2、      关于流通股股票的估值

根据方案，其对流通股每股价值是按2006年6月23日前30日均价计算的，为2.95元。

经对科学城2006年6月23日前30个交易日进行认真分析，发现其均价应该为3.3463元（按照收盘价计算）或是3.3394元（按照当天成交均价计算）。数据略。

不管是以上哪组数据，可以说，2.95元的流通股估值均是不合理的。如果采取3.34元计算流通股估值，继续套用相关公式，则均衡股价为：

 P=[（33300+28344）+1896.2208+3.34×23040]/53280=2.6368元/股

非流通股股东应支付的对价为=（3.34-2.6368）×230400000=162017280元，较其方案提出的增加了60018577元。

以上数据是根据科学城的实际交易计算的，作为保荐机构，其2.95元的流通股均价明显存在常识性错误（科学城的收盘价格一直在3元以上，均价怎么可能低于3元呢！）。2.95元的价格似乎是指望没有人会跟专业机构较真，会去计算相关均价吧！

3、关于非流通股股份按照每10股缩股为6.942股，相当于非流通股股东向每10股流通股送2.1股缺乏推算依据，在方案中未做介绍。因此，也不能排除其中存在着误导因素。