房地产如期爆发 城镇化才是真正大蛋糕

股期时代迎来第552个交易日。主力合约出现反攻走势，久违了，不过纵观本周，却是依然跌跌不休的状态，未来究竟会如何演绎，不妨还是老规矩，听我细细道来：

问题一、本周沪指正式跌破2000点，创业板也创出了新低，目前各大指数都已经创出近四年的新低。从个股看，大盘破位后，很多个股都呈现自由落体式的调整。其实本周各类利好信息还不少，但市场为 何如此之弱？目前来看，此轮调整沪指会在何处企稳，中小板和创业板呢？

答：从近期公布的宏观经济数据来看，经济企稳回升的态势是明确的，同时全球资本市场也都出现了积极抬头大幅上涨的强势格局，然而在此背景下国内A股市场不涨反而大幅下跌，这背后个人认为应不是弱势的表现，而更多的是带有刻意的成分，刻意打压获取廉价筹码或才是近期下跌的本质。从大周期来看，全球资本市场的步调基本是趋向于一致的，而A股市场如今已落下一定的距离，且阶段性也达到了挖坑制造恐慌的效果，那么接下来逐步进入企稳阶段将是大概率事件，不论从中长期还是短期来看，当下已是机会远远大于风险的阶段。

问题二、周五地产股、水泥建材股、钢铁股都有较好表现，目前来看，这些板块下周能否继续活跃？

答：地产板块是我们近期一直强调看好的领域，上周也强调了地产板块还将会是市场突围的关键力量，该板块也不负重望成为了近期市场的一朵奇葩很好的发挥了多方突围的关键作用，既然已经开始那么也就不会轻易结束，这个板块我们依旧坚定后市的精彩。对于钢铁和水泥建材类等地产联动类个股，在地产板块的带动下活跃应还会继续持续。

问题三、中国未来最大发展潜力在城镇化，据了解，不少公募和私募机构都已经悄悄进行调研布局， 如果将城镇化定为一个投资主线的话，有哪些板块受益较大，未来有较好的投资机会？

答：城镇化是扩大内需、拉动增长的持久动力。城镇化的内在逻辑是先有产业的转移和集聚，带动人口的转移和集聚，进而扩大城镇的规模。城镇化带动大量农村人口进入城镇，带来消费需求的大幅增加，同时还产生庞大的基础设施、公共服务设施以及住房建设等投资需求。

所以受益城镇化的早周期类板块如地产，基建，轨道交通等应是率先收益的板块。

问题四、短线来看，下周市场能否告别竟单边下跌的走势，出现超跌反弹？如果会有超跌反弹，你们 看好哪些板块？

答：不论从国际资本市场当下整体走势来看，还是从A股整体估值来看，国内市场已进入极具吸引力的底部阶段，可以说爆发式的反攻随时都有可能产生，在本周五企稳的背景下，下周进入实质性的反攻阶段的概率还是极大的。对于具体的机会而言，我们坚信房地产板块应还会是市场突围的关键力量，同时权重类个股充当拉指数的角色也该是要关注的重点，再者继续看好低价超跌类个股贯穿熊末牛初的机会。

最后，本周地产板块的再突破向上，结合城镇化的未来，我们完全有理由相信房地产行情的中级行情或许只是刚刚开始，既然如期爆发了，剩下的，其实不是很复杂，那就是坚定之，继续深度挖掘房产产衍生出来的各类机会，更具体而言，我们更需要去挖掘城镇化带来的巨大机会，那个才是真正的大蛋糕！

                                                               吴国平

                                                               2012年11月30日

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