随着酒鬼酒上一波回调时的加仓动作，加上酒鬼酒股价大幅度拉开了与舍得距离，酒鬼酒成为第一重仓股。所以自己的思考与研究先从酒鬼酒开始。

最近让我关注的是一则新闻：5月16日，州委副书记、州长叶红专，副州长龙靖波，州副厅级干部、州财政局局长何益群，以及州直相关部门和吉首市政府负责人来到酒鬼酒公司现场办公。州长叶红专强调，要夯实基础，跻身全国白酒一线行列。公司要强化战略规划的实施，近期目标是进入二线方阵，今年确保销售收入20亿元、力争25亿元，2013年达到30亿元，2014年达到40亿元，“十二五”末达到50亿元；远期目标是跻身一线方阵，销售目标瞄准100亿元。

这则新闻再次证明湖南省对酒鬼酒的支持力度和期望。湖南省的名酒排行，酒鬼酒是第一位的，而且各方面遥遥领先。对今年20亿的销售目标，酒鬼酒一季报是5.26亿元，净利润是1.19亿元，而2010年、2011年酒鬼酒一季度销售均属全年低谷，而今年一季度营收比去年最高的四季度（3亿元）也有较大增长，所以今年实现25亿元概率较大。

强有力的大本营支持是酒鬼酒腾飞的基础，同时去年酒鬼酒在华北、华南等其他地区的销售也占据的总营收的半壁江山，全国化程度远超沱牌舍得。

酒鬼酒一季度资产负债率是34.97%，，沱牌舍得是37.85%，二线山西汾酒是43.91%，古井贡30.06%，一线标杆茅台是21.64%。酒鬼酒每股经营现金流超过每股盈利0.08元，指标优异。

自己对市场考察看，苏中苏南市场基本未见酒鬼酒销售，华东地区确实是比较弱的。

目前酒鬼酒动态市盈率在26倍，股价上了38元。按照20亿的销售目标，这个也是静态市盈率，如达25亿，每股收益在1.8元左右，市盈率回到20倍多一点。同时2012的营收增长接近200%，后三年复合增长按35%是比较保守的估计，因此按30倍市盈率估值同样是保守的算法，这样算来年底上50元是保守的合理价位。

当然，估算永远是估算，第一步必须密切关注半年报的情况。同时，随着持仓利润上升，回调继续加仓也是可以执行的。