授“渔”（35）：如何通过主力追踪深入了解

 

前言：授人以“鱼”不如授人以“渔”，对“渔”有兴趣的读者不妨花点时间看看，所涉及个股仅为学习交流之用，不涉及对未来波动构成建议，敬请留意。

 

 正文：

第三节  深入了解------主力追踪

 

 “开始了解”之后就是“深入了解”了。做事要讲究循序渐进，欲速则不达，谈恋爱如此，研究也是如此。

“深入了解”的目的，就是进一步提升对该公司的了解，让自己多一分把握。

资本市场很残酷，既然你准备投资股市，那么，投资前多做点准备工作是必不可少的。

“主力追踪”包含四个小分类，分别是“机构持股汇总”、“股东户数”、“机构持股明细”与“异动上榜”。(图17)

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图17

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图18

1机构持股汇总

在这里，你可以发现机构进出的一些最新动向，但请不要太过迷信机构，记住，物极必反，太多或太少机构都在这里出现究竟是好事或坏事还不一定。(图18)

 

关于“机构持股汇总”栏，首先是要研究最近两期的机构具体动向，看机构是否有明显增仓的动作。其次，要看机构数量有没有大幅增加，大幅增加则表明开始受到越来越多主流资金的关注，不排除未来有进一步的抢筹动作。

当然，这里仅仅是指一般情况下，更多的是物极必反，在国内机构比较喜欢波段操作的背景下更是如此。有时候，阶段性多机构往往就是接下来阶段性少机构的前奏。记住，机构可以少，但却不可以没有，否则能量在爆发时就会大打折扣，这点尤其重要。

“机构持股汇总”其实只是一个数据汇总，没有太多方向性的参考，仅仅是为了更好地了解公司的情况而已，更多方向性的判断需要结合其他内容方能作出。

2股东户数

“股东户数”可以让我们比较直观地感受持股人的资金分配情况，到底是大资金多还是小资金多。 (图19)



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图19

股东户数是个很有意思的研究指标，其变化往往能揭示一些微妙的信号，同时其在特定环境下又遵循物极必反的自然规律。在具体阐述之时首先要明白股东户数的含义，“股东户数×户均持股=流通股数量”。其中，“流通股数量”一般都是固定的，变化的是“股东户数”与“户均持股”。我们要研究的也是这两个变量跟不变量之间的微妙关系。

 当“股东户数”呈现逐步萎缩的态势，同时“户均持股”出现持续放大的状况，那么，这往往意味着其筹码开始呈现逐步集中的趋势，这是一种展示机会的积极信号。相反，如“股东户数”逐步扩大，而“户均持股”则同步萎缩的话，那么，这就往往意味着其筹码开始呈现逐步扩散的趋势，这是一种展示风险的消极信号。

第一，高度庄股。当然，任何市场达到一定的程度后，都有可能诱发物极必反的状况，在这里也是如此。当“股东户数”萎缩到相当程度，“户均持股”放大到相当规模的时候，这样的股票就已经形成“高度庄股”的境界，其股价也往往达到了相当的高度，很可能是处于“曲高无人应”的状况。那么，其最终可能选择稀释持股户数与持股数量，这往往就带来相当大的不确定性，风险也随之来临，这种风险往往具有相当大的杀伤力，这就是物极必反的效果。就如过去“德隆”系股票成为庄股后崩溃的结局那样，让我们领略到现实中物极必反的残酷本质。

第二，高度散股。另外，与“高度庄股”相对应的则是“高度散股”。“高度散股”筹码高度分散，几乎都是由散户把持的股票，一般情况下是没有太多机会的，但正如“高度庄股”带来的物极必反的效果那样，“高度散股”也同样如此。只不过我们一定要清楚，投资机会的前提是要建立在没有太大基本面风险的状况下，比如不会退市与破产等。在这里，更多体现的是机会，而不是风险。

 3机构持股明细

“机构持股明细”多少可以让人明白机构最新的态度 。(图20)

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图20

要注意持股数量较少的基金实力。

基金持股数据，不仅包括前十大流通股里的基金身影，连潜伏在流通股中的所有基金身影都暴露了出来。分析这些数据可以让我们明白哪些机构对这个品种有兴趣。当然，兴趣的大小是从持股数量上反映的，我们研究的重点也是前几位持股数量比较大的基金的实力与风格。需要指出的是，后面那些看似不很起眼的基金持股状况，则可以提供给我们一个思路，那就是未来这些基金完全具备大幅增持的可能性，目前不过是象征性的动作而已，尤其是那些实力比较雄厚的基金如果出现在后面的话，更是应引起充分的重视。看似不起眼的基金背后很可能隐藏着惊人的未来举动。因此，这里也是值得好好留意的重点区域之一。

4异动上榜

“异动上榜”可以让我们从一个侧面更好地去了解一些资金的动向，尤其是阶段性疯狂的时候，资金的运作思路，都可以从里面找出一些蛛丝马迹。 (图21、图22)

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图21

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图22

 

最后国平点睛：深入了解“主力追踪”，就是进一步提升对该公司的了解，让自己多一分把握。

 

 

 

 

——以上“正文”内容选载自《吴国平操盘论道五部曲》丛书入门曲《看透F10》，版权所有，如欲转载，敬请注明出处。

 

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