交易者对行情有自己的想法，很自然，也相当合理。可以说100%的人都对行情有自己的观点和看法。但长期炒股的成功者一定较客观，不会在自己的观点被市场否定以后还在坚持原来的观点和操作不放，会主动反向操作，减仓或者清仓，以减小损失。这就是“切短亏损”或者“切断亏损”的本意。

当行情迎合了我们的观点时我们买入的股票一定会暂时盈利。可以这么讲，股票盈利唯一能够反映我们的市场观点与客观的市场走势保持了基本一致。当我们每试探一笔买单盈利了都说明我们对市场的看法对了，于是可以考虑在后市中加仓以扩大战果。当然加仓不要频繁进行，通常不要超过二次加仓，我建议加仓一次就行了。在汹涌的行情中还可以不加仓。因为加仓后会提升平均股价，在汹涌的行情中容易陷入短线亏损。而短线亏损又容易左右投资者的信心，影响投资者的交易心理，导致投资者的心情变坏，容易发生买卖错误，长期下去容易导致投资失败。

正是由于行情不能完全确认，我们只能在不确定的行情中买卖股票，于是资金管理便成为了投资成功的核心问题。可以这么讲，资金管理本质上是一个数学问题。对了个人投资来讲，资金有限，持仓10只股票就可以了，不要持股太多，否则管理不过来。可以学习美国早年的投资大师江恩先生，把资金分成10份，每份资金只买入一只股票。这样每只股票的仓位刚好是总资金的10%。当仓位10%的股票亏损10%的幅度时亏损相当于总资金的1%，可以接受，也亏得起，并且不会对本金造成严重的亏损。在某只股票投资失败时在亏损幅度达到10%时要割肉出局，只亏损1%的账户资金，相当完美，不会导致资金账户的剧烈震荡，资金以微小的波动方式线性增长或者线性下滑，账户的安全性得到了保障。如果习惯于满仓买入某只股票，做对了肯定发大财，但做错了会发生严重的亏损，资金账户剧烈震荡。由于亏了钱后本金减少了，赚回来就没有那么容易了。这种习惯于满仓买进某只股票的人很难长期盈利。炒股一辈子最终由于资金管理不到位而竹篮打水一场空。

我的开仓原则是，在每一次试探性开仓某只股票时只买入5%左右的仓位。如果试探性买入的股票上涨了，账户有了利润，我才考虑再加仓5%。这样二次买入某只股票持仓10%。在股票行情上涨的过程中，如果发现了重要的压力位，并且行情在压力位上表现出了压力，那么行情可能发生冲高回落或者震荡下跌，这时可以逢高主动止赢。一般不要被迫在止损位置上卖出股票。那样做的话经常会亏得比较严重，盈利效率不高。

如果某股票行情在周BOLL上轨线位置处或者上方或者下方震荡回调后继续向上，并且此股未来上涨空间比较大，换手率适当（换手率过大过小都不好把握），可以采用周K线买入法再加仓5-10%。这样一只股票一般最多持有20%的仓位，不能再添加了（当然在最特殊的情况下遇到了超级黑马可以加仓到30%的仓位）。当某只股票超过了20%的仓位，此股对资金账户的影响权重就比较大了。如果此股上涨当然好，有利于盈利，但如果此股大幅下跌就会导致资金账户的剧烈缩水，不能保障资金账户在微小的波纹下线性上升或者线性下跌。当然还要注意，同类板块的股票总仓位量也要控制在10%以内，否则还会导致账户资金大幅震荡，容易导致严重的意外亏损。

例如，前段时间我发现煤炭股还不错，在煤炭股价连续上涨过程中给我一个错觉，感觉煤炭股可能会发动一波大行情，至少当时煤炭股上涨强劲，于是在加仓煤炭股的过程中把所有上涨势头比较好的煤炭股都买了一遍，结果所有煤炭股持仓量高达70%以上。当时太自信也没有考虑账户风险。在持有煤炭股的某天夜里看书过晚，早晨9点没有醒，原因是手机没有电了，手机闹钟没有响。于是我一觉睡到了中午12点过才起床。打开电脑后发现亏大了，账户至少亏了5%。这种大幅亏损是不能接受的，并且完全可以避免。如果闹钟叫醒了我，至少我会第一时间砍仓出局，会少亏好多。有时我感觉许多事情发生有“天意”的成份在里面。当天煤炭股跳水大跌，同时手机没电。这二件事情这么巧合就同时发生了。后来想了想，如果我不是太自信重仓多只煤炭股或者睡觉前把手机充电电源插上，都不会导致手机闹铃不响，错过了平仓的最佳时间，账户大幅缩水。人们只有得到了教训才可能长记性。这也是没有办法的事情。现在我晚上使用二部手机。一部就插在电源上，单纯地使用闹钟功能。另一部正常使用，但也不要忘记充电，确保上午9点正闹钟响起。

