我自己今天再次小仓位介入，做个反弹，下午29.96买的，运气不错刚好是精确低点，但不做推荐了）。
1、技术面看。（1）虽然是中期调整，但短期从39.2跌到了29.88，跌幅超过20%，完全符合超跌特点。（2）下方马上有60日线支撑。（3）30分钟走势，出现了好几个下跌浪，我数的不清楚……大概这里是4浪反弹，或者5浪走完……两种可能性。反正主跌是过去了。因此，技术面看应该会有反弹要求。
2、基本面看，方大炭素毕竟基本面良好，石墨电极价格高高在上，它又是国内寡头，A股是唯一标的，有稀缺性。业绩估值决定了，它确实也不太可能跌太深。我也想在20元接啊……但老实说，还是别想了……还有很重要的一点，最近钢铁冬季限产，但电炉钢并不需要限产。安阳钢铁也已经表示过考虑转产能，上电炉钢。有关政策近期也对电炉钢产能有放松。在这种情形下，我们可以预计石墨电极需求会长期存在。当然，20多万一吨的石墨电极，确实太贵了，不排除价格会有小幅下跌可能，但相对高价、高利润应该可以长期维持。
因此，方大炭素，我认为是会有一波短线反弹的。
当然，因为技术面，周线还没好转，暂时只看短线反弹，也不看继续上升行情开始。因此，不推荐盲目追高。如有压低可以考虑低吸。当然，放弃掉也是没关系的。
分析这个，主要是给那些已经持有方大炭素，忍不住想割肉的人说：暂时还是别割了……可以等一下反弹的。就像我前几天说钢铁一样~~
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