后来我远离了煤炭股，主要原因是我认为煤炭股没有未来想象空间，业绩不会连续大幅增长。虽然目前煤炭业绩很好，但缺少了业绩增长的大环境，主力机构也不会在上面血拼到底。

小仓位试探性买入股票后，亏得起，才不会产生严重的心理障碍，才不至于在严重亏损后丧失交易的勇气。投资者一旦失去了交易的勇气，就完全不能交易了，炒股就彻底失败了。加仓也只能在盈利的条件下进行，不能在亏损的条件下进行。价值投资者可能刚好相反，在股价下跌过程中不断加仓。但我只炒作波段行情，不是价值投资，不会在亏损状态下加仓，只能在盈利条件下加仓。价值投资也强调资金管理（分散投资），但可以考虑越跌越买。而趋势炒作强调做对了再加仓，否则不能加仓。在看错行情和做错行情时，加仓只能让亏损快速扩大化，让股票的的亏损额度更加严重。

交易时最好满足心理的顺从性。买卖股票很容易，但亏损时就会导致心里不痛快。我们只能在能够承受亏损的状态下进行交易，才不至于导致严重的心理问题。只有亏损不大，盈多亏少，才能保障心理平稳，交易顺畅。这样才能达到长期盈利状况。盈利可以润滑内心环境，改善心理状态，让交易越来越有信心。如果交易中频繁出现亏损，导致心情难受，最好停止交易，让内心恢复平静后再进行交易。当交易心情不好时就要进行调整，否则就会慢慢形成心理障碍，导致无法正常交易。

同板块的几只股票只能买入10%的仓位，试探性买入股票+分散投资+仓位控制（资金管理）是炒股的重要方针和战略决策，不能违背，否则炒股高手也很难长期实现盈利。

分散投资的股票数量越多，账户资金越平稳，风险也越低，但收益率也会降低。如果持仓超过了10只股票以上（其实6只股票以上就能看出来），如果里面没有黑马，或者有黑马并不是重仓，那么资金账户的收益与大盘指数的涨跌幅度基本上保持一致。这也说明了为什么机构赚钱效率不高的原因。机构由于分散投资几十只甚至上100只股票，一年能跑赢大盘指数就很不错了。因为分散投资股票的数量越多，收益率越趋向于大盘指数的幅度。

如果交易者在盘中要做短差，那么最好持股不要超过6只，否则忙不过来。对于波段趋势炒家，持有3-5只股票就可以了，并且还不要满仓。因为满仓会用完资金，当某股有T+０炒作机会时由于账户缺钱只好放弃。例如，你持有１０只股票，每只股票１０％的仓位。那么通常情况下可能只有２-４只股票是黑马，能够大赚，剩下３-6只股票都不赚钱，至少有一半的股票由于滞涨或者冲高回落遭到减仓或者清仓。凡不上涨的股票都应该考虑减仓。因为持有不上涨的股票都是风险。

当账户资金在某月内收益了１５%以后就要格外小心，不要心存幻想。我们经常在大赚后都会出现幻觉，过于乐观，感觉行情到还会继续大涨。这时一定要准备好减仓或者清仓，否则在股票暴跌来临时不知所措，没有做好心理上的准备。每当我们幻想行情还会继续上涨时很可能突然意外遇到大幅的跳水行情，把盈利打到5%以下，甚至发生亏损。

以前有人从数学上证明，半仓操作赚钱效率高，风险还可以管控。从我长期的亲身操盘实践中得出了一样的结论，半仓操作是正确的。半仓操作可以在盘中做一些短暂的仓加操作，然后在行情上涨后把原来的筹码平掉，仓位没有增加，但赚了一笔短线热钱。如果持仓少于6只股票，还可以在盘中照顾下跌的股票，可以在短线下跌中先减仓，等行情跌稳了再补仓买回原来平仓数量的股票。这种T+０做空不需要账户上有现金（因为平仓后就有钱了，然后再回补股票），但T+0做多时需要账户上有现金。

做T+0多单或者空单都容易出错。如果交易者心态不好，或者状态不好，都容易发生错误，结果反而被主力割了韭菜。频繁的短线操作是不可取的，因为失误率高，经常会被主力按在地上摩擦。

从周K线和月k线上决定买入股票的战略位置是对的，在日k线和分钟线上选择进场的时间点会更精确一些。但事事难料，你看好的时间点主力不一定看好，行情可能长期处于横盘整理期。遇到这种情况最好逢高减仓或者清仓。减仓可以减轻股票下跌的风险，但对此股多少还心存希望。平仓基本上就放弃了此股票炒作。

现在中国A股有4000多只股票了。我们只需要挑出最好的20只股票，然后精益求精，在20只股票中选取一半的股票出来持仓。这样，我们不要在乎错过了某只股票行情，也不要懊恼你平仓的股票又大涨了，恼羞成怒踏空了行情。其实，后悔是炒股的常态，没有后悔哪来的投资乐趣？股票这么多，炒股又有时间性，在不恰当的时间持有了一只未来的黑马，然后又平掉了未来的黑马。看着自己平仓的股票成为了大黑马，每个人都后悔和抱怨，甚至扇自己几个耳光。其实，想一想真没有必要。机会这么多，错过了某只股票的大涨行情算不了什么，这是我们炒股中必须要犯的小错误，属于是常态。况且，当某只平掉的股票向上突破后，你一样可以在第一时间追买进场，只要时间和空间对了，一样能赚钱，只是赚钱的幅度小了点，但那是我们重新买入股票所增加的成本。

昨天分析的ST八菱，今天开了一字板，并没有打开涨停板，行情还十分稳定，行情上稳定地站到了MA40月线上。明天星期五，再继续涨停可能性较大，但我们仍然要重视打开涨停板的情况。

道升写于2021-7-8日18点